Deprimido
¿Qué está deprimido?
Deprimido se refiere a un estado o condición de un mercado, producto, moneda o valor caracterizado por la caída de los precios, el bajo volumen y la falta de compradores. Suele representar un período prolongado de actividad y precios bajos. El término también puede usarse en el contexto de la economía en general , en cuyo caso generalmente se refiere a condiciones severamente recesivas.
Conclusiones clave
- Los precios deprimidos se refieren a un período prolongado en el que los precios caen.
- Las depresiones económicas se refieren a la contracción prolongada de la producción económica de un país.
- Los períodos de depresión, ya sean económicos o relacionados con una acción, generalmente se desencadenan por circunstancias que reducen la demanda.
Entendiendo Deprimido
Un mercado, producto, moneda o valor deprimido, identificado a través de una caída prolongada o sostenida de los precios o la actividad económica, puede ser regional o afectar la economía general de una nación. Los precios deprimidos generalmente se pueden encontrar en los mercados después de que los precios hayan subido, alcanzado su punto máximo y, posteriormente, disminuido durante un período prolongado.
Esta disminución del nivel de actividad económica puede ser grave si persisten las condiciones que crearon este resultado. Es útil hacer una distinción entre una economía deprimida y una acción con precios deprimidos.
Consideraciones Especiales
Las condiciones de depresión ocurren en muchos mercados y, una vez que comienzan, continuarán mientras los factores de amortiguación de la demanda sigan influyendo. Un ejemplo destacado fue el mercado de la vivienda de Estados Unidos después del estallido de la burbuja del mercado inmobiliario de alto riesgo en 20061.
La excesiva especulación inmobiliaria a lolargo de la década de 2000 condujo a una burbuja inmobiliaria. Cuando estalló laburbuja, millones de propietarios se vieron obligados a realizar ejecuciones hipotecarias, lo que generó un exceso de oferta de viviendas que duró años. En un mercado severamente deprimido, como el mercado inmobiliario de EE. UU. De 2008 a 2012, el mercado se define no solo por los precios bajos, sino también por el bajo volumen de transacciones.
Un período de precios de activos deprimidos puede ocurrir en cualquier cantidad de clases de activos, desde bienes raíces hasta bonos y acciones. El mercado mundial de materias primas es un mercado que experimentó un movimiento deprimido entre 2008 y 2018. El índice de materias primas Dow Jones-UBS perdió más de la mitad de su valor, lo que refleja un período prolongado de sobreoferta y disminución de la demanda de materias primas.
En el caso de las acciones, una acción deprimida está infravalorada en comparación con otras acciones similares en la misma industria o mercado. Subvaluado es un término financiero que se refiere a un valor u otro tipo de inversión que se vende a un precio que se presume está por debajo del verdadero valor intrínseco de la inversión y puede atraer inversores y comerciantes de pesca de fondo. Estos especuladores piensan que el precio deprimido de un activo es temporal y el precio se recuperará para convertirse en una inversión rentable con el tiempo. A menudo utilizan técnicas de análisis técnico o fundamental para determinar qué activos comprar.
Tipos de mercados deprimidos
Economía deprimida
Una depresión económica generalmente se considera más duradera que una recesión económica. Si las condiciones dentro de la economía de un país crean una demanda severamente disminuida de bienes y servicios, entonces podría ocurrir o empeorar un ambiente recesivo. Varios factores pueden crear tal disminución en la demanda, pero casi todos contribuyen a una capacidad limitada de las personas para prosperar con su trabajo o invertir sabiamente o ambas cosas. Circunstancias como estas:
- Condiciones climáticas adversas o eventos como inundaciones, sequías o hambrunas
- Acceso restringido al crédito
- Altos impuestos, tarifas o tasas sobre el consumo.
- Altos niveles de corrupción gubernamental y empresarial que destruyen la confianza de los inversores
- Destrucción de recursos naturales como en tiempos de guerra.
Cualquiera de estas condiciones que limitan la demanda del consumidor durante meses tendrá un impacto negativo en el producto interno bruto (PIB) del país. Si se permite que esas influencias continúen, el impacto no solo durará un tiempo, sino que obstaculizará gravemente la capacidad de producción del país y la productividad de las personas que lo integran.
Seguridad deprimida
Las acciones de empresas individuales o los precios de las materias primas pueden experimentar el mismo fenómeno a menor escala. Si los inversores perciben un mayor grado de riesgo en un valor, tenderán a evitarlo. Si la percepción de riesgo se ve acentuada por un desempeño deficiente o un comportamiento poco ético por parte de los funcionarios de la empresa, los inversores evitarán considerar las acciones. Con el tiempo, incluso si las circunstancias han cambiado, la percepción puede persistir y hacer que las acciones sigan deprimidas: funcionan lo suficientemente bien como para sobrevivir, pero no atraen nuevos fondos de inversión. Las razones de la depresión de los precios de las materias primas pueden ser más complejas, pero la dinámica sigue siendo la misma. Los precios pueden permanecer bajos durante un período prolongado siempre que la demanda se mantenga moderada.
Durante un mercado deprimido, los precios pueden permanecer deprimidos durante meses, si no años, dependiendo del grado en que se haya dañado la confianza de los inversores. En ocasiones, esto puede estar relacionado con la fuerza con que se habían recuperado los inversores de antemano. Si durante los tiempos en que la confianza de los inversores era alta y el entusiasmo estaba en un punto álgido, los precios se dispararían más. Una vez que el precio se volvió reconocible para casi todos los inversores como insostenible y sobrevalorado, la demanda cae y los precios caen. Si los precios caen rápidamente y los inversionistas pierden dolorosamente más de lo que esperaban, más rápido de lo que esperaban, eso disminuirá la probabilidad de que los inversionistas encuentren confianza en la inversión en el futuro.
A menudo, las condiciones que conducen a un mercado deprimido, o precios deprimidos, se deben a actividades de crisis bancaria y financiera o al cambio drástico en la estructura política de un área. Un mercado en continua depresión puede conducir a una espiral deflacionaria a medida que la confianza crediticia, la capacidad de producción y la productividad de los trabajadores disminuyan en un círculo vicioso. Durante este ciclo descendente, la producción económica se desacelera y la demanda de inversión y consumo se agota. Una desaceleración prolongada puede conducir a nuevas caídas en los precios de los activos, ya que los productores se ven obligados a liquidar inventarios que la gente ya no quiere comprar.
Economías deprimidas
Economías enteras también pueden estar deprimidas, siendo el caso más famoso la Gran Depresión, que duró en los Estados Unidos desde 1929 hasta el inicio de la Segunda Guerra Mundial. Las depresiones económicas se caracterizan por una contracción severa y prolongadade la producción económica en una economía o economías en particular y generalmente conducen a un exceso de oferta, menor demanda, desempleo y la quiebra de empresas privadas. Estas condiciones suelen coincidir con la percepción de corrupción, como lo han demostrado losestudios sobre el Índice de Percepción de la Corrupción (IPC).
Las depresiones son más severas que las recesiones, que son contracciones menos pronunciadas que ocurren como una característica regular del ciclo económico. Las depresiones tienden a incluir factores más allá de la expansión y contracción natural de la oferta y la demanda inherentes a la economía de un país.
Cada año, Bloomberg publica un Índice de Miseria que clasifica a las naciones según los niveles de inflación, desempleo y otros factores. El Índice de Miseria tiende a incluir países con economías deprimidas. Su informe de agosto de 2020 muestra que Venezuela, Argentina, Sudáfrica y Turquía son las economías más deprimidas.