Pescador de fondo
¿Qué es un pescador de fondo?
Un pescador de fondo es un inversor que busca gangas entre acciones cuyos precios han caído drásticamente recientemente. Un pescador de fondo es optimista sobre la compra de estas poblaciones de bajo precio porque cree que una caída del precio es temporal o es una reacción exagerada a las malas noticias recientes y pronto se producirá una recuperación.
Conclusiones clave
- La pesca de fondo consiste en intentar comprar cerca de un fondo posible, obteniendo un «buen negocio» una vez que se ha vendido una acción u otro activo.
- La pesca de fondo también se conoce como atrapar un cuchillo que cae porque algunos inversores entran demasiado pronto. El precio continúa cayendo, lo que resulta en daños / pérdidas.
- La pesca de fondo exitosa requiere una estrategia para determinar cuándo una población puede tocar fondo y subir. Algunos inversores prefieren esperar hasta que el activo realmente suba antes de comprar.
Entendiendo al pescador de fondo
Los pescadores de fondo pueden intentar encontrar poblaciones que el mercado ha subvalorado mediante un análisis fundamental. O un inversor puede simplemente ver una caída reciente del precio de la acción como demasiado agresiva y, por lo tanto, compra la acción pensando que se recuperará (más alto) pronto.
Los pescadores de fondo tienden a ser más activos durante un mercado bajista prolongado en el que puede haber acciones que se vean hundidas a causa de las ventas de pánico. Cuando el mercado está cayendo, o incluso cayendo de manera importante, muchos accionistas se ponen nerviosos y se apresuran impulsivamente a vender, queriendo deshacerse de sus acciones tan rápidamente que están dispuestos a aceptar prácticamente cualquier precio.
Para el inversionista que busca gangas, esta es la oportunidad que estaban esperando. Están ansiosos por aprovechar esta oportunidad y se lanzan para comprar a precios bajos.
Si bien un pescador de fondo puede obtener buenas ofertas y ganar dinero, también está tratando de atrapar un cuchillo que cae. Si bien un activo puede haber caído mucho, o verse bien fundamentalmente, si otros inversores no lo compran y, en cambio, siguen vendiéndolo, el precio seguirá bajando. A veces, otros saben algo que el pescador de fondo no sabe.
Los pescadores de fondo deben investigar mucho o seguir patrones técnicos o estadísticos sólidos para beneficiarse de la compra de activos en declive.
Los pescadores de fondo se benefician del pánico de otros inversores
Los pescadores de fondo están ávidos de buenas ofertas. Si de hecho es un buen negocio, es a expensas del vendedor. Los vendedores descargan a precios bajos y el pescador de fondo compra el trato potencial.
Desafortunadamente para el pescador de fondo, es difícil distinguir entre una ganga y una acción que ha caído por una razón fundamental. Es inteligente que estos inversores que buscan acuerdos investiguen y traten de determinar los factores que llevaron a la caída de precios. Luego pueden decidir si es probable que las acciones se recuperen en un futuro cercano o no.
Para aquellos pescadores de fondo que no están lo suficientemente informados sobre el mercado o lo suficientemente inteligentes como para investigar las empresas en particular cuyas acciones están considerando, este tipo de estrategia de inversión puede ser como tirar los dados. Existe la posibilidad de grandes rendimientos, pero también hay una buena posibilidad de que las acciones continúen teniendo un desempeño deficiente.
Tácticas de pesca de fondo
Hay muchos pescadores de fondo fracasados. Los exitosos usan una estrategia. La estrategia que utilizan varía, pero ponen las probabilidades a su favor. Puede tener una base fundamental, estadística, cíclica o técnica.
Los pescadores de fondo fundamental pueden buscar poblaciones que se negocien a una relación precio-beneficio (P / E) baja en comparación con lecturas anteriores. También pueden buscar lecturas favorables de precio / ganancias para el crecimiento (PEG) que pueden mostrar si una acción tiene un precio favorable en función del potencial de ganancias futuras de la empresa.
Los operadores técnicos pueden buscar patrones en los que el precio está tocando fondo y comenzando a subir, como una cabeza y hombros inversos, un fondo redondeado, un doble fondo o una inversión de copa y mango.
Ejemplo de pesca de fondo en el mundo real
Macy’s Inc. (M) comenzó una caída de precios a largo plazo en 2015. Hubo varias ocasiones en que los pescadores de fondo pudieron haber sido atraídos. Es posible que hayan podido capturar ganancias a corto plazo en los rallies, pero finalmente el precio siguió cayendo.
La primera cabeza y hombros inversos fue seguida rápidamente por precios más bajos.
La segunda cabeza y hombros inversos vio el repunte de precios durante aproximadamente 6 meses antes de sucumbir a la presión de venta una vez más. También hubo un patrón de triángulo que se rompió al alza, pero luego cayó poco después.
Algunas acciones cambian y suben, pero otras no. Los pescadores de fondo requieren detener las pérdidas para ayudar a controlar su riesgo en caso de que el stock que compran, con la esperanza de que sea un buen negocio, sigue cayendo.
¿Cuál es la diferencia entre los pescadores de fondo y los inversores de impulso?
Estas dos estrategias se encuentran en extremos opuestos del espectro. Los pescadores de fondo intentan comprar cerca del fondo después de que el precio ha bajado. Los inversores de impulso compran a medida que aumenta el precio del activo, asumiendo que el aumento continuará.
Limitaciones de la pesca de fondo
La pesca de fondo se puede realizar con éxito, pero a menudo se la conoce como atrapar un cuchillo que cae. Las personas que intentan la pesca de fondo deben tener disciplina para reducir las pérdidas cuando el precio no revierte como se esperaba. También deben tener un método sólido para determinar cuándo un activo podría dejar de caer y comenzar a subir.