Asesoramiento profesional: ¿banca de inversión o gestión de activos?

Para los estudiantes de economía y finanzas ambiciosos y de alto rendimiento, la banca de inversión y la gestión de activos ofrecen trayectorias profesionales lucrativas. Entrar en cualquiera de estos campos a menudo significa ganar mucho dinero al salir de la escuela, y también confiere una gran influencia. El término «amo del universo» se acuñó durante la década de 1980 para describir a los profesionales financieros jóvenes y adinerados, y aunque las consecuencias de la Gran Recesión han remodelado un poco la percepción pública de Wall Street, el hecho es que la banca de inversión, la gestión de activos y otros Los campos financieros conservan un gran prestigio, especialmente en las grandes ciudades como Nueva York.

Aunque los banqueros de inversión y los administradores de activos son, en última instancia, engranajes de la misma máquina, sus deberes laborales y su vida cotidiana varían enormemente, y las dos carreras se adaptan a diferentes tipos de personalidad. La diferencia más marcada es que, en su mayor parte, los banqueros de inversión operan del lado de la venta, mientras que los administradores de activos están del lado de la compra.

Los banqueros de inversión venden productos financieros y los administradores de activos los compran para administrarlos a sus clientes. A menudo, los dos profesionales se encuentran en extremos opuestos de la misma transacción: un administrador de activos, en nombre de su cliente, compra un producto de inversión a un banquero de inversión. Por lo general, la banca de inversión requiere mayores habilidades de ventas, mientras que la gestión de activos requiere mayores habilidades cuantitativas y analíticas. Dicho esto, los profesionales más exitosos en cualquiera de las carreras tienen una buena combinación de ambos rasgos.

Banca de inversión

La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y acciones para todo tipo de corporaciones; ayuda en la venta de valores; y ayudar a facilitar  fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones. Los puestos de banca de inversión incluyen consultores, analistas bancarios, analistas del mercado de capitales,  asociados de investigación, especialistas en comercio y muchos otros. Cada uno requiere su propia educación y experiencia en habilidades.

Los banqueros de inversión ayudan con las necesidades financieras corporativas, como la recaudación de fondos o capital. Las empresas y los gobiernos contratan banqueros de inversión para facilitar transacciones financieras complicadas, que incluyen:

• Emisión de deuda, como una oferta de bonos
• Suscripción de nuevos valores
• Fusiones y adquisiciones
• Ofertas públicas iniciales (OPI)

La banca de inversión puede involucrar investigación de valores y valores y hacer recomendaciones de compra, venta y retención. Las firmas de banca de inversión también son creadores de mercado, que proporcionan liquidez o conectan a compradores y vendedores para «hacer» el mercado.

Casi todos los banqueros de inversión comienzan como asociados o analistas y esperan dedicar suficientes años para alcanzar un puesto como vicepresidente o director gerente.

Gestión de activos

Los administradores de activos ayudan a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión administrando su dinero. Los clientes de los administradores de inversiones pueden incluir inversores individuales, así como inversores institucionales como instituciones educativas, compañías de seguros, fondos de pensiones, planes de jubilación y gobiernos. Los administradores de inversiones pueden trabajar con acciones, bonos y materias primas, incluidos metales preciosos como el oro y la plata. Junto con las carteras individuales de alto valor neto, los administradores de activos administran fondos de cobertura y planes de pensiones y, para brindar un mejor servicio a los inversionistas más pequeños, crean estructuras agrupadas como fondos mutuos, fondos indexados o fondos cotizados en bolsa, que pueden administrar en un cartera única centralizada.

Los administradores de activos pueden tener roles y responsabilidades variados, según la empresa, que pueden incluir:

• Análisis del estado financiero
• Asignación de cartera, como una combinación adecuada de bonos y acciones.
• Investigación de acciones y recomendaciones de compra y venta
• Asesoramiento y planificación financiera
• Planificación patrimonial y de jubilación, así como distribución de activos.

Educación requerida

A diferencia de la medicina, el derecho o la contabilidad pública, ni la banca de inversión ni la gestión de activos imponen requisitos educativos rígidos y generales. Un título avanzado se considera un activo en cualquiera de los campos, pero muchos banqueros de inversión y administradores de activos exitosos comienzan sus carreras con solo una licenciatura. En ocasiones, puedes encontrar a alguien que ni siquiera terminó la universidad, aunque estas personas son la excepción, no la regla.

Ya sea que ingrese con un título avanzado o una licenciatura, la gran mayoría de las nuevas contrataciones de banca de inversión y administración de activos provienen de escuelas prestigiosas, como las escuelas de la Ivy League, la Universidad de Chicago o la Universidad de Duke. Todas estas escuelas sirven como un terreno fértil para la contratación de bancos de inversión y empresas de gestión de activos. Las universidades de segundo nivel y las escuelas del partido, por el contrario, rara vez atraen a este tipo de empresas a sus ferias de empleo.

Si bien la educación es flexible, la obtención de licencias suele ser obligatoria en función de las tareas laborales. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) requiere que cualquier persona involucrada en la venta de valores mantenga licencias específicas para cada valor. Estas licencias incluyen la Serie 7, la Serie 63 y la Serie 3. Más allá de esto, las empresas individuales que realizan la contratación para cada carrera pueden imponer sus propios requisitos educativos y de licencia.

Habilidades necesarias

Los banqueros de inversión deben tener fuertes habilidades sociales, una ética de trabajo incansable y un amor por los mercados. Si bien muchos de los grandes bancos han trabajado para remodelar su cultura corporativa desde la Gran Recesión, haciéndola menos despiadada y más familiar, el hecho es que la banca de inversión es una carrera exigente que se adapta mejor a los profesionales agresivos y enérgicos.

Debido a que las semanas de 80 y 90 horas son una norma de banca de inversión, particularmente durante los primeros años, los nuevos empleados no pueden tener miedo al trabajo duro y las largas horas. Las conversaciones telefónicas con una mezcla diversa de personalidades de los clientes son constantes durante estas largas horas, por lo que las buenas habilidades con las personas y la capacidad de establecer una relación y hablar de manera persuasiva son imprescindibles. Los banqueros de inversión necesitan una gran perspicacia cuantitativa y una profunda comprensión y amor por los mercados.

A los administradores de activos se les asigna con menos frecuencia la tarea de vender y, más a menudo, el trabajo técnico de administrar las carteras de los clientes. Si bien las habilidades con las personas siguen siendo importantes, dado que los clientes quieren sentirse cómodos con la persona que administra su dinero, lo más importante es una capacidad casi sobrenatural para rastrear los mercados y detectar oportunidades de inversión lucrativas. Para los estudiantes que sobresalen en matemáticas y estadística, pero que pueden no tener habilidades de ventas de élite, la gestión de activos a menudo confiere un ajuste ideal en el mundo de las finanzas.

Salario inicial

El salario inicial promedio de un banquero de inversión en los principales bancos como Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Wall Street Oasis. Las bonificaciones, la mayoría de las cuales se basan en el desempeño, con frecuencia elevan los ingresos totales de un banquero del primer año a alrededor de $ 105,000. Tenga en cuenta que las horas necesarias para ganar este dinero suelen ser más del doble de lo que trabaja un empleado de oficina típico, por lo que el salario de un banquero de inversión desglosado por horas no es tan elevado como parece la cifra anual.

Después de dos o tres años como analista de banca de inversión, la persona pasa a un puesto asociado, que tiene un salario anual promedio de $ 149,000, más un promedio de $ 77,000 en bonificaciones (menos para el primer año y más para el tercer año), antes de ingresar. línea para convertirse en vicepresidente y luego director o director gerente, ganando finalmente varios cientos de miles al año en sueldos y bonificaciones. 2

Los sueldos de los administradores de activos oscilan en 2020 entre $ 63,000 y $ 89,000, según Glassdoor, según el tipo y tamaño de los activos bajo administración (AUM). Muchos administradores de activos se basan en honorarios; las bonificaciones que ganan además de sus salarios básicos representan un porcentaje fijo del dinero que administran y no varían en función del rendimiento de ese dinero. Un administrador de activos de buena reputación con mucho dinero bajo administración gana varios cientos de miles de dólares al año.

Equilibrio trabajo-vida

Se espera que los banqueros de inversión den prioridad al trabajo. Este no es un concierto de lunes a viernes de 9 a 5. Los empleados que no se sienten cómodos con las semanas de 80 horas rara vez duran mucho en la industria. Casi todos los sábados se dedican al menos en parte al trabajo, e incluso los domingos no están garantizados como días libres para un banquero de inversiones. El equilibrio entre el trabajo y la vida personal es un nombre inapropiado en la banca de inversión, porque el trabajo es la vida.

Los administradores de activos mantienen horarios más razonables. Si bien las horas de trabajo exactas de una persona varían según su empleador, las semanas de 40 a 50 horas son bastante estándar en la industria, y se requiere trabajo ocasional los sábados, pero los fines de semana libres en su mayor parte. Cualquiera que coloque el equilibrio entre el trabajo y la vida privada en la parte superior de su lista de prioridades para elegir una carrera tiene una fácil elección entre estas dos carreras.

Cuál elegir

Ambas carreras son lucrativas, prestigiosas y selectivas. Recibir una oferta en cualquiera de los campos significa que ha hecho algo bien. Qué carrera encaja mejor entre los dos se reduce a su conjunto de habilidades y prioridades. Los profesionales que son más agresivos, tienen grandes habilidades de persuasión y viven para sus trabajos tienden a obtener mejores resultados en la banca de inversión. Aquellos que son más cerebrales, con inclinaciones cuantitativas, afables pero no como vendedores natos y priorizan un equilibrio saludable entre el trabajo y la vida, probablemente estén mejor como administradores de activos.