Brecha de agotamiento

¿Qué es una brecha de agotamiento?

Una brecha de agotamiento es una señal técnica marcada por una ruptura a la baja en los precios (generalmente en un gráfico diario) que ocurre después de un rápido aumento en el precio de una acción durante varias semanas antes. Esta señal refleja un cambio significativo de la actividad de compra a la venta que generalmente coincide con la caída de la demanda de una acción. La implicación de la señal es que una tendencia alcista podría estar a punto de terminar pronto.

Comprensión de una señal de brecha de agotamiento

Son muchos los autores y analistas que han escrito sobre las brechas de agotamiento. El plan de estudios de la Asociación CMT, la asociación profesional de analistas técnicos, especifica que la brecha de agotamiento «se produce al final de un movimiento de precios sostenido y volátil y confirma la reversión». Esta definición resulta útil para comprender la dinámica asociada con esta señal de patrón de precios.

El principio detrás de una brecha de agotamiento es que el número de posibles compradores ha disminuido y los vendedores han entrado agresivamente en el mercado. Los compradores pueden estar exhaustos, lo que implica que es probable que la tendencia alcista se detenga a medida que los vendedores obtengan beneficios de un aumento previamente prolongado del precio de las acciones. La brecha de agotamiento tiene tres características particulares.

1. Varias semanas o meses de tendencia alcista en el precio de una acción.
2. Una brecha considerable entre el precio más bajo del día anterior y el precio más alto del día de negociación más reciente (aproximadamente la mitad del rango, o mejor, de un día de negociación promedio para esa acción).
3. Un grado de volumen de negociación superior al promedio que tiene lugar en el día actual.

Cuando estos tres componentes existen en un patrón de precios de dos días, generalmente se denomina brecha de agotamiento y los analistas técnicos esperan que esta señal implique que los precios tendrán una tendencia a la baja en los próximos días y semanas. El siguiente cuadro es un ejemplo de una brecha de agotamiento que se produjo en las acciones de Netflix en el verano de 2018.

Observe cómo la acción del precio que se muestra en este gráfico tiene una tendencia al alza antes de la brecha de agotamiento, y la brecha y la siguiente caída del precio parecen romper la tendencia más reciente. En el primer ejemplo señalado, el precio alcanza un pico culminante y el volumen aumenta más, culminando en el volumen más alto el día siguiente a la brecha de agotamiento descendente. Anteriormente, los compradores habían estado comprando acciones con entusiasmo, lo que hizo que el precio subiera rápidamente. Lo que estaba impulsando a estos compradores a comprar acciones a estos precios estaba llamando la atención de muchos inversores potenciales. Una vez que el precio alcanzó su nivel más alto, fue como si simplemente no hubiera más compradores para impulsar los precios más alto.

El día de brecha muestra que los vendedores ingresaron agresivamente al mercado y parecían más preocupados por salir a toda costa en lugar de preservar un buen precio para las acciones. Por lo tanto, al día siguiente, la brecha se abre al alza y se cierra a la baja, dejando una gran vela de color rojo, que representa una tremenda cantidad de ventas ese día. El segundo ejemplo encerrado en un círculo en el gráfico no ocurre directamente después del pico de precios, pero claramente viola la línea de tendencia y prepara el escenario para caídas significativas de precios a partir de entonces.

Dado que los valores no continúan en una dirección de tendencia infinitamente, en algún momento generalmente verán que el impulso de los precios se desacelera. Cuando el impulso de los precios se desacelera, es probable que se produzca una brecha de agotamiento. Las brechas de agotamiento significan que el último empujón en una dirección antes de la seguridad muestra una reversión. Las brechas de agotamiento pueden ser difíciles de identificar y pueden confundirse fácilmente con brechas incontrolables.

Parte de la confusión detrás de esto proviene del hecho de que algunos autores han descrito la brecha de agotamiento como una brecha más alta en el precio que ocurre al final de una tendencia alcista, pero hay dos problemas con esta definición. Primero, esta definición hace que la brecha sea indistinguible de otras señales de brecha más comunes, como una brecha descontrolada. En segundo lugar, esta definición significa que la señal solo puede clasificarse como una brecha de agotamiento en retrospectiva después de que la tendencia falla, lo que la vuelve inútil para pronosticar.

La definición proporcionada en este artículo favorece una señal más útil para pronosticar cambios de tendencia. Las brechas de agotamiento generalmente ocurren como el comienzo de una inversión de tendencia, como lo demuestra la forma en que la acción del precio después de la brecha a menudo viola una línea de tendencia anterior. Este momento en el tiempo, donde el precio rompe una tendencia anterior, crea una oportunidad de mercado sustancial para los operadores que desean participar en las primeras etapas de una nueva tendencia.