Certificado de depósito reforzado (CD reforzado)
¿Qué es un certificado de depósito reforzado?
Un certificado de depósito reforzado es un certificado de ahorro que le da derecho al portador a aprovechar el aumento de las tasas de interés con una opción única de «aumentar» la tasa de interés pagada. El certificado de depósito reforzado (CD reforzado) produce una tasa más baja que la de un certificado de depósito (CD) similar sin opción de aumento.
Los CD de refuerzo también se denominan CD de refuerzo.
Comprensión de un CD de refuerzo
Un certificado de depósito, o CD, es un depósito a plazo emitido por los bancos a los inversores que compran los CD para ganar intereses sobre su inversión durante un período de tiempo fijo. El producto de ahorro paga intereses hasta que vence, momento en el que el inversor o depositante puede acceder a sus fondos. Aunque todavía es posible retirar dinero de un CD antes de la fecha de vencimiento, esta acción a menudo incurrirá en una multa por retiro anticipado. Por lo general, la tasa de interés permanece igual durante la vida del CD, pero hay algunas opciones que permiten cambios en la tasa de interés. Un ejemplo de un CD que permite un cambio en la tasa de interés es el certificado de depósito reforzado.
Un CD reforzado normalmente permite un aumento único en la tasa de interés fijada al valor. Sin embargo, los CD con plazos más largos pueden tener la opción de cambiar las tarifas varias veces durante la vigencia del certificado. Las instituciones financieras también pueden tener un límite sobre qué tan alto se puede aumentar (o aumentar) el rendimiento en cualquier momento. Al comprar un CD reforzado, los inversores deben asegurarse de averiguar cuántas veces se les permite aumentar la tasa de interés y si tienen que extender el plazo del CD con cada aumento.
El CD reforzado permite a los inversores aprovechar las tasas en aumento sin tener que preocuparse por los posibles ajustes a la baja de una tasa variable. El comprador de un CD reforzado espera que las tasas de interés suban. Si las tasas aumentan, el titular puede optar por aumentar la tasa de interés a la tasa actual más alta. Por ejemplo, suponga que un banco emite un certificado de depósito con una fecha de vencimiento de 5 años y una opción de aumento. La tasa de interés actual del CD es del 2% y el rendimiento prevaleciente en el mercado aumenta al 2.9% antes de que venza el CD. Los inversores pueden ejercer sus opciones de aumento, aumentando su rendimiento al 2,9%. Si las tasas de interés no aumentan, existe el costo de oportunidad de tener que mantener la tasa de interés más baja durante el plazo del CD. Si las tasas bajan después de que se ejerce la opción de aumento en el CD, no se puede cambiar la nueva tasa más alta en el CD. En efecto, el inversor está protegido contra la pérdida de interés durante la caída.
Las tarifas iniciales de los CD complementarios son más bajas que las tarifas de los CD tradicionales comparables. Por lo tanto, los inversores de CD con opciones de aumento se encuentran en desventaja si las tasas de interés disminuyen o permanecen sin cambios durante la vigencia del depósito a plazo dado que no obtendrían tanto rendimiento como los CD tradicionales de mayor pago.