Mezcla de activos

¿Qué es Asset Mix?

La combinación de activos es el desglose de todos los activos dentro de un fondo o cartera. En términos generales, los activos se pueden asignar a una de las clases de activos principales: acciones, bonos, efectivo y bienes raíces. Dentro de eso, los activos se pueden mezclar aún más. Un desglose de la combinación de activos ayuda a los inversores a comprender la composición de una cartera y una combinación de activos diversificada reduce el riesgo de invertir.

Comprensión de la combinación de activos

El mundo de las inversiones tiene una amplia gama de productos financieros para elegir, todos con sus propios beneficios y riesgos. Los inversores pueden decidir cómo les gustaría invertir su capital; ya sea que quieran concentrarse en un activo, como acciones, o si les gustaría tener una combinación de activos, invirtiendo en una variedad de activos, aumentando así su potencial de rentabilidad y reduciendo su riesgo, una estrategia conocida como diversificación.

Para un fondo de inversión, el desglose de la combinación de activos es un aspecto de los informes de inversión regulares. Los gestores de fondos proporcionan a los inversores porcentajes detallados invertidos por cada categoría de activos de la cartera. Por ejemplo, pueden invertir el 30% de los activos de un fondo en bonos, el 50% de los activos en acciones y el 10% en bienes raíces. El valor de mercado de las inversiones de cada categoría de activos se representa como un porcentaje de la cartera total. Por lo tanto, la combinación integral de activos será igual al 100% y mostrará el desglose de las inversiones en toda la cartera.

La combinación de activos de una cartera es una consideración importante para los inversores. Puede ser un determinante clave del perfil de riesgo / beneficio del fondo. También puede proporcionar información sobre las expectativas de rendimiento a largo plazo.

Variaciones de la mezcla de activos

Los inversores ven los fondos por sus participaciones de inversión, que pueden estar concentradas en una clase de activos básicos, como acciones o renta fija. Otras categorías de activos para inversión pueden incluir materias primas o inversiones internacionales.

Cuando un fondo de inversión está altamente concentrado en una clase o categoría de activos, es probable que su combinación de activos sea más detallada a nivel granular. Por ejemplo, la combinación de activos de un fondo de acciones puede informar los porcentajes de inversión en acciones de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización.

Si se trata de un fondo de renta variable internacional, el desglose de la combinación de activos estándar puede centrarse más en el porcentaje del valor de mercado invertido por país. En el caso de los fondos de renta fija, los inversores normalmente verán desgloses de la combinación de activos por calidad crediticia o porcentajes de duración.

Los inversores no tienen que invertir en fondos para mezclar sus activos; también pueden hacer esto en sus propias carteras eligiendo diferentes tipos de activos. Para los inversores individuales, es importante comprender los productos financieros en los que están invirtiendo, así como investigar las perspectivas de esas inversiones.

Fondos de asignación de activos

Los inversores generalmente encontrarán desgloses de mezcla de activos más tradicionales por clase de activo en la asignación de activos o fondos equilibrados. Estos fondos suelen anunciar la combinación de activos de la cartera para los inversores. El fondo equilibrado de precios de T. Rowe es un ejemplo. El Fondo se gestiona para invertir aproximadamente el 65% de sus activos totales en acciones ordinarias y el 35% en valores de renta fija.

Otros tipos populares de fondos de asignación de activos incluyen fondos con fecha objetivo. Estos fondos siguen una ruta de planeo que cambia su combinación de activos en varios puntos a lo largo de una línea de tiempo, gestionando una fecha de utilización objetivo. El Fondo Vanguard Target Retirement 2060 es un ejemplo. El Fondo comienza con una combinación de activos que se centra en las acciones, por lo que en cada fecha objetivo reducirá su exposición a las acciones y aumentará su exposición a los bonos. El fondo ha sido creado para personas que planean jubilarse entre 2058 y 2062.

Determinación de la mezcla de activos

En toda la industria, los administradores de carteras utilizan muchas metodologías diferentes para determinar la combinación de activos de una cartera. La teoría moderna de la cartera proporciona una base para analizar las inversiones y determinar las asignaciones adecuadas en función de las preferencias de riesgo y los objetivos de gestión de riesgos.

Las carteras de asignación de activos son una combinación de clases de activos de renta fija y de renta variable. El riesgo histórico y el rendimiento de estas dos clases de activos muestran que las acciones ofrecen un mayor potencial para obtener mayores rendimientos junto con mayores riesgos.

Históricamente, las asignaciones de renta fija han proporcionado rendimientos comparables más bajos también con menor riesgo. El equilibrio de riesgo y rendimiento potencial mediante el uso de inversiones de renta fija y de capital en general es un principio rector para determinar la combinación de activos de una cartera de inversiones.