Asesor de comercio de productos básicos (CTA)

¿Qué es un asesor de comercio de productos básicos (CTA)?

Un asesor de comercio de productos básicos (CTA) es una persona o empresa que brinda asesoramiento individualizado con respecto a la compra y venta de contratos de futuros, opciones sobre futuros o ciertos contratos de divisas. Los asesores de comercio de productos básicos requieren un registro de asesor de comercio de productos básicos (CTA) según lo ordena la Asociación Nacional de Futuros, la organización autorreguladora de la industria.

Comprensión de un asesor de comercio de productos básicos (CTA)

En 1922, se aprobó la Ley de Futuros de Granos, que regula el comercio de futuros. Más tarde fue reemplazada por la Ley de Bolsa de Productos Básicos de 1936, que reguló aún más el comercio de productos básicos y futuros y requirió que se realizaran ciertos intercambios en las bolsas. En virtud de la Ley de intercambio de productos básicos, nació la Ley de comercio de futuros de productos básicos de 1974, que marca la primera vez que se utiliza oficialmente el término «asesor de comercio de productos básicos (CTA)».

Las inversiones en materias primas a menudo implican el uso de un apalancamiento significativo y, por lo tanto, requieren un mayor nivel de experiencia para negociar adecuadamente y, al mismo tiempo, evitar la posibilidad de grandes pérdidas. Las regulaciones para los asesores de comercio de productos básicos se remontan a finales de la década de 1970 cuando la inversión en el mercado de productos básicos se hizo más accesible para los inversores minoristas. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) ha ampliado gradualmente los requisitos para el registro de la CTA a lo largo del tiempo.

Un CTA actúa de manera muy similar a un asesor financiero, excepto que la designación de CTA es específica para brindar asesoramiento relacionado con el comercio de productos básicos. Obtener el registro de la CTA requiere que el solicitante apruebe ciertos requisitos de competencia, más comúnmente el Examen Nacional de Futuros de Productos Básicos de la Serie 3, aunque se pueden usar rutas alternativas como prueba de competencia.

Caminos alternativos

La Asociación Nacional de Futuros requiere el registro como CTApara las personas o empresas que brindan asesoramiento sobre el comercio de productos básicos, a menos que se cumpla uno de los siguientes criterios para la exención:

• Se brinda asesoramiento a un máximo de 15 personas durante los últimos 12 meses y el individuo o la empresa no se presenta al público como un CTA.
• La persona o empresa se dedica a una de las diversas actividades comerciales o profesiones enumeradas en la Ley de Bolsa de Productos Básicos o está registrada en otra capacidad, y el asesoramiento brindado con respecto a la inversión en materias primas es incidental a la profesión de la persona o al negocio principal de la empresa.
• El asesoramiento proporcionado no se basa en el conocimiento ni está dirigido directamente a la cuenta de intereses de productos básicos de un cliente.

Requisitos

En general, se requiere el registro de la CTA tanto para los directores de una empresa como para todos los empleados que se ocupan de recibir órdenes o dar consejos al público. Los CTA deben brindar asesoramiento sobre todas las formas de inversiones en productos básicos, incluidos los contratos de futuros, contratos a plazo, opciones y swaps.

Fondo CTA

Generalmente, un fondo CTA es un fondo de cobertura que utiliza contratos de futuros para lograr su objetivo de inversión. Los fondos de CTA utilizan una variedad de estrategias comerciales para alcanzar sus objetivos de inversión, incluida la negociación sistemática y el seguimiento de tendencias. Sin embargo, los buenos administradores de fondos administran activamente las inversiones, utilizando estrategias discrecionales, como el análisis fundamental, junto con el comercio sistemático y el seguimiento de tendencias.