2 ETF de los principales mercados fronterizos

Los mercados fronterizos incluyen países que se encuentran en las primeras etapas de desarrollo político y económico. Existen en contraste con las economías de mercado emergentes, que están más avanzadas en la implementación de programas de reforma económica que pueden conducir a tasas de crecimiento más altas. Si bien los mercados fronterizos presentan un riesgo significativo, las recompensas potenciales son tasas más rápidas de crecimiento económico en economías dinámicas que se caracterizan por poblaciones jóvenes y vibrantes.

Hay dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que se centran en los mercados fronterizos más atractivos del mundo. Aquí analizamos el ETF ( FM ) iShares MSCI Frontier 100, administrado por BlackRock Fund Advisors, y el ETF Global X Next Emerging & Frontier ( EMFM ).

Conclusiones clave

  • Los mercados fronterizos se caracterizan por tener poblaciones jóvenes y altas tasas de crecimiento y contrastan con los mercados emergentes, que están más avanzados en su desarrollo económico.
  • El ETF iShares MSCI Frontier 100 ha invertido en mercados fronterizos como Kuwait, Vietnam, Marruecos, Kenia, Rumania y Nigeria.
  • Las principales asignaciones geográficas para el ETF Global X Next Emerging & Frontier son Arabia Saudita, Tailandia, Indonesia, Malasia y México.

iShares MSCI Frontier 100 ETF

El iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM ) tiene como objetivo igualar el rendimiento del índice MSCI Frontier Markets 100, que consta de valores de 13 países: Bahrein, Bangladesh, Jordania, Kazajstán, Kenia, Kuwait, Mauricio, Marruecos, Nigeria, Omán, Rumania, Sri Lanka y Vietnam.

El fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 3,03% desde su creación en 2012, en comparación con el 4,47% de su índice de referencia. A junio de 2020, el fondo tenía $ 351,1 millones en activos distribuidos en 106 inversiones.1 Las principales tenencias incluyen:

  • Banco Nacional de Kuwait: 11,18%
  • Kuwait Finance House: 5,32%
  • AHLI United Bank: 5,09%
  • Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
  • Safaricom: 4,14%

En términos de exposición geográfica, más de la mitad de los activos del fondo se asignan a solo tres países: Kuwait con un 26,93%, Vietnam con un 12,67% y Marruecos con un 11,46%. El ETF se inclina fuertemente hacialas acciones deservicios financieros, que representan el 49,74% de los activos. Las acciones de comunicaciones mantuvieron una asignación del 14,95%, seguidas por los bienes de consumo básico en el 8,09% y los inmuebles en el 6,23%.

El ETF de Invesco Frontier Markets cerró en febrero de 2020, dejando al ETF de iShares MSCI Frontier 100 como elETF de mercado fronterizomás grande y líquido disponible. El fondo tiene un índice de gastos del 0,79%.

ETF Global X MSCI Next Emerging & Frontier

El ETF Global X Next Emerging & Frontier ( economías BRIC, Corea del Sur y Taiwán, que cree que están creciendo más lentamente. En el primer trimestre de 2020, el fondo había asignado el 11,74% de los activos a Arabia Saudita, el 9,87% a Tailandia, el 8,8% a Indonesia, el 8,07% a Malasia y el 6,55% a México.

A junio de 2020, el fondo tenía $ 14.32 millones en activos y cobraba un índice de gastos totales de 0.66%. Las principales participaciones incluyen National Bank of Kuwait, Telekomunikasi, Bank Central Asia, Naspers y Walmart de Mexico. El fondo ha perdido un 4,4% anual desde su creación en noviembre de 2013, en comparación con un rendimiento negativo del 3,75% de su índice de referencia.