Cocinar los libros
¿Qué es ‘Cook the Books’?
Cook the books es un término de la jerga para usar trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa se vean mejor de lo que realmente son. Por lo general, cocinar los libros implica manipular datos financieros para inflar los ingresos de una empresa y desinflar sus gastos con el fin de aumentar sus ganancias o ganancias.
Conclusiones clave
- Cook the books es un término de la jerga para usar trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa se vean mejor de lo que realmente son.
- Por lo general, cocinar los libros implica manipular datos financieros para inflar los ingresos de una empresa, desinflar los gastos y aumentar las ganancias.
- Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos, mientras que otras recompran acciones para disfrazar una disminución en sus ganancias por acción (EPS).
Entendiendo Cook the Books
Las empresas pueden manipular sus registros financieros para mejorar sus resultados financieros utilizando una multitud de tácticas. Algunas empresas no registran todos los gastos incurridos en un período hasta el siguiente período. Al registrar una parte de los gastos del primer trimestre en el segundo trimestre, por ejemplo, las ganancias o ganancias del primer trimestre de una empresa se verán más favorables.
Muchas empresas que venden su producto extienden los términos a sus clientes, lo que les permite pagar a la empresa en una fecha posterior. Estas ventas se registran como cuentas por cobrar (AR) ya que representan un producto que se ha vendido y enviado, pero los clientes aún tienen que pagar. Los plazos pueden ser de 30, 60, 90 días o más. Las empresas pueden falsificar su AR alegando que realizaron una venta y registran las cuentas por cobrar en el balance. Si la cuenta por cobrar falsa vence en 90 días, la empresa puede crear otra cuenta por cobrar falsa dentro de 90 días para demostrar que los activos actuales permanecen estables. Solo cuando una empresa se atrasa en el cobro de sus cuentas por cobrar, mostrará que hay un problema. Desafortunadamente, los bancos a menudo prestan, en parte, en función del valor de las cuentas por cobrar de una empresa y pueden ser víctimas de préstamos falsos. Durante una auditoría detallada, los auditores bancarios compararían las facturas de AR con los pagos de los clientes en las cuentas bancarias de la empresa, que mostrarían cualquier monto que no se haya cobrado.
Durante los primeros años del nuevo milenio, se descubrió que varias grandes empresas de Fortune 500, como WorldCom, habían utilizado sofisticados trucos contables para exagerar su rentabilidad. En otras palabras, cocinaron los libros. Una vez que estos fraudes masivos salieron a la luz, los escándalos que siguieron dieron a los inversores y reguladores una dura lección sobre lo inteligentes que se habían vuelto algunas empresas para ocultar la verdad entre líneas de sus estados financieros.
A pesar de que la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 frenó muchas prácticas contables dudosas, las empresas que se inclinan a cocinar sus libros todavía tienen muchas formas de hacerlo.
Regulaciones contra cocinar los libros
Para ayudar a restaurar la confianza de los inversores, el Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Entre otras cosas, requería que los altos funcionarios de las corporaciones certificaran por escrito que los estados financieros de su compañíacumplen con los requisitos de divulgación de la SEC y presentan de manera justa en todos los aspectos materiales las operaciones y la situación financiera del emisor. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC ) ayuda a mantener un mercado financiero justo y ordenado, que incluye varios requisitos de información financiera para las empresas que cotizan en bolsa.
Los ejecutivos que a sabiendas firman declaraciones financieras falsas pueden enfrentar sanciones penales, incluidas penas de prisión. Pero incluso con Sarbanes-Oxley en vigor, todavía hay numerosas formas en que las empresas pueden cocinar los libros si están decididas a hacerlo, como lo ilustran los siguientes ejemplos.
Ejemplos de cocinar los libros
Vea estas manifestaciones de creatividad contable.
Ventas a crédito e ingresos inflados
Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos. Esto se debe a que las compras que los clientes realizan a crédito pueden registrarse como ventas incluso si la empresa permite que el cliente posponga los pagos durante seis meses. Además de ofrecer financiamiento interno, las empresas pueden extender los términos del crédito en los programas de financiamiento actuales. Por lo tanto, un aumento del 20% en las ventas podría deberse simplemente a un nuevo programa de financiamiento con términos más fáciles en lugar de un aumento real en las compras de los clientes. Estas ventas terminan siendo reportadas como ingresos o ganancias netas, mucho antes de que la compañía realmente haya visto esos ingresos, si es que alguna vez lo logra.
Rellenado del canal
Los fabricantes dedicados al » relleno de canales » envían los productos no pedidos a sus distribuidores al final del trimestre. Estas transacciones se registran como ventas, aunque la empresa espera que los distribuidores devuelvan los productos. El procedimiento adecuado es que los fabricantes reserven los productos enviados a los distribuidores como inventario hasta que los distribuidores registren sus ventas.
Gastos mal caracterizados
Muchas empresas tienen «gastos no recurrentes», costos únicos que se consideran eventos extraordinarios y es poco probable que vuelvan a ocurrir. Las empresas pueden clasificar legítimamente esos gastos como tales en sus estados financieros. Sin embargo, algunas empresas aprovechan esta práctica para informar los gastos en los que incurren habitualmente como «no recurrentes», lo que hace que sus resultados finales y sus perspectivas de futuro se vean mejor de lo que son en realidad.
Recompras de acciones
La recompra de acciones puede ser un movimiento lógico para las empresas con exceso de efectivo, especialmente si sus acciones se cotizan a una valoración baja. Una recompra es cuando una empresa utiliza su dinero para comprar una parte de la circulación de la compañía de capital de acciones. Las recompras reducen el recuento total de acciones y, por lo general, conducen a un precio de las acciones más alto. Sin embargo, algunas empresas recompran acciones por una razón diferente: para disfrazar una disminución en las ganancias por acción (EPS), y a menudo piden prestado dinero para hacerlo. Al disminuir el número de acciones en circulación, pueden aumentar las ganancias por acción incluso si los ingresos netos de la empresa han disminuido.
- Por ejemplo, si una empresa tenía 1.000.000 de acciones en circulación y registró un ingreso o beneficio neto de $ 150.000, el EPS de la empresa sería de.15 centavos por acción ($ 150.000 / 1.000.000).
- Sin embargo, si la compañía recompra 200,000 acciones y registra la misma ganancia en el próximo trimestre, el EPS aumentaría a.19 centavos por acción ($ 150,000 / 800,000).
Dado que los ejecutivos de la compañía pronostican sus ganancias por acción para cada próximo trimestre, superar ese pronóstico puede ayudar a crear una imagen positiva para la compañía y conducir a un salto en el precio de las acciones. Las recompras de acciones como método para impulsar las EPS han sido un tema controvertido durante muchos años. Desafortunadamente, algunas empresas abusan de la métrica al recomprar acciones para mostrar que el BPA ha crecido y excedido su pronóstico de BPA trimestral a pesar de obtener poca o ninguna ganancia adicional.