Seguridad vinculada a la equidad (ELKS)
¿Qué es la seguridad vinculada a la equidad (ELKS)?
El término valor vinculado a acciones se refiere a un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un índice de referencia del mercado de acciones. Estos valores son un tipo alternativo de inversión de renta fija: productos estructurados que se crean con mayor frecuencia como bonos. Los valores vinculados a la renta variable se utilizan normalmente en la financiación de capital empresarial del mercado privado y se ofrecen a los inversores para obtener capital empresarial. Como tales, no se negocian en bolsas de mercados financieros.
Conclusiones clave
- Un valor vinculado a acciones es un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un índice de referencia del mercado de acciones.
- Se ofrecen a los inversores para que el emisor pueda reunir capital.
- Estos valores son un tipo alternativo de inversión de renta fija: productos estructurados que se crean con mayor frecuencia como bonos.
- Los ELKS normalmente maduran dentro de un período de un año y normalmente pagan rendimientos más altos que los del valor subyacente.
- Algunos tipos de ELKS incluyen corporativos, ofrecidos por bancos y vinculados al mercado.
Comprensión de la seguridad vinculada a la equidad (ELKS)
Los valores vinculados a acciones se parecen tanto a acciones como a bonos. Entonces, aunque pueden ser valores de deuda, los valores vinculados a acciones brindan rendimientos que están vinculados a alguna forma de capital subyacente, de ahí el nombre. Este capital es normalmente una acción ordinaria. Esto significa que los rendimientos están vinculados a los movimientos ascendentes y descendentes de la acción subyacente.
Los ELKS normalmente maduran en un período de un año. El rendimiento que pagan es normalmente más alto que el del valor subyacente. También realizan dos pagos o distribuciones a los inversores antes de que maduren, por lo que los inversores prefieren este tipo de inversiones.
Los valores vinculados a la renta variable normalmente vencen en un año.
Una oferta de valores vinculados a acciones proporciona a las empresas una forma alternativa de estructurar los pagos de intereses a los inversores. Un emisor puede basar los pagos de intereses sobre valores en una variedad de productos del mercado de valores, incluidas una acción, un grupo de acciones o un índice de acciones. También pueden limitar o pagar una parte específica del rendimiento del índice de referencia. Un valor estándar vinculado a acciones estructurado como un bono ofrecería pagos de intereses variables vinculados a un índice de referencia de acciones y la devolución del principal al vencimiento. ELKS ofrece un producto de tasa de interés controlada para el emisor.
Inversiones y soluciones de seguridad vinculadas a la renta variable
A los inversores se les puede ofrecer la oportunidad de invertir en ELKS de algunos emisores diferentes. También pueden encontrar ELKS anunciados como vinculados al mercado. Los siguientes son algunos tipos de ELKS que están disponibles en el mercado.
ELKS corporativos
Las corporaciones suelen trabajar con los bancos de inversión para obtener apoyo para estructurar ofertas de valores vinculados a acciones para el financiamiento de capital. El Royal Bank of Canada (RBC) es una fuente líder de valores vinculados a acciones de financiación estructurada. RBC trabaja con empresas para estructurar ofertas de valores vinculados a acciones con varios tipos de disposiciones.
ELKS ofrecidos por el banco
Los inversores minoristas pueden ver ofertas de valores vinculados a acciones de un banco junto con certificados de depósito. Un valor vinculado a acciones puede ser cualquier tipo de inversión con pagos de intereses vinculados a un índice de referencia de acciones. Union Bank anuncia CD vinculados a acciones como un componente de su oferta de CD vinculados al mercado. El interés de los CD está vinculado a un índice de acciones. La inversión mínima es de $ 4.000.
Valores vinculados al mercado
Los valores con pagos vinculados a una referencia de mercado se ofrecen en toda la industria de inversiones. Un valor vinculado al mercado puede tener pagos vinculados a cualquier tipo de referencia de mercado. Un emisor podría estructurar un valor vinculado al mercado para realizar pagos basados en un índice de referencia de acciones. También pueden utilizar cualquier otro punto de referencia del mercado, como el oro o la divisa.
Para el emisor de valores, los productos vinculados al mercado ofrecen la oportunidad de controlar el pago al inversor eligiendo un índice de referencia específico. Para los inversores, pueden ofrecer una alternativa sencilla a invertir en el índice de referencia en sí. Un inversor en un CD vinculado al oro generalmente buscaría obtener la misma tasa de rendimiento que el oro. Los emisores pueden estructurar productos vinculados al mercado de diversas formas. También se sabe que los líquidos y no se pueden negociar ni canjear sin penalización durante la duración de la inversión.