Calcular el riesgo y la recompensa
¿Qué es calcular el riesgo y la recompensa?
¿Eres un tomador de riesgos? Cuando es un comerciante individual en el mercado de valores, uno de los pocos dispositivos de seguridad que tiene es el cálculo de riesgo / recompensa.
El cálculo real para determinar el riesgo frente a la recompensa es muy fácil. Simplemente divide tu beneficio neto (la recompensa) por el precio de tu riesgo máximo.
Comprender el riesgo frente a la recompensa
Lamentablemente, los inversores minoristas pueden terminar perdiendo mucho dinero cuando intentan invertir su propio dinero. Hay muchas razones para esto, pero una de ellas proviene de la incapacidad de los inversores individuales para gestionar el riesgo. Riesgo / recompensa es un término común en la lengua vernácula financiera, pero ¿qué significa?
Conclusiones clave
- Calcule el riesgo frente a la recompensa dividiendo su beneficio neto (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo.
- Para incorporar cálculos de riesgo / recompensa en su investigación, elija una acción; establecer los objetivos al alza y a la baja en función del precio actual; calcular el riesgo / recompensa; si está por debajo de su umbral, aumente su objetivo a la baja para intentar alcanzar una proporción aceptable; si no puede lograr una proporción aceptable, comience con una inversión diferente.
Invertir dinero en los mercados tiene un alto grado de riesgo y debería ser compensado si va a correr ese riesgo. Si alguien en quien confía marginalmente le pide un préstamo de $ 50 y se ofrece a pagarle $ 60 en dos semanas, es posible que no valga la pena el riesgo, pero ¿y si se ofrece a pagarle $ 100? El riesgo de perder $ 50 por la oportunidad de ganar $ 100 podría ser atractivo.
Eso es un riesgo / recompensa de 2: 1, que es una proporción en la que muchos inversores profesionales comienzan a interesarse porque permite a los inversores duplicar su dinero. De manera similar, si la persona le ofreció $ 150, entonces la proporción será de 3: 1.
Ahora veamos esto en términos del mercado de valores. Suponga que hizo su investigación y encontró una acción que le gusta. Observa que las acciones de XYZ se cotizan a $ 25, por debajo de un máximo reciente de $ 29.
Usted cree que si compra ahora, en un futuro no muy lejano, XYZ volverá a subir a $ 29 y podrá cobrar. Tiene $ 500 para invertir en esta inversión, por lo que compra 20 acciones. Hizo toda su investigación, pero ¿conoce su relación riesgo / recompensa? Si es como la mayoría de los inversores individuales, probablemente no lo sea.
Antes de saber si nuestra operación XYZ es una buena idea desde una perspectiva de riesgo, ¿qué más debemos saber sobre esta relación riesgo / recompensa? Primero, aunque un poco de economía del comportamiento se introduce en la mayoría de las decisiones de inversión, el riesgo / recompensa es completamente objetivo. Es un cálculo y los números no mienten.
En segundo lugar, cada individuo tiene su propia tolerancia al riesgo. Puede que te guste el puenting, pero alguien más podría tener un ataque de pánico con solo pensarlo.
A continuación, el riesgo / recompensa no le da ninguna indicación de probabilidad. ¿Qué pasa si toma sus $ 500 y juega a la lotería? Arriesgar $ 500 para ganar millones es una inversión mucho mejor que invertir en el mercado de valores desde una perspectiva de riesgo / recompensa, pero una opción mucho peor en términos de probabilidad.
En el transcurso de la tenencia de una acción, es probable que el número al alza cambie a medida que continúe analizando nueva información. Si el riesgo / recompensa se vuelve desfavorable, no tema salir del comercio. Nunca se encuentre en una situación en la que la relación riesgo / recompensa no esté a su favor.
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El cálculo
Recuerde, para calcular el riesgo / recompensa, divide su beneficio neto (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo. Usando el ejemplo XYZ anterior, si sus acciones subieran a $ 29 por acción, ganaría $ 4 por cada una de sus 20 acciones para un total de $ 80. Pagó $ 500 por él, por lo que dividiría 80 entre 500, lo que le da 0.16.
Eso significa que su riesgo / recompensa por esta idea es 0.16: 1. La mayoría de los inversores profesionales no le darán una segunda mirada a la idea con una relación riesgo / recompensa tan baja, por lo que esta es una idea terrible. ¿O es eso?
Los pasos
Para incorporar cálculos de riesgo / recompensa en su investigación, siga estos pasos:
1. Elija una acción mediante una investigación exhaustiva.
2. Establezca los objetivos al alza y a la baja en función del precio actual.
3. Calcule el riesgo / recompensa.
4. Si está por debajo de su umbral, aumente su objetivo a la baja para intentar lograr una proporción aceptable.
5. Si no puede lograr una proporción aceptable, comience de nuevo con una idea de inversión diferente.
Una vez que comience a incorporar riesgo / recompensa, notará rápidamente que es difícil encontrar buenas ideas de inversión o comercio. Los profesionales revisan, a veces, cientos de gráficos cada día en busca de ideas que se ajusten a su perfil de riesgo / recompensa. No te asustes de esto. Cuanto más meticuloso sea, mayores serán sus posibilidades de ganar dinero.
Seamos realistas (limitar el riesgo y detener las pérdidas)
A menos que sea un inversor bursátil sin experiencia, nunca dejaría que esos $ 500 lleguen a cero. Su riesgo real no es el total de $ 500.
Todo buen inversor tiene un stop-loss o un precio a la baja que limita su riesgo. Si establece un precio límite de venta de $ 29 como ventaja, tal vez establezca $ 20 como la desventaja máxima. Una vez que su orden de stop-loss alcanza los $ 20, la vende y busca la próxima oportunidad.
Debido a que limitamos nuestra desventaja, ahora podemos cambiar un poco nuestros números. Su nueva ganancia permanece igual en $ 80, pero su riesgo ahora es de solo $ 100 (pérdida máxima de $ 5 multiplicada por las 20 acciones que posee), o 80/100 = 0.8: 1. Esto todavía no es lo ideal.
¿Qué pasa si elevamos nuestro precio de stop-loss a $ 23, arriesgando solo $ 2 por acción o $ 40 de pérdida en total? Recuerde, 80/40 es 2: 1, lo cual es aceptable. Algunos inversores no comprometerán su dinero en ninguna inversión que no sea al menos 4: 1, pero la mayoría considera que 2: 1 es el mínimo. Por supuesto, debe decidir usted mismo cuál es la proporción aceptable para usted.
Tenga en cuenta que para lograr el perfil de riesgo / recompensa de 2: 1, no cambiamos el número superior. Cuando hizo su investigación y llegó a la conclusión de que la ventaja máxima era de $ 29, se basó en un análisis técnico y una investigación fundamental. Si tuviéramos que cambiar el número superior, para lograr un riesgo / recompensa aceptable, ahora confiamos en la esperanza en lugar de una buena investigación.
Todo buen inversor sabe que confiar en la esperanza es una propuesta perdida. Ser más conservador con su riesgo siempre es mejor que ser más agresivo con su recompensa. El riesgo / recompensa siempre se calcula de manera realista, pero conservadora.