Calcular el valor en dólares de los puntos básicos en Excel
En el mercado de renta fija, el incremento más pequeño de movimiento de cada instrumento financiero se denomina tic. Cada variación no puede ser menor que un tick, y se determina de acuerdo con el valor del instrumento negociado. Los tipos más comunes de instrumentos de renta fija son los bonos gubernamentales y corporativos. En este artículo, revisaremos cómo se utilizan los puntos básicos para reflejar los cambios en las tasas de interés en inversiones de renta fija y cómo calcular el valor en dólares de un punto básico utilizando Excel.
Conclusiones clave
- En finanzas, un punto básico es una unidad de medida que refleja el cambio porcentual en el valor o la tasa de interés de un instrumento financiero.
- Un punto básico es igual a una centésima parte de 1% o 0.01%.
- Los bancos centrales están a cargo de la política monetaria de una nación y son responsables de establecer las tasas de interés.
- Si bien es común que los bancos centrales cambien las tasas de interés entre 25 y 50 puntos básicos, un cambio de 100 puntos o más puede indicar un intento de corregir una economía en deterioro.
- La tasa de fondos federales, una de las tasas de interés más importantes de la economía estadounidense, influye en las tasas de todo, desde préstamos para viviendas y automóviles hasta las tasas de interés que se cobran en las tarjetas de crédito.
¿Qué son los puntos básicos?
Para la tasa de mercado, la unidad mínima es el punto base (BPS). Si una tasa pasa del 2% al 2,1%, la tasa se incrementará en 10 puntos básicos. El punto base corresponde a una centésima parte del 1% o al 0,01%.
Este término es de uso frecuente en el sector de la tasa de política monetaria, donde no se habla de variación porcentual sino de puntos básicos. Así, una subida del tipo de interés del 1,3% al 1,35% no aumenta un 3,84%, sino cinco puntos básicos. Es común escuchar a los comentaristas de los medios afirmar que tal aumento corresponde a un aumento del 0.05%. Sin embargo, éste no es el caso; el aumento es, de hecho, de cinco puntos básicos hasta el 3,84%.
Puntos básicos y tasas de interés
A menudo, las tasas de interés cambian de 25 a 50 puntos básicos. Pero incluso un aumento de unos pocos puntos básicos en una tasa de interés puede resultar en un aumento general de todos los niveles, ya sea en los mercados crediticios o en los mercados inmobiliarios. Los mayores movimientos del mercado, como los de entre 100 y 200 puntos básicos, son raros y, a menudo, indican un impulso para cambiar fundamentalmente la política monetaria del país o corregir un entorno económico en deterioro.
Por ejemplo, un banco central, al cambiar sus tasas, puede tener un impacto significativo en la economía de un país. Por lo tanto, el dinero es más barato de obtener.
Puntos básicos, tasas de interés y endeudamiento
Las tasas de interés para los préstamos para individuos siguen de cerca las tasas de los préstamos bancarios, que a su vez reflejan las tasas establecidas por los bancos centrales. A menudo, los bancos se piden prestado el dinero que prestan a sus clientes. La tasa interbancaria es la tasa de interés que se aplica a los préstamos a corto plazo realizados entre instituciones.
Estos préstamos a corto plazo son de una semana o menos. Algunos, hechos para cumplir con los requisitos de reserva, son solo por un día, literalmente de la noche a la mañana, y estos préstamos se otorgan a una tasa conocida como tasa de un día o (en los EE. UU.) La tasa de fondos federales.
La tasa de fondos federales, como se la conoce coloquialmente, es una de las tasas de interés más importantes de la economía estadounidense. Los prestamistas obtienen su tasa de interés preferencial, la tasa que cobran a sus prestatarios más solventes.
Los términos para otros préstamos de consumo o instrumentos de inversión, como un certificado de depósito (CD), se basan entonces en esta tasa preferencial. Probablemente haya visto una tasa de interés anunciada como «preferencial más 3%». o «¡dos puntos por encima del primo!» Por lo tanto, la tasa de fondos federales termina influyendo en las tasas de interés a corto plazo para todo, desde préstamos para viviendas y automóviles hasta las tasas de porcentaje anual (APR) para tarjetas de crédito. Los tipos a largo plazo también lo reflejan, aunque de forma indirecta.
Cálculo del valor en dólares de un punto base
Calcular el valor en dólares de los puntos básicos es un procedimiento sencillo en Excel. Como ejemplo, digamos que tenemos un préstamo a un año de $ 1,000,000. Calculemos el valor de un cambio de 1,5 puntos básicos sobre una base anual, trimestral o mensual. Simplemente prorrateamos el valor del cambio en la base en cuatro si se trata de un período de un trimestre, y en 12 en un período de tiempo mensual.
Multiplicamos el valor del instrumento financiero que deseamos calcular por el cambio en puntos básicos. Aquí multiplicamos C9 por C11 y dividimos por 10,000. 10,000 corresponde al 0.01 del 1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. El «VLOOKUP» se encarga del prorrateo trimestral o mensual.
Aquí vemos que el valor de 1.5 puntos básicos sobre $ 1,000,000 prorrateados mensualmente corresponde a $ 12.50.