Ex-distribución
¿Qué es la distribución ex?
Ex-distribución se refiere a una inversión o garantía financiera que se negocia sin los derechos a una distribución o pago específico. Cuando una inversión ex distribución, como un fondo mutuo o un fideicomiso de ingresos, comienza a cotizar sobre una base ex distribución, el vendedor (o el propietario anterior), en lugar del comprador, tiene derecho a recibir la distribución. En la fecha ex-distribución, el valor generalmente bajará de precio en una cantidad igual al monto en dólares de la distribución.
Conclusiones clave
- La ex-distribución es una inversión, como un fondo mutuo o un fideicomiso de ingresos, que se negocia sin los derechos a una distribución o pago en particular.
- La distribución no está disponible para el comprador porque ya la recibió el vendedor o el dueño anterior del valor.
- Por lo general, en la fecha ex-distribución, el precio de las acciones disminuirá en una cantidad igual a la cantidad de la distribución.
Cómo funciona la distribución directa
Por ejemplo, suponga que un fondo mutuo con un valor liquidativo por acción (NAVPS) de $ 10 declara una asignación de 50 centavos. En la fecha ex-distribución, el NAVPS del fondo será de $ 9,50, ya que las unidades del fondo se negocian ahora sin los derechos de distribución. Esto es similar a la caída de una acción cuando comienza a cotizar sin dividendo. Una negociación de fondos mutuos sobre una base de distribución ex se indica en las tablas de transacciones de los periódicos con el símbolo d.
Ex-distribución se compara con la fecha ex-dividendo en la que una empresa declara que se pagará un dividendo a los accionistas siempre que posean las acciones en la fecha de registro; si un comprador compra una acción en la fecha ex-dividendo o en cualquier momento posterior, no recibirá el dividendo.
Ex-distribución frente a ex-dividendo
La ex-distribución es similar a la ex-dividendo. Cuando una empresa declara un dividendo, establece una fecha récord en la que debe estar en los libros de la empresa como accionista para recibir el dividendo. Si compra una acción en su fecha ex-dividendo o después, no recibirá el próximo pago de dividendo. En cambio, el vendedor recibe el dividendo. Si compra antes de la fecha ex-dividendo, obtiene el dividendo.
Ejemplo de ex dividendo
El 8 de septiembre de 2020, la Compañía XYZ declara un dividendo pagadero el 3 de octubre de 2020 a sus accionistas. XYZ también anuncia que los accionistas registrados en los libros de la compañía el 18 de septiembre de 2020 o antes tienen derecho al dividendo. Las acciones se venderían ex-dividendo un día hábil antes de la fecha de registro.
En este ejemplo, la fecha de registro cae en lunes. Excluyendo fines de semana y feriados, el ex-dividendo se fija un día hábil antes de la fecha de registro o la apertura del mercado, en este caso el viernes anterior. Esto significa que cualquiera que haya comprado las acciones el viernes o después no recibirá el dividendo. Con un dividendo significativo, el precio de una acción puede caer en esa cantidad en la fecha ex-dividendo.
Consideraciones Especiales
A veces, una empresa paga un dividendo en forma de acciones en lugar de efectivo. El dividendo en acciones puede ser acciones adicionales de la empresa o una subsidiaria que se escinde. Los procedimientos para los dividendos en acciones pueden ser diferentes de los dividendos en efectivo. La fecha ex-dividendo se establece el primer día hábil después de que se paga el dividendo en acciones (y también es posterior a la fecha de registro).