Inversión frente a especulación: ¿cuál es la diferencia?
Inversión frente a especulación: una descripción general
Los inversores y comerciantes asumen un riesgo calculado cuando intentan beneficiarse de las transacciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo asumido en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especular.
Siempre que una persona gasta dinero con la expectativa de que el esfuerzo genere ganancias, está invirtiendo. En este escenario, la empresa basa la decisión en un juicio razonable realizado después de una investigación exhaustiva de la solidez de que el esfuerzo tiene una buena probabilidad de éxito.
Pero, ¿qué pasa si la misma persona gasta dinero en una empresa que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, están especulando. El éxito o el fracaso depende principalmente del azar o de fuerzas o eventos incontrolables (externos).
La principal diferencia entre invertir y especular es la cantidad de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar a los juegos de azar, mientras que la inversión de menor riesgo utiliza una base de fundamentos y análisis.
Conclusiones clave
- La principal diferencia entre especular e invertir es la cantidad de riesgo involucrado.
- Los inversores intentan generar un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo promedio o inferior a la media.
- Los especuladores buscan obtener rendimientos anormalmente altos a partir de apuestas que pueden ir en un sentido u otro.
- Los operadores especulativos a menudo utilizan estrategias de negociación de futuros, opciones y ventas en corto.
Invertir
La inversión puede realizarse de muchas formas diferentes: a través de métodos monetarios, de tiempo o basados en energía. En el sentido financiero del término, invertir significa la compra y venta de valores como acciones, bonos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos y una variedad de otros productos financieros.
Los inversores esperan generar ingresos o ganancias a través de un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo promedio o inferior al promedio. Los ingresos pueden ser en forma de activo subyacente que se revaloriza, en dividendos periódicos o pagos de intereses, o en el rendimiento total de su capital gastado.
La mayoría de las veces, invertir es el acto de comprar y mantener un activo a largo plazo. Para clasificar como una participación a largo plazo, el inversor debe poseer el activo durante al menos un año.
Consideremos una gran empresa multinacional estable como ejemplo de inversión. Esta empresa puede pagar un dividendo constante que aumenta anualmente y puede tener un riesgo comercial bajo. Un inversor puede optar por invertir en esta empresa a largo plazo para obtener un rendimiento satisfactorio de su capital mientras asume un riesgo relativamente bajo. Además, el inversor puede agregar varias empresas similares de diferentes industrias a su cartera para diversificar y reducir aún más su riesgo.
El análisis y la investigación son una parte clave del proceso de inversión. Implica evaluar diferentes activos, sectores y patrones o tendencias que ocurren en el mercado. Los inversores pueden utilizar herramientas como el análisis fundamental o técnico para elegir sus estrategias de inversión o diseñar sus carteras. Al utilizar el análisis fundamental, los inversores pueden determinar qué factores afectan el valor de los valores, desde factores microeconómicos hasta macroeconómicos. El análisis técnico, por otro lado, utiliza tendencias estadísticas como precios y volúmenes de valores para encontrar oportunidades en el mercado.
Los inversores tienen muchas opciones disponibles para invertir su dinero. Las cuentas de corretaje brindan a los inversores acceso a una variedad de valores. Al abrir una cuenta, un inversor acepta realizar depósitos y luego realiza pedidos a través de la empresa. Los activos y los ingresos pertenecen a los inversores, mientras que la correduría cobra una comisión por facilitar las operaciones. Con la nueva tecnología, los inversores ahora también pueden invertir con robo-advisers. Se trata de empresas de inversión automatizadas que utilizan un algoritmo para elaborar una estrategia de inversión basada en los objetivos de los inversores y la tolerancia al riesgo.
Especulando
Especular es el acto de invertir dinero en actividades financieras con una alta probabilidad de fracaso. La especulación busca rendimientos anormalmente altos de las apuestas que pueden ir en un sentido u otro. Si bien la especulación se compara con el juego, no es exactamente lo mismo, ya que los especuladores intentan tomar una decisión informada sobre la dirección de sus operaciones. Sin embargo, el riesgo especulativo inherente a la transacción tiende a estar significativamente por encima del promedio.
Estos comerciantes compran valores con el entendimiento de que se mantendrán durante un breve período antes de venderlos. Con frecuencia pueden entrar y salir de una posición.
Como ejemplo de una operación especulativa, considere una empresa minera de oro junior volátil con la misma posibilidad en el corto plazo de dispararse a partir de un nuevo descubrimiento de mina de oro o de ir a la quiebra. Sin noticias de la empresa, los inversores tenderían a evitar una operación tan arriesgada. Sin embargo, algunos especuladores pueden creer que la empresa minera de oro junior encontrará oro y puede comprar sus acciones por una corazonada. Esta corazonada y la subsecuente actividad de los inversores se llama especulación.
El comercio especulativo tiene sus caídas. Cuando hay expectativas infladas de crecimiento o de la acción del precio para una clase de activos o sector en particular, los valores subirán. Cuando esto sucede, el volumen de operaciones aumenta, lo que eventualmente conduce a una burbuja. Esto sucedió con la burbuja de las puntocom. La inversión en empresas de Internet creció exponencialmente a finales de la década de 1990, con un rápido aumento de las valoraciones. El mercado colapsó después de 2001, lo que provocó que las principales empresas tecnológicas perdieran una gran parte de su valor y muchas otras desaparecieran.
Tipos de comerciantes especulativos
El comercio intradía es una forma de especulación. Los comerciantes diarios no necesariamente tienen ninguna calificación específica, sino que están etiquetados como tales porque comercian con frecuencia. Por lo general, mantienen sus posiciones durante un día y cierran una vez que se completa la sesión de negociación.
Un operador de swing, por otro lado, mantiene su posición durante varias semanas con la esperanza de capitalizar las ganancias durante ese tiempo. Esto se logra tratando de determinar dónde se moverá el precio de una acción, tomando una posición y luego obteniendo una ganancia.
Operaciones y estrategias
Los especuladores pueden realizar muchos tipos de operaciones y algunas de ellas incluyen:
- Contratos de futuros: los compradores y vendedores acuerdan la venta de un activo específico a un precio aceptable en un momento predeterminado en el futuro. El comprador acepta comprar el activo subyacente una vez que expire el contrato. Los contratos de futuros se negocian en bolsas y se utilizan comúnmente cuando se negocian productos básicos.
- Opciones de compra y venta : en una opción de venta, el propietario del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de vender cualquier parte del valor a un precio acordado en un período de tiempo específico. Una opción de compra, por otro lado, permite al propietario del contrato comprar el activo subyacente antes de la fecha de vencimiento del contrato a un precio específico.
- Venta en corto: cuando un comerciante vende en corto, especula que el precio de un valor bajará en el futuro y luego tomará una posición.
Las estrategias populares que utilizan los especuladores van desde órdenes de stop-loss hasta operaciones de patrones. Con una orden de stop-loss, un operador le dice a un corredor que compre o venda una acción cuando alcanza un precio específico. Al hacer esto, el inversor puede minimizar su pérdida en las acciones. Mientras tanto, el comercio de patrones utiliza las tendencias en los precios para identificar oportunidades. Utilizada en el análisis técnico, los inversores emplean esta estrategia al observar el desempeño pasado del mercado para hacer predicciones sobre el futuro de un activo; una hazaña que generalmente es muy desafiante.
Consideraciones Especiales
Tanto los inversores como los especuladores invierten su dinero en una variedad de vehículos de inversión diferentes, incluidas acciones y opciones de renta fija. Las acciones o acciones representan un cierto porcentaje de propiedad en una empresa. Estos se compran en intercambios o mediante una venta privada. Las empresas se clasifican por capitalización de mercado o el valor de mercado total de sus acciones en circulación.
Los fondos mutuos y los ETF también son opciones de inversión populares. Un fondo mutuo es administrado por un administrador de fondos que usa el fondo común de dinero de los inversionistas para comprar varios activos y valores. Los ETF tienen una canasta de activos subyacentes y sus precios cambian a lo largo del día de negociación al igual que los de las acciones.
Los activos de renta fija incluyen bonos, letras y pagarés. Estos pueden ser emitidos por corporaciones o varios niveles de gobierno. Muchos activos de renta fija se utilizan para financiar proyectos y empresas (comerciales), y pagan intereses antes de que vencen, momento en el que el valor nominal del vehículose devuelve al inversor. Por ejemplo, un bono emitido por el Tesoro de los Estados Unidos vence a 30 años y paga intereses a los inversionistas dos veces al año.
Los inversores pueden querer considerar el período de tenencia de sus inversiones y sus implicaciones fiscales. El período de tenencia determina la cantidad de impuestos que se adeuda sobre la inversión. Este período se calcula desde el día posterior a la compra de la inversión hasta el día de su venta o disposición. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las tenencias de un año o más son a largo plazo. Todo lo que esté por debajo de esto se considera una inversión a corto plazo. Las ganancias a largo plazo generalmente se gravan de manera más favorable que las a corto plazo.
Advisor Insight
Stephen Rischall CFP®, CRPC 1080 Financial Group, Los Ángeles, CA
En general, la diferencia entre invertir y especular es un horizonte temporal a largo plazo frente a un horizonte temporal a corto plazo.
Invertir es sinónimo de tener la intención de comprar un activo que se mantendrá durante más tiempo. Por lo general, existe una estrategia para comprar y mantener el activo por una razón particular, como buscar revalorización o ingresos.
La especulación tiende a ser sinónimo de negociación porque está más centrada en movimientos a corto plazo en el mercado. Usted especularía porque cree que un evento afectará a un activo en particular a corto plazo.
Los especuladores suelen utilizar derivados financieros, como contratos de opciones, contratos de futuros y otras inversiones sintéticas en lugar de comprar y mantener valores específicos.