Fondo Capped
¿Qué es un fondo limitado?
Un fondo limitado es un fondo de inversión mancomunado que ha impuesto limitaciones máximas específicas incluidas en su estructura de inversión o gastos. Los fondos con límite a menudo tendrán un límite establecido en las tarifas o participaciones asociadas con la administración del fondo.
Las compañías de fondos pueden tener una amplia libertad para ajustar los niveles de gastos y los límites de tenencia.
Conclusiones clave
- Un fondo con tope impone un límite superior a la cantidad de comisiones que puede cobrar a los inversores en un año determinado.
- Limitar el índice de gastos de un fondo puede mantener las tarifas bajo control y atraer inversores conscientes de los costos.
- Un fondo con tope también puede referirse a un límite superior impuesto al peso de cualquier activo en particular en su cartera.
¿Qué son los fondos limitados?
Algunos fondos pueden optar por limitar la proporción de gastos del fondo detallando un nivel de gastos limitado. Este nivel de gasto limitado proporciona a los inversores un límite máximo de comisiones, que limita efectivamente los costes de los inversores. Es el porcentaje máximo que un fondo puede cobrar a sus accionistas anualmente por los gastos operativos totales.
Las compañías de fondos brindan detalles sobre los niveles de gastos limitados en sus documentos de prospecto. Por lo general, los niveles de gastos limitados se establecerán durante un período de tiempo específico. Para renovar o revisar un nivel de gasto limitado, el fondo debe obtener la aprobación de su junta directiva. Las compañías de fondos pueden agregar, revisar o revocar límites de gastos a su discreción; sin embargo, se debe proporcionar documentación y divulgación.
Los cambios en el límite de gastos afectarán el rendimiento anual de un fondo. Cualquier aumento en los niveles de límite de gastos podría conducir a menores retornos, mientras que las disminuciones ayudarían a aumentar el rendimiento.
Ejemplos de fondos con participaciones limitadas
Las empresas de inversión también pueden optar por limitar los niveles de participación de los componentes del fondo. Esto se puede hacer a su discreción o puede ser parte de un objetivo de inversión que se basa en un índice limitado. Los fondos e índices limitados se adhieren a un nivel máximo de inversión por componente. Esto puede proporcionar una mayor dispersión y evitar que una sola participación influya demasiado en la rentabilidad del fondo.
Existen varios fondos limitados, así como índices limitados, para inversores en el mercado. Standard & Poor’s (S&P) gestiona muchos índices limitados que se pueden utilizar para índices de referencia de inversión pasiva. Los índices limitados de S&P incluyen lo siguiente:
- S & P / TSX 60 con tapa
- Compuesto con tapa S & P / TSX
- Energía con límite S & P / TSX
- IMC limitado por S&P Rusia
- S&P Italia de capitalización grande y media con capitalización
- S&P All Africa Capped
- Componente tapado de gas y petróleo DJCI
- Componente de la tapa de S&P GSCI
BlackRock es un gestor de inversiones que ofrece fondos cotizados en bolsa (ETF) gestionados con índices limitados. El iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index es un fondo indexado de gestión pasiva que busca replicar las tenencias y el rendimiento del S & P / TSX Capped Composite Index. En 2017, el fondo siguió de cerca el rendimiento del índice de referencia con una rentabilidad del 9,05% frente al 9,10% del índice de referencia. El fondo tiene un activo total de 4.256 millones de dólares canadienses. Cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto con un valor liquidativo de 25,74 dólares canadienses.