Fondo equilibrado
¿Qué es un fondo equilibrado?
Un fondo equilibrado es un fondo mutuo que contiene un componente de acciones, un componente de bonos y, a veces, un componente del mercado monetario en una sola cartera. Generalmente, estos fondos se adhieren a una combinación relativamente fija de acciones y bonos. Los fondos mutuos equilibrados tienen participaciones equilibradas entre capital y deuda, con su objetivo en algún lugar entre crecimiento e ingresos. Esto conduce al nombre de «fondo equilibrado».
Los fondos mutuos equilibrados están dirigidos a inversores que buscan una combinación de seguridad, ingresos y una modesta apreciación del capital.
Conclusiones clave
- Los fondos equilibrados son fondos mutuos que invierten dinero en distintas clases de activos, incluida una combinación de acciones, bonos y otros valores de riesgo bajo a medio.
- Los fondos equilibrados invierten con el objetivo de obtener ingresos y revalorización del capital.
- Los fondos equilibrados sirven a inversores jubilados o conservadores que buscan un crecimiento que supere la inflación y los ingresos que complementen las necesidades actuales.
Comprensión de los fondos equilibrados
Un fondo equilibrado es un tipo de fondo híbrido, que es un fondo de inversión que se caracteriza por su diversificación entre dos o más clases de activos. Los montos que invierte el fondo en cada clase de activos generalmente deben permanecer dentro de un valor mínimo y máximo establecido. Otro nombre para un fondo equilibrado es un fondo de asignación de activos.
Las carteras de fondos equilibradas no cambian sustancialmente su combinación de activos, a diferencia de los fondos de asignación de activos de ciclo de vida, fecha objetivo y gestión activa, que evolucionan en respuesta al apetito cambiante de riesgo-rendimiento y la edad o las condiciones generales del mercado de inversión.
Elementos de una cartera de fondos equilibrada
Por lo general, los jubilados o inversionistas con baja tolerancia al riesgo utilizan fondos equilibrados para un crecimiento saludable e ingresos complementarios. El componente de acciones ayuda a prevenir la erosión del poder adquisitivo y asegura la preservación a largo plazo de los ahorros de la jubilación. Históricamente, la inflación promedia alrededor del 3% anual, mientras que el índice S&P 500 promedió alrededor del 10% entre 1928 y 2018. Las tenencias de acciones de un fondo equilibrado se inclinan hacia compañías grandes que pagan dividendos y emisiones de acciones cuyos rendimientos totales a largo plazo siguen el índice S&P. 500 índice.
El componente de bonos de un fondo equilibrado tiene dos propósitos.
- Creación de un flujo de ingresos
- La volatilidad de la cartera de temperamentos
Los bonos con grado de inversión, como la deuda corporativa AAA y los bonos del Tesoro de EE. UU., Proporcionan ingresos por intereses a través de pagos semestrales, mientras que las acciones de grandes empresas ofrecen pagos de dividendos trimestrales para mejorar el rendimiento. Además, en lugar de reinvertir las distribuciones, los inversionistas jubilados pueden recibir efectivo para reforzar sus ingresos de pensiones, ahorros personales y subsidios gubernamentales.
Si bien se negocian a diario, los bonos y bonos del Tesoro altamente calificados no experimentan las fluctuaciones de precios que experimentan las acciones. Por lo tanto, la estabilidad de los valores de interés fijo evita los saltos bruscos en el precio de las acciones de un fondo mutuo equilibrado. Además, los precios de los títulos de deuda no se mueven al mismo ritmo que las acciones, a menudo se mueven en la dirección opuesta. Esta estabilidad de los bonos proporciona un lastre a los fondos equilibrados, suavizando aún más el valor liquidativo de su cartera.
Los fondos equilibrados son los mismos que los fondos de asignación de activos.
Ventajas de los fondos equilibrados
Debido a que los fondos equilibrados rara vez tienen que cambiar su combinación de acciones y bonos, tienden a tener índices de gastos totales (RE) más bajos. Además, debido a que distribuyen automáticamente el dinero de un inversor entre una variedad de tipos de acciones, minimizan el riesgo de seleccionar las acciones o sectores incorrectos. Por último, los fondos equilibrados permiten a los inversores retirar dinero periódicamente sin alterar la asignación de activos.
Pros
- cartera diversificada y constantemente reequilibrada
- ratios de gastos bajos
- poca volatilidad
- riesgo bajo
Contras
- asignaciones de activos preestablecidas
- inadecuado para las estrategias de protección fiscal
- inversiones de «los sospechosos habituales»
- Regresos seguros pero pesados
Desventajas de los fondos equilibrados
En el lado negativo, el fondo controla la asignación de activos, no usted, y es posible que eso no siempre coincida con los movimientos óptimos de planificación fiscal. Por ejemplo, muchos inversores prefieren mantener los valores que generan ingresos en cuentas con ventajas fiscales y las acciones de crecimiento en las sujetas a impuestos, pero no se pueden separar los dos en un fondo equilibrado. No puede utilizar una estrategia de escalonamiento de bonos (comprar bonos con fechas de vencimiento escalonadas) para ajustar los flujos de efectivo y el reembolso del principal de acuerdo con su situación financiera.
Es posible que la asignación característica de un fondo equilibrado (generalmente 60% de acciones, 40% de deuda) no siempre le convenga, ya que sus objetivos, necesidades o preferencias de inversión cambian con el tiempo. Y algunos profesionales temen que los fondos equilibrados se arriesguen demasiado, evitando el mercado internacional o fuera de la corriente principal y, por lo tanto, obstaculizando sus rendimientos.
Ejemplo del mundo real de un fondo equilibrado
El Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) tiene una calificación de riesgo por debajo del promedio de Morningstar con un perfil de recompensa por encima del promedio. A lo largo de 10 años que terminaron el 10 de enero de 2020, el fondo, que posee aproximadamente un 60% de acciones y un 40% de bonos, ha obtenido una rentabilidad media del 9,54% con un rendimiento final de 12 meses del 2,02%. El Vanguard Balanced Index Fund tiene un índice de gastos de solo 0,18%.