Esquina
¿Qué es una esquina?
Al invertir o negociar, una esquina es un acto de una entidad que obtiene una participación mayoritaria de un negocio, acciones, materias primas u otro valor para poder manipular el precio. El arrinconamiento puede ocurrir en un valor específico o en un área de mercado si un individuo o grupo de personas ha establecido un grado significativo de control. Otro término para arrinconar es la manipulación del mercado. En la mayoría de los casos, las curvas y la manipulación del mercado son ilegales.
Conclusiones clave
- En un contexto de inversión, una esquina se refiere a cuando un individuo, grupo o empresa gana el control sobre una empresa, acciones o materias primas hasta el punto en que es posible manipular el precio.
- Algunos casos de arrinconar el mercado son involuntarios y legales, mientras que otros son esquemas ilegales ideados por estafadores que buscan engañar y manipular a los inversores.
- En un esquema de bombeo y descarga, los culpables intentarán aumentar artificialmente el precio de una acción difundiendo afirmaciones exageradas sobre la acción; después de que el precio de las acciones aumente, los culpables venderán o «arrojarán» sus acciones al mercado para obtener ganancias.
- Por el contrario, en un esquema de caca y pala, los estafadores intentarán reducir el precio de una acción difundiendo noticias negativas falsas sobre una empresa; una vez que el precio baje, estos individuos «recogerán» o comprarán las acciones de la compañía a precios de ganga.
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) vigilan y procesan la manipulación fraudulenta del mercado que involucra a los mercados de valores y materias primas.
Cómo funciona una esquina
Cuando se dice que alguien ha arrinconado el mercado, ha ganado un poder significativo sobre la manipulación de la cantidad y el precio. En otras palabras, las obligaciones de los contratos futuros para entregar un producto en particular superan en gran medida la cantidad real del producto disponible.
Por ejemplo, si una erupción volcánica en Hawái destruyera a todos menos a un productor de piña, ese productor sobreviviente tendría una esquina en el mercado de la piña. Si bien no hubo intenciones maliciosas por parte del productor, ahora pueden determinar un precio de mercado para la cosecha restante. Si bien es raro, un evento como este podría afectar drásticamente el mercado de futuros. Nuestro productor ha acaparado ahora el mercado de futuros de piña. En esta situación, existen más compromisos de mercado para la entrega que del producto disponible.
Tipos de Market Cornering
Muchas personas que intentan acaparar el mercado no son espectadores inocentes como nuestro productor, sino participantes activos. Los dos métodos más comunes para tomar curvas tienen nombres coloridos pero adecuados.
Bombear y tirar
En un esquema de bombeo y descarga, aquellos con una posición existente intentan aumentar el precio de una acción a través de recomendaciones basadas en declaraciones falsas, engañosas o muy exageradas. Con frecuencia, esta estrategia intenta manipular e inflar artificialmente una acción de microcapitalización o de pequeña capitalización. Los culpables luego se venderán, dejando que los compradores posteriores se queden con la bolsa.
Caca y pala
Menos frecuente es el enfoque de caca y pala. Aquí, un pequeño grupo de personas informadas intenta reducir el precio de una acción difundiendo información falsa, rumores e información dañina. Si tiene éxito, el precio de mercado del activo caerá a medida que otros se vendan. Después de la liquidación del mercado, pueden lanzarse y comprar las acciones a precios de ganga, sabiendo que los fundamentos del negocio son sólidos.
Una empresa o un individuo puede intentar acaparar un mercado utilizando otros métodos, que incluyen:
- Limitar indebidamente el número de acciones cotizadas en bolsa que están disponibles.
- Realizar operaciones para crear una imagen falsa de la demanda del valor.
- Aparejo de precios para inflar artificialmente el precio de una acción.
Pintar la cinta es otro tipo de manipulación del mercado que ocurre cuando un grupo de actores del mercado intenta controlar el precio de una acción comprando y vendiendo el valor entre ellos, creando la ilusión de una actividad comercial significativa.
Normas para evitar esquinas
Aprobada en 1936, la Commodity Exchange Act (CEA) proporciona control federal de todas las actividades comerciales de futuros en los Estados Unidos. El propósito de la CEA es ayudar a promover un mercado competitivo y eficiente para el comercio de futuros mediante la regulación de las transacciones en las bolsas de futuros de productos básicos. La CEA busca restringir y vigilar las prácticas comerciales fraudulentas, protegiendo así a los inversores de la manipulación del mercado.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regulan y monitorean las actividades que involucran valores y los mercados de materias primas. Estas entidades son responsables de prevenir, y en algunos casos de enjuiciar, los intentos de acaparar los mercados si las acciones incluyen alguna violación de las leyes aplicables. Las sanciones de la SEC pueden ser tanto civiles como administrativas y pueden incluir restitución, sanciones, multas y la pérdida de derechos comerciales.
Ejemplos del mundo real de Market Cornering
En mayo de 2018, la SEC acusó a cuatro personas en un esquema fraudulento que involucró la venta ilegal de acciones de la empresa de micro-capitalización Biozoom, Inc. Según la demanda de la SEC, el supuesto esquema generó casi $ 34 millones para los acusados por la venta de acciones ilícitas y causó importantes daño a los inversores minoristas. Los acusados supuestamente utilizaron varios métodos para inflar artificialmente el precio de las acciones de Biozoom y ocultar su engaño, incluido el uso decuentas bancarias en el extranjero y documentos legales falsos.
En agosto de 2017, la SEC resolvió un caso con un manipulador de acciones en el extranjero, que fue acusado de un plan de bombeo y descarga para impulsar artificialmente el precio de las acciones de una pequeña empresa de petróleo y gas. El manipulador de acciones, que tenía una participación significativa en la empresa, realizó una campaña promocional fraudulenta para inflar el precio de las acciones, deshaciéndose de las acciones una vez que subió el precio de las acciones. Al manipulador se le prohibió permanentemente negociar acciones de centavo y pagó casi $ 800,000 en devolución, intereses y multas.