Introducción a Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)
Una descripción general de ERX
Direxion lanzó las líneas alcistas y bajistas del ETF Daily Energy Shares 2X en noviembre de 2008. El toro, Direxion Daily Energy Bull 2X ( ERX ), apunta a reproducir el 200% de los retornos diarios del S&P Energy Select Sector Index. En otras palabras, por cada 1% de ganancia en el índice subyacente, ERX intenta producir una ganancia correspondiente del 2%. Antes del 31 de marzo de 2020, ERX intentó producir una ganancia correspondiente del 3%.
Hasta el 31 de marzo de 2020, ERX buscaba previamente retornos del 300% del desempeño del Energy Select Sector Index.
El Energy Select Sector Index, proporcionado por Standard & Poor’s, está fuertemente inclinado hacia el petróleo, el gas y los combustibles consumibles. Otras participaciones incluyen empresas del sector de equipos y servicios energéticos. Cada componente del índice debe ser una empresa integrante del S&P 500. La composición y ponderación del índice se calcula mediante una metodología híbrida de capitalización de mercado.
Las actividades del sector energético se han comportado muy bien en el siglo XXI, aunque el aumento global de la producción de petróleo y gas natural entre 2013 y 2015 se opuso a esa tendencia hasta cierto punto. Como ETF de triple apalancamiento, ERX es particularmente sensible a los aumentos y disminuciones en el precio de mercado de las materias primas energéticas.
Más del 99% de las acciones del índice subyacente pertenecen a empresas de Estados Unidos y Canadá; las pequeñas porciones restantes suelen ser de empresas europeas. La rotación media en la categoría es alta y los activos tienden a estar muy concentrados en las cinco o diez primeras posiciones. A septiembre de 2020, las 10 principales tenencias de la cartera de ERX representaban más del 51% de los activos totales, incluidos grandes actores como Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. y ConocoPhillips.
Características de Direxion ETF
ERX es una empresa de inversión de capital variable ofrecida a través de la familia Direxion Funds y asesorada por Rafferty Asset Management, LLC. Como la mayoría de los ETF de doble apalancamiento, Direxion se gestiona de forma activa y puede tener costes elevados. Afortunadamente para los accionistas de ERX, Rafferty Asset Management celebró un acuerdo de limitación de gastos operativos con Direxion para limitar las comisiones de gestión al 0,95%.
Un índice de gastos del 1.06% es ligeramente más alto, pero está relativamente en línea con el promedio de la industria para un ETF apalancado e indexado. Los índices de gastos del fondo no incluyen comisiones de intermediación u otros gastos comerciales.
Para lograr su correcto apalancamiento, ERX también invierte en instrumentos financieros que no se encuentran en la cartera de IXE. Estos instrumentos pueden incluir contratos de futuros, contratos a plazo, opciones sobre valores, límites de acciones, pisos y collares, swaps, ventas en corto, recompras inversas y otros ETF.
Idoneidad y recomendaciones
Todas las inversiones conllevan riesgos, pero los ETF apalancados pueden ser particularmente riesgosos. Cualquier accionista de ERX o ERY está expuesto a un grado de riesgo de mercado y volatilidad que supera con creces el de la mayoría de las acciones. Debido a su gran peso en el sector energético, el rendimiento de ERX depende en gran medida de los precios del petróleo y el gas. Los inversores deben vigilar de cerca el precio de las materias primas energéticas y los futuros de materias primas energéticas.
Direxion es un proveedor reconocido de ETF apalancados e inversamente apalancados, particularmente en el espacio de doble apalancamiento. Su acuerdo de limitación de gastos con Rafferty Asset Management se extiende a todas sus ofertas de fondos, que es particularmente adecuado para inversores que prefieren instrumentos gestionados activamente y de alta rotación.
La línea de fondo
En general, un ETF 2X solo está destinado a inversores que tienen exposición a instrumentos apalancados y se sienten cómodos monitoreando sus propias carteras con coherencia. ERX no es un juego de compra y retención y no es adecuado para inversores de renta fija. Tiene un amplio margen de oferta / demanda y no tiene un rendimiento constante.
ERX tiene un historial de grandes altibajos.
Este fondo tiene indicadores de teoría de cartera moderna (MPT) promedio o por debajo del promedio. Su beta está en 4.64. Esto podría servir como una buena posición satélite para inversores competentes, pero nunca debería constituir el núcleo de una cartera equilibrada.