Compra defensiva

¿Qué es una compra defensiva?

Una compra defensiva es la compra de acciones defensivas: valores o inversiones que se perciben como de menor riesgo por su menor exposición a los ciclos económicos. Si bien el término se usa generalmente en relación con acciones que poseen características defensivas, como flujos de efectivo estables y menor volatilidad, también se puede usar para referirse a valores de menor riesgo, como bonos del gobierno y acciones preferentes.

Las acciones defensivas pueden superar a sus contrapartes más llamativas, como las acciones de crecimiento, durante períodos de incertidumbre económica cuando los mercados de acciones muestran una tendencia a la baja, pero tendrán un rendimiento inferior durante los períodos de expansión económica.

Comprensión de una compra defensiva

Desde una perspectiva de renta variable, las compras defensivas se encuentran generalmente en sectores que son inmunes a las recesiones y desaceleraciones económicas. Estos sectores generalmente comprenden proveedores de bienes y servicios esenciales, como productos farmacéuticos, servicios públicos y productos básicos de consumo, a los que los consumidores no pueden renunciar incluso en tiempos económicos difíciles. Incluso en períodos de recesión en los que es probable que el gasto de los consumidores disminuya en general, la mayoría de las personas encontrarán una manera de presupuestar el jabón, la pasta de dientes, la comida y otros productos básicos cotidianos.

Las acciones defensivas proporcionan dividendos consistentes   y ganancias estables independientemente del estado del mercado de valores en general  porque existe una demanda constante de los productos que producen estas empresas.

Si bien una compra defensiva puede ofrecer el beneficio sustancial de ganancias similares a largo plazo con menor riesgo que otras acciones, la baja volatilidad de las acciones defensivas a menudo conduce a ganancias más pequeñas durante los  mercados  alcistas y un ciclo de mal tiempo del mercado. Los inversores inteligentes con carteras diversificadas tenderán a sobreponderar las acciones defensivas durante los períodos de crecimiento lento o nulo y a infraponderarlas durante los períodos de expansión. Dichos inversores también intentarán anticipar e identificar puntos de inflexión económica y ajustar sus carteras en consecuencia. El Producto Interno Bruto (PIB) es ampliamente visto como un indicador confiable de la salud económica general de un país.

Una lista expansiva de sectores defensivos con subcategorías incluye lo siguiente:

• Servicios financieros: Fideicomisos de inversión inmobiliaria hipotecaria (REIT), compañías de seguros de vida y salud, bancos, mercados de capitales.
• Asistencia sanitaria: proveedores y servicios sanitarios, equipos y suministros sanitarios, tecnología sanitaria, herramientas y servicios de ciencias de la vida, biotecnología, productos farmacéuticos.
• Sector industrial: Productos de construcción, aeroespacial y defensa, maquinaria, construcción e ingeniería, conglomerados industriales, equipos eléctricos, aerolíneas, carreteras, ferrocarriles, transporte aéreo y logística, servicios y suministros comerciales, empresas comerciales y distribuidores.
• Inmobiliaria: Gestión y desarrollo inmobiliario, Fideicomisos de inversión inmobiliaria de capital (REIT)
• Tecnologías: Software, servicios de TI, software de Internet, servicios de Internet, equipos de comunicaciones, almacenamiento y periféricos, hardware tecnológico, equipos electrónicos, semiconductores y equipos semiconductores.
• Servicios públicos: servicios múltiples, servicios de gas, servicios de electricidad, servicios de agua, energía independiente y productores de electricidad renovable.
• Alimentos y productos básicos: venta al por menor, productos alimenticios, productos para bebidas, productos de limpieza para el hogar, productos de higiene personal.
• Materiales Básicos: Productos químicos, envases y embalajes, materiales de construcción, papel y productos forestales, metales y minería.