19 abril 2021 17:12

La diferencia entre mercados emergentes y fronterizos

Todo inversor conoce el consejo predominante de comprar barato y vender caro. Pero aquellos que buscan rendimientos sustanciales de su capital pueden tener que esperar meses o años para ver crecer su dinero de manera exponencial, especialmente cuando invierten en acciones de primera clase como IBM Corp., Coco-Cola Co. y Microsoft.

Por lo tanto, los inversores agresivos pueden decidir invertir en ganancias de capital. Estas empresas suelen estar ubicadas en países con economías de mercado emergentes y fronterizas. Sin embargo, existen diferencias clave que hay que tener en cuenta entre las economías de frontera y las de mercados emergentes.

Conclusiones clave

  • Los inversores agresivos pueden decidir invertir en acciones de empresas más pequeñas que cotizan en mercados internacionales menos desarrollados, conocidos como mercados emergentes y fronterizos, como una forma de obtener mayores ganancias de capital.
  • Los mercados emergentes incluyen países que están en proceso de convertirse en una economía desarrollada; Los mercados fronterizos son las economías menos avanzadas del mundo en desarrollo.
  • Los mercados emergentes aún pueden ofrecer mayores rendimientos sobre el capital con menos riesgo y mayor liquidez que las posiciones de los mercados fronterizos, a pesar de la creciente correlación de los mercados emergentes con el mercado estadounidense.

Mercados emergentes

Los países con una economía de mercado emergente solían denominarse «países menos desarrollados económicamente» (LEDC). Se trata de países que actualmente no tienen la fuerza económica de países como Estados Unidos o Japón, pero que están en proceso de convertirse en una economía desarrollada. Algunos ejemplos de economías de mercado emergentes son India, México, Rusia, Pakistán y Arabia Saudita.

Los mercados emergentes ofrecen mayor liquidez y estabilidad que los mercados fronterizos. Sin embargo, algunos analistas financieros creen que ciertos mercados emergentes han madurado hasta el punto en que se mueven al menos algo en conjunto con el mercado estadounidense. Como resultado, no brindan el nivel de diversificación que una vez prometieron. Los mercados fronterizos ahora están llenando este vacío para los inversores a largo plazo que buscan un rendimiento de su capital que en gran medida no está correlacionado con el resto de la economía mundial.

Mercados fronterizos

Los mercados fronterizos son las economías menos avanzadas del mundo en desarrollo. Un mercado de frontera está menos establecido que un mercado emergente. Muchos mercados fronterizos no tienen mercados de valores desarrollados y, aunque son más pequeños, menos accesibles y más riesgosos que los mercados emergentes, todavía se consideran inversiones viables.

Sin embargo, los inversionistas que invierten en mercados fronterizos enfrentan ciertos riesgos, como inestabilidad política, escasa liquidez, regulación inadecuada, informes financieros deficientes y grandes fluctuaciones cambiarias.

Ventajas y desventajas de los mercados fronterizos y emergentes

Si bien los mercados fronterizos conllevan algunos riesgos sustanciales, también pueden ofrecer el tipo de rendimiento que alguna vez ofrecieron los mercados emergentes, especialmente durante la década de 1990 y principios de la de 2000. La población de las economías que conforman el mercado fronterizo representa aproximadamente entre un quinto y un tercio de la población mundial e incluye varias economías de crecimiento exponencial. Sin embargo, los mercados fronterizos siguen siendo una parte muy pequeña de la economía mundial.

Algunos economistas creen que las empresas que forman parte del mercado fronterizo de África experimentarán el próximo gran auge económico mundial. Independientemente de su crecimiento proyectado, los mercados emergentes aún pueden ofrecer mayores retornos sobre el capital con menos riesgo y mayor liquidez que las posiciones de los mercados fronterizos, a pesar de su creciente correlación con el mercado estadounidense. Los inversores agresivos podrían beneficiarse a largo plazo asignando equitativamente a cada uno de estos sectores.

Cómo los inversores pueden acceder a estos mercados

Varios fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos invierten en mercados emergentes. También hay una pequeña cantidad de ETF que se centran en los mercados fronterizos. Morgan Stanley Capital International ofrece el iShares MSCI Emerging Markets Index (MSCI), que consta de 26 economías en desarrollo, incluidas Brasil, China, Egipto, Grecia, India, México, Pakistán, Rusia, Arabia Saudita y Sudáfrica. Morgan Stanley también ofrece un ETF de mercados fronterizos, el iShares MSCI Frontier Markets 100 ( Powershares ofrece varios ETF que se centran en segmentos específicos de los mercados fronterizos, como la cartera de países fronterizos MENA ( Index Fund ( EWW ).

Estos valores se pueden analizar de la misma forma que cualquier otra oferta de inversión. Al mismo tiempo, los inversores deben investigar a fondo los tipos de riesgo que asumirían con cada uno de estos instrumentos. En su mayor parte, los inversores deberían estar dispuestos a comprometer su dinero durante largos períodos de tiempo. Dependiendo de los factores económicos globales, es posible que los mercados fronterizos y emergentes no siempre se muevan a la par. Se recomienda que los inversores que busquen una amplia diversificación y menos riesgo dividan la parte agresiva de sus carteras entre estos dos sectores.

Los mercados fronterizos y emergentes ofrecen una amplia diversificación

Invertir en mercados emergentes y fronterizos ofrece la perspectiva de mayores rendimientos y mayor riesgo, pero las economías de mercados emergentes son más estables y desarrolladas que los mercados fronterizos. Las economías de los países con mercados emergentes han alcanzado un nivel rudimentario de desarrollo, mientras que los mercados fronterizos representan a las naciones menos desarrolladas económicamente en el mercado global. Esta falta de desarrollo proporciona un nivel de diversificación de inversiones que no se puede duplicar en mercados más maduros. Ambos tipos de mercados también conllevan varios tipos de riesgo de inversión, incluido el riesgo de mercado, político y cambiario, así como el riesgo de nacionalización.

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