Envoltura ETF

¿Qué es un ETF Wrap?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un tipo de cartera de inversión especial en la que un inversor, con o sin la ayuda de un asesor de inversiones, invierte únicamente en ETF.

La composición de cada clase de ETF se basa inicialmente en un modelo de asignación de activos preseleccionado; periódicamente deberá reequilibrarse en respuesta a los cambios en los valores de mercado.

Cómo funciona una envoltura de ETF

Los modelos comunes de asignación de activos para los programas de comisiones por cierre de ETF son 100% de capital, 100% de renta fija o un modelo equilibrado, tanto de renta fija como de renta variable. La elección del modelo depende de la edad del inversor, la tolerancia al riesgo, los ingresos, las metas y otros factores personales. Los inversores pueden optar por administrar un ETF envuelto ellos mismos en una cuenta no discrecional, o pueden optar por que un asesor profesional lo haga en su nombre (en una cuenta discrecional ).

En general, a través de un programa de tarifas de cierre, a un inversionista individual se le cobra una tarifa o tarifas específicas que no se basan directamente en transacciones en su cuenta por servicios de asesoría de inversión (que pueden incluir administración de cartera o asesoramiento sobre la selección de otros asesores de inversión) y ejecución de transacciones de clientes.

Ventajas y desventajas de una envoltura ETF

La simplicidad es uno de los principales beneficios de un programa de tarifas ajustadas. Los clientes pagan una tarifa anual o trimestral por los productos de envoltura que administran una cartera de inversiones, en lugar de pagar comisiones individuales por operaciones. Para los asesores que cobran tarifas basadas en activos bajo administración (AUM), estos cargos por administración de dinero para productos de envoltura a menudo son adicionales, ya sea facturados al cliente por separado oa través de una tarifa de asesor AUM más alta para cubrirlos.

Las envolturas de ETF son beneficiosas debido a sus bajos índices de gastos en comparación con las envolturas de fondos mutuos. Además, los programas de envoltura discrecional pueden ofrecer a los inversores servicios de asignación de activos y reequilibrio para mantener su cartera en línea con sus objetivos de inversión. Un beneficio adicional de los programas de envoltura de fondos mutuos (el acceso a los administradores de fondos generalmente no está disponible para los inversores minoristas) es menos aplicable a los ETF, que están más ampliamente disponibles directamente a través del patrocinador del ETF.

Una posible desventaja de los programas de envoltura es que los inversores compran y retienen, y aquellos que comercian con poca frecuencia, se exponen a tarifas innecesarias al elegir un programa de envoltura (en lugar de pagar comisiones por cada operación). Se espera que los programas de envoltura protejan a los clientes de la actividad superflua de la cuenta, también llamada agitación. Pero el problema opuesto puede ocurrir si hay poca negociación en la cuenta; es posible que el asesor financiero no esté proporcionando valor por la tarifa de cierre que se cobra.

También se sabe que los asesores que emplean ETF y programas de envoltura de fondos mutuos cobran tarifas elevadas, además de no revelar adecuadamente las comisiones de corretaje que pagan a las inversiones comerciales dentro de los programas de envoltura. Y en algunos casos, las tarifas de cierre, incluidas las comisiones de corretaje, son mucho más altas que los costos de comisión asumidos por el asesor.