Mercado de bonos vs. mercado de valores: ¿cuál es la diferencia?
Tabla de contenido
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- Descripción general
- El mercado de bonos
- El mercado de bonos
- El mercado de valores
Mercado de bonos vs. mercado de valores: una descripción general
Es hora de invertir tu dinero. Entonces, ¿exactamente cómo vas a asignar ese dinero? Después de todo, se recomienda una estrategia de cartera bien diversificada antes de comenzar a comprar activos como acciones y bonos. De hecho, las acciones y los bonos son dos de los tipos de activos más negociados, cada uno disponible para la venta en varias plataformas diferentes oa través de una variedad de mercados o corredores. Y existen importantes diferencias primarias entre acciones y bonos.
Conclusiones clave
- Un mercado de valores es un lugar donde los inversionistas van a negociar valores de renta variable (por ejemplo, acciones) emitidos por corporaciones.
- El mercado de bonos es donde los inversores compran y venden títulos de deuda emitidos por corporaciones o gobiernos.
- Las acciones generalmente se negocian en varias bolsas, mientras que los bonos se venden principalmente en el mostrador en lugar de en una ubicación centralizada.
- En los Estados Unidos, las bolsas de valores más importantes incluyen Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
El mercado de bonos
El mercado de bonos es donde los inversionistas van a negociar (comprar y vender) títulos de deuda, principalmente bonos, que pueden ser emitidos por corporaciones o gobiernos. El mercado de bonos también se conoce como mercado de deuda o crédito. Los valores vendidos en el mercado de bonos son todas formas de deuda. Al comprar un bono, crédito o garantía de deuda, está prestando dinero por un período determinado y cobrando intereses, de la misma manera que un banco lo hace con sus deudores.
El mercado de bonos proporciona a los inversores una fuente constante, aunque nominal, de ingresos regulares. En algunos casos, como los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal, los inversores reciben pagos de intereses semestrales. Muchos inversores optan por mantener bonos en sus carteras como una forma de ahorrar para la jubilación, para la educación de sus hijos u otras necesidades a largo plazo.
Los inversores tienen una amplia gama de herramientas de investigación y análisis para obtener más información sobre los bonos. Investopedia es una fuente que analiza los conceptos básicos del mercado y los diferentes tipos de valores disponibles. Otros recursos incluyen Yahoo! Finance’s Bond Center y Morningstar. Proporcionan datos, noticias, análisis e investigación actualizados. Los inversores también pueden obtener detalles más específicos sobre las ofertas de bonos a través de sus cuentas de corretaje.
Un bono hipotecario es un tipo de garantía respaldada por hipotecas agrupadas, que paga intereses al tenedor de forma mensual, trimestral o semestral.
Dónde se negocian los bonos
El mercado de bonos no tiene una ubicación centralizada para negociar, lo que significa que los bonos se venden principalmente en el mostrador ( OTC ). Como tal, los inversores individuales no suelen participar en el mercado de bonos. Entre los que sí lo hacen, se incluyen grandes inversores institucionales, como fundaciones de fondos de pensiones y donaciones, así como bancos de inversión, fondos de cobertura y empresas de gestión de activos. Los inversores individuales que deseen invertir en bonos pueden hacerlo a través de un fondo de bonos administrado por un administrador de activos. Muchas casas de bolsa ahora también permiten a los inversores individuales acceso directo a emisiones de bonos corporativos, bonos del Tesoro, munis y certificados de depósito.
Los nuevos valores se ponen a la venta en el mercado primario y cualquier negociación posterior tiene lugar en el mercado secundario, donde los inversores compran y venden valores que ya poseen. Estos valores de renta fija van desde bonos hasta letras y pagarés. Al proporcionar estos valores en el mercado de bonos, los emisores pueden obtener la financiación que necesitan para proyectos u otros gastos necesarios.
Para los inversores que no tienen acceso directo a los mercados de bonos, aún pueden obtener acceso a los bonos a través de ETF y fondos mutuos centrados en bonos.
¿Quién participa en el mercado de bonos?
Los tres grupos principales involucrados en el mercado de bonos incluyen:
- Emisores : Son las entidades que desarrollan, registran y venden instrumentos en el mercado de bonos, ya sean corporaciones o diferentes niveles de gobierno. Por ejemplo, el Tesoro de los Estados Unidos emite bonos del Tesoro, que son valores a largo plazo que proporcionan pagos de intereses semestrales a los inversores y vencen después de 10 años. Se dice que invertir en ciertos sectores del mercado de bonos, como los valores del Tesoro de EE. UU., Es menos riesgoso que invertir en los mercados de valores, que son propensos a una mayor volatilidad.
- Aseguradores : Los suscriptores suelen evaluar los riesgos en el mundo financiero. En el mercado de bonos, un asegurador compra valores a los emisores y los revende para obtener ganancias.
- Participantes : Estas entidades compran y venden bonos y otros valores relacionados. Al comprar bonos, el participante emite un préstamo por la duración del valor y recibe intereses a cambio. Una vez que vence, el valor nominal del bono se devuelve al participante.
Calificaciones de bonos
Los bonos normalmente reciben un grado de inversión de una agencia de calificación de bonos como Standard & Poor’s y Moody’s. Esta calificación, expresada mediante una letra de calificación, les dice a los inversionistas cuánto riesgo tiene un bono de incumplir. Un bono con calificación «AAA» o «A» es de alta calidad, mientras que un bono con calificación «A» o «BBB» es de riesgo medio. Los bonos con calificación BB o inferior se consideran de alto riesgo.3
El mercado de valores
Un mercado de valores es un lugar donde los inversores van a negociar valores de renta variable, como acciones ordinarias y derivados, incluidas opciones y futuros. Las acciones se negocian en bolsas de valores. Comprar valores de renta variable, o acciones, significa que está comprando una participación de propiedad muy pequeña en una empresa. Mientras que los tenedores de bonos prestan dinero con intereses, los tenedores de acciones compran pequeñas participaciones en empresas con la creencia de que la empresa se desempeña bien y el valor de las acciones compradas aumentará.
La función principal del mercado de valores es reunir a compradores y vendedores en un entorno justo, regulado y controlado donde puedan ejecutar sus operaciones. Esto les da a los involucrados la confianza de que el comercio se realiza con transparencia y que los precios son justos y honestos. Esta regulación no solo ayuda a los inversionistas, sino también a las corporaciones cuyos valores se negocian. La economía prospera cuando el mercado de valores mantiene su solidez y salud en general.
Al igual que el mercado de bonos, el mercado de valores tiene dos componentes. El mercado primario está reservado para acciones de primera ejecución: en este mercado se emitirán ofertas públicas iniciales (OPI). Este mercado es facilitado por suscriptores, que establecen el precio inicial de los valores. A continuación, las acciones se abren en el mercado secundario, que es donde tiene lugar la mayor actividad comercial.
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La cantidad de valores que comenzaron a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York el 17 de mayo de 1792, el primer día de cotización.
Las principales bolsas de valores de EE. UU.
En los Estados Unidos, las bolsas de valores prominentes incluyen:
- Nasdaq, una bolsa electrónica global que enumera los valores de empresas de menor capitalización de diferentes partes del mundo. Aunque la tecnología y las acciones financieras constituyen la mayor parte del índice, también incluye bienes y servicios de consumo, atención médica y servicios públicos. Este intercambio también forma la base del índice de referencia del sector tecnológico de EE. UU.
- La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa más grande del mundo según la capitalización de mercado total de sus valores cotizados. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa más antiguas y más grandes cotizan en la Bolsa de Nueva York. La NYSE ha pasado por una serie de fusiones y fue comprada más recientemente por Intercontinental Exchange (ICE) en 2013. 7 Treinta de las compañías más grandes de la NYSE conforman el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), que es una de las índices más antiguos y más vistos del mundo.
- American Stock Exchange (AMEX), que fue adquirida por NYSE Euronext y se convirtió en NYSE American en 2017. 9 Primero fue conocida por comercializar e introducir nuevos productos y clases de activos. El intercambio también fue el primero en introducir un ETF. Operando electrónicamente, el intercambio alberga principalmente acciones de pequeña capitalización.
Estos mercados están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Diferencias clave
Una diferencia importante entre los mercados de bonos y de acciones es que el mercado de valores tiene lugares centrales o bolsas donde se compran y venden acciones.
La otra diferencia clave entre el mercado de acciones y bonos es el riesgo que implica invertir en cada uno. Cuando se trata de acciones, los inversores pueden estar expuestos a riesgos como el país o el riesgo geopolítico (según el lugar en el que una empresa hace negocios o tiene su sede), riesgo cambiario, riesgo de liquidez o incluso riesgos de tipos de interés, que pueden afectar la deuda de una empresa. el efectivo que tiene a mano y su resultado final.
Los bonos, por otro lado, son más susceptibles a riesgos como la inflación y las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos tienden a bajar. Si las tasas de interés son altas y necesita vender su bono antes de que venza, puede terminar obteniendo menos que el precio de compra. Si compra un bono de una empresa que no es financieramente sólida, se está exponiendo al riesgo crediticio. En un caso como este, el emisor del bono no puede hacer los pagos de intereses, lo que lo deja abierto al incumplimiento.
El desempeño del mercado de valores se puede medir en términos generales utilizando índices como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones. Del mismo modo, los índices de bonos como el Barclays Capital Aggregate Bond Index pueden ayudar a los inversores a realizar un seguimiento del rendimiento de las carteras de bonos.