Compañía defensiva
¿Qué es una empresa defensiva?
Una empresa defensiva es una corporación cuyas ventas y ganancias se mantienen relativamente estables tanto durante las crisis económicas como durante las recesiones. Las empresas defensivas tienden a fabricar productos o servicios que son esenciales para los consumidores. Es probable que estos productos se compren tanto si la economía está en auge como si se encuentra en recesión. Las empresas defensivas tienden a tener una larga historia de supervivencia a las recesiones económicas.
En el extremo opuesto del espectro se encuentran las empresas que dependen en gran medida de la fortaleza de la economía. Entre ellas se incluyen las empresas de bienes de lujo, que suelen tener un buen desempeño cuando los consumidores tienen éxito financiero y se sienten seguros.
CONSEJOS CLAVE
- Una empresa defensiva es una corporación cuyas ventas y ganancias se mantienen relativamente estables tanto durante las crisis económicas como durante las recesiones.
- Las empresas defensivas se encuentran principalmente en sectores e industrias específicas.
- La mayoría de las ventajas de las empresas defensivas son resultados directos de su estabilidad.
- En muchos casos, su naturaleza defensiva impide que estas empresas se expandan rápidamente.
Comprensión de las empresas defensivas
Las empresas defensivas se encuentran principalmente en sectores e industrias específicas. Se puede hablar tanto de industrias defensivas como de empresas defensivas. Las empresas de la industria de servicios públicos, por ejemplo, están a la defensiva porque la demanda de los consumidores no disminuye tanto durante las recesiones. Los consumidores necesitan electricidad, agua, calefacción y aire acondicionado, tanto si la economía está en recesión como si no. Las otras industrias defensivas primarias son los productos básicos de consumo y la salud.
Las empresas defensivas pueden quedarse atrás de otras empresas durante períodos de expansión económica debido a la estabilidad de la demanda de sus productos y servicios. El aumento de la demanda de bienes discrecionales durante los auges económicos a veces puede restar valor a las ganancias de las empresas defensivas.
La rentabilidad relativa superior de las empresas defensivas durante las recesiones económicas constituye la base de las estrategias de rotación sectorial. En estas estrategias, los inversores sobreponderados e infraponderados en los sectores a medida que la economía avanza a través del ciclo económico.
Invertir en empresas defensivas suele ser una estrategia más rentable para los inversores desanimados que abandonar el mercado de valores.
Ventajas de las empresas defensivas
Las empresas defensivas tienen características atractivas para inversores, empleados, consumidores y economías nacionales. La mayoría de las ventajas de las empresas defensivas son resultados directos de su estabilidad.
Invertir en negocios defensivos a menudo proporciona rendimientos a largo plazo similares a los de otras empresas, pero con menos volatilidad. Más importante aún para los inversores en acciones a largo plazo, las empresas defensivas tienen menos probabilidades de quebrar debido a su fuerza relativa durante las recesiones. Warren Buffett a menudo invierte en empresas defensivas, como Coca-Cola ( KO ).
Los empleados de empresas defensivas tienen las mismas oportunidades de ascenso y salarios más altos que los empleados de otras grandes empresas. Sin embargo, es menos probable que pierdan su trabajo durante las recesiones debido a la relativa estabilidad de sus empleadores.
Los consumidores también se benefician de la familiaridad a largo plazo con las empresas defensivas. Muchas empresas defensivas han estado produciendo los mismos productos durante generaciones. Algunos de sus productos se encuentran en todo el mundo. Cuando un consumidor va a McDonald’s, sabe qué esperar.
Por último, tener un gran número de empresas en industrias defensivas hace que las economías nacionales sean más estables. La legendaria estabilidad de Suiza se debe en parte a empresas defensivas como Nestlé.
Desventajas de las empresas defensivas
Las empresas defensivas también tienen algunos inconvenientes. En muchos casos, su naturaleza defensiva impide que estas empresas se expandan rápidamente. En la industria de servicios públicos, a menudo están sujetos a más regulaciones que otras empresas. En otros casos, el tamaño y la influencia de una empresa defensiva en particular hizo que el gobierno impusiera restricciones a sus actividades. Por ejemplo, a AT&T no se le permitió expandirse fuera del negocio de la telefonía durante varias décadas.