Warren Buffett: El camino hacia la riqueza
inversor de valor, convirtió una fábrica textil en problemas en un motor financiero que impulsó lo que se convertiría en el holding más exitoso del mundo.
Conocido como el » la lista de multimillonarios del mundo de Forbes en 2008. Inspira a legiones de seguidores leales a realizar un viaje anual a Omaha para tener la oportunidad de escucharlo hablar en la reunión anual de Berkshire, un evento llamado irónicamente el «Woodstock del capitalismo». (Para conocer la historia completa de Warren Buffett, consulte su biografía de Investopedia ).
Los primeros años
Buffett nació de Howard y Leila Buffett el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska. Era el segundo de tres hermanos y el único varón. Su padre fue corredor de bolsa y congresista de los Estados Unidos durante cuatro períodos. Howard cumplió mandatos no consecutivos en la lista republicana, pero defendió puntos de vista libertarios.
Ganar dinero fue un interés temprano para Buffett, que vendía refrescos y tenía una ruta de papel. Cuando tenía 14 años, invirtió las ganancias de estos esfuerzos en 40 acres de tierra, que luego alquiló con fines de lucro. A instancias de su padre, Benjamin Graham, el padre de la inversión en valor, y su tiempo en Columbia sentó las bases para una carrera histórica, aunque con un comienzo lento. (Siga leyendo sobre la inversión en valor en Los 3 principios de inversión más atemporales y ¿Cuál es el estilo de inversión de Warren Buffett? )
Al graduarse, Graham se negó a contratar a Buffett, incluso sugiriendo que evitara una carrera en Wall Street. El padre de Buffett estuvo de acuerdo con Graham, y Buffett regresó a Omaha para trabajar en la firma de corretaje de su padre. Se casó con Susan Thompson y formaron una familia. Poco tiempo después, Graham cambió de opinión y le ofreció a Buffett un trabajo en Nueva York.
La base del valor
Una vez en Nueva York, Buffett tuvo la oportunidad de basarse en las teorías de inversión que había aprendido de Graham en Columbia. La inversión en valor, según Graham, implicaba buscar acciones que se vendieran con un descuento extraordinario sobre el valor de los activos subyacentes, lo que llamó el » valor intrínseco «. Buffett internalizó el concepto, pero tenía interés en llevarlo un paso más allá. A diferencia de Graham, quería mirar más allá de los números y centrarse en el equipo de gestión de la empresa y la ventaja competitiva de su producto en el mercado. (Para obtener más información sobre el valor intrínseco, consulte Análisis fundamental: ¿Qué es? )
En 1956, regresó a Omaha, fundó Buffett Associates, Ltd. y compró una casa. En 1962 tenía 30 años y ya era millonario cuando unió fuerzas con Charlie Munger. Su colaboración finalmente resultó en el desarrollo de una filosofía de inversión basada en la idea de Buffett de considerar la inversión en valor como algo más que un intento de exprimir los últimos dólares de negocios moribundos.
En el camino, compraron Berkshire Hathaway (NYSE: participaciones. En 1985, Buffett cerró el negocio textil, pero siguió usando el nombre.
La filosofía de inversión de Buffett se basa en el principio de adquirir acciones en lo que él cree que son empresas infravaloradas y bien gestionadas. Cuando realiza una compra, su intención es mantener los valores indefinidamente. Coca Cola, American Express y Gillette Company cumplieron con sus criterios y han sido la cartera de Berkshire Hathaway durante muchos años. En muchos casos, compró las empresas directamente, dejando que sus equipos de gestión se encargaran del día a día. Algunas de las firmas más conocidas que encajan en esta categoría incluyen See’s Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef y GEICO Auto Insurance.
La mística de Buffett permaneció intacta hasta que las acciones de tecnología se hicieron populares. Como un tecnófobo resuelto, Buffett se mantuvo al margen del increíble aumento de las acciones de tecnología a fines de la década de 1990. Manteniéndose firme y negándose a invertir en empresas que no cumplían con su mandato, Buffett se ganó el desprecio de los expertos de Wall Street y muchos lo descartaron como un hombre cuyo tiempo había pasado. El desastre tecnológico que ocurrió cuando estalló la burbuja de las puntocom llevó a la bancarrota a muchos de esos expertos. Las ganancias de Buffett se duplicaron. (Para seguir leyendo sobre estos eventos, consulte Clasificación de acciones de culto y Finanzas conductuales: comportamiento de rebaño ).
En el lado personal
A pesar de un patrimonio neto medido en miles de millones, Warren Buffett es legendariamente frugal. Todavía vive en la casa de cinco habitaciones que compró en 1958 por $ 31,000, bebe Coca Cola y cena en restaurantes locales, donde una hamburguesa o un bistec son su comida preferida. Durante años, evitó la idea de comprar un jet corporativo. Cuando finalmente adquirió uno, lo llamó «Indefendible», un reconocimiento público a sus críticas sobre el dinero gastado en aviones. (Para descubrir cómo ser frugal puede ahorrarle mucho dinero, lea Reducción para simplificar su vida y ahorrar dinero al estilo escocés ).
Permaneció casado con Susan Thompson durante más de 50 años después de su boda en 1952. Tuvieron tres hijos, Susie, Howard y Peter. Buffett y Susan se separaron en 1977 y permanecieron casados hasta su muerte en 2004. Antes de su muerte, Susan le presentó a Astrid Menks, una camarera. Buffett y Menks comenzaron a vivir juntos en 1978 y se casaron en agosto de 2006.
Legado
¿Qué hace con su dinero cuando es el inversor más exitoso del mundo? Si eres Warren Buffett, lo regalas. Buffett asombró al mundo en junio de 2006 cuando anunció la donación de la gran mayoría de su riqueza a la Fundación Bill y Melinda Gates, que se enfoca en problemas de salud mundial, bibliotecas estadounidenses y escuelas globales. Es una de las organizaciones benéficas transparentes más grandes del mundo. (Descubra quiénes son los mayores donantes en The Saints Of Wall Street ).
Las donaciones de Buffett vendrán en forma de acciones Clase B de acciones de Berkshire Hathaway. Su donación total a la Fundación Gates es de 10 millones de acciones. Se entregará en incrementos del 5% hasta la muerte de Buffett o hasta que la fundación no cumpla con la estipulación de gastos o la estipulación de que Bill o Melinda Gates permanezcan activamente involucrados en las actividades de la fundación. La donación de Buffett en 2006 fue de 500.000 acciones, valoradas en aproximadamente 1.500 millones de dólares.
Al valor de las acciones de junio de 2008, la donación completa a la Fundación Gates tiene un valor de aproximadamente $ 37 mil millones. Buffett espera que la apreciación del precio de las acciones aumente esa cantidad con el tiempo. Otra donación de acciones de más de 1 millón de acciones se dividirá en partes iguales entre tres organizaciones benéficas dirigidas por los hijos de Buffett. Un millón de acciones adicionales se destinarán a una fundación en honor a su primera esposa.
Si bien la donación a la Fundación Gates fue sin duda una gran sorpresa, los esfuerzos caritativos de Buffett no son nada nuevo. Había estado regalando dinero durante 40 años a través de la Fundación Buffett, rebautizada como Fundación Susan Thompson Buffett. Esta fundación apoya las causas de planificación familiar a favor del derecho a decidir y trabaja para desalentar la proliferación nuclear.
Buffett siempre ha planeado dar la mayor parte de su riqueza a la caridad, pero insistió en que ocurriría póstumamente. El cambio de opinión es la quintaesencia de Buffett: racional, decisivo, inconformista y abriendo un camino propio. «Sé lo que quiero hacer, y tiene sentido seguir adelante», es famoso por decir.
La línea de fondo
El futuro parece contener un aumento en la cantidad de dinero que Buffett seguirá dando. En sus propias palabras : «No soy un entusiasta de la riqueza dinástica, particularmente cuando la alternativa es que seis mil millones de personas tengan las manos mucho más pobres en la vida que las nuestras y tengan la oportunidad de beneficiarse del dinero». (Para obtener lecturas relacionadas, consulte » ¿Cómo se inició Warren Buffett en los negocios? «)