Contabilización de inversiones entre empresas: lo que necesita saber
Tabla de contenido
Expandir
- Inversiones intercorporativas
- Inversiones en activos financieros
- Elección de clasificación
- Inversiones en asociadas
- Combinación de negocios
- La línea de fondo
Una sólida comprensión de las reglas y tratamientos contables es la columna vertebral de un análisis financiero de calidad. Ya sea que sea un analista establecido en un gran banco de inversión, trabaje en un equipo asesor de finanzas corporativas, recién se inicie en la industria financiera o aún esté aprendiendo los conceptos básicos en la escuela, comprenda cómo las empresas contabilizan las diferentes inversiones, pasivos y otros posiciones es clave para determinar el valor y las perspectivas futuras de cualquier negocio. En este artículo, examinaremos las diferentes categorías de inversiones entre empresas y cómo contabilizarlas en los estados financieros.
Conclusiones clave
- Las inversiones entre empresas se refieren a las inversiones que una empresa realiza en otra.
- Las inversiones entre empresas generalmente se clasifican según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en tres categorías: inversiones en activos financieros, inversiones en asociadas y combinaciones de negocios.
- El tratamiento contable de las inversiones entre empresas depende de la clasificación de los activos, que se describen como mantenidos hasta el vencimiento, mantenidos para negociar o disponibles para la venta.
- Una empresa que tiene una inversión influyente en una empresa asociada, por lo general una participación de propiedad del 20% al 50%, contabilizará su inversión utilizando el método contable de participación.
- Al contabilizar las combinaciones de negocios, la empresa utilizará el método contable de adquisición.
Inversiones intercorporativas
Las inversiones entre empresas se llevan a cabo cuando las empresas invierten en el capital o la deuda de otras empresas. Las razones por las que una empresa invertiría en otra son muchas, pero podrían incluir el deseo de obtener acceso a otro mercado, aumentar su base de activos, obtener una ventaja competitiva o simplemente aumentar la rentabilidad a través de una participación de propiedad (o acreedor) en otra empresa.
Las inversiones intercorporativas se clasifican típicamente en función del porcentaje de propiedad o control de voto que la empresa inversora (inversor) asume en la empresa objetivo (participada). Por lo tanto, dichas inversiones generalmente se clasifican según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en tres categorías: inversiones en activos financieros, inversiones en asociadas y combinaciones de negocios.
Inversiones en activos financieros
Una inversión en activos financieros generalmente se clasifica como una propiedad de menos del 20% en la empresa objetivo. Tal posición se consideraría una inversión «pasiva» porque, en la mayoría de los casos, un inversor no tendría una influencia o control significativo sobre la empresa objetivo.
En el momento de la adquisición, los activos invertidos se registran en el balance general de la empresa inversora a valor razonable. A medida que pasa el tiempo y cambia el valor razonable de los activos, el tratamiento contable dependerá de la clasificación de los activos, descritos como mantenidos hasta el vencimiento, mantenidos para negociar o disponibles para la venta.
Conservado hasta su vencimiento
Mantenidos hasta el vencimiento (HTM) se refiere a los títulos de deuda que se pretende mantener hasta el vencimiento. Los valores a largo plazo se informarán al costo amortizado en el balance general, y los ingresos por intereses se informarán en el estado de resultados de la empresa objetivo.
Mantenidos para negociar
Conservados para negociar se refiere a los valores de renta variable y de deuda que se mantienen con la intención de venderlos con fines de lucro dentro de un horizonte temporal corto, generalmente de tres meses. Se informan en el balance general a valor razonable, y cualquier cambio de valor razonable (realizado y no realizado) se informa en el estado de resultados, junto con los ingresos por intereses o dividendos.
Disponible para venta
Los valores disponibles para la venta son valores de deuda o de capital comprados por una empresa con la intención de mantenerlos por períodos de tiempo indefinidos o venderlos antes de que alcancen su vencimiento. Pueden ser una inversión temporal que realiza una empresa por diversas razones. Por ejemplo, una empresa puede utilizar estas inversiones para proporcionar un mayor rendimiento a los accionistas, gestionar la exposición a las tasas de interés o cumplir con los requisitos de liquidez.
En 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) cambió el tratamiento contable de los valores disponibles para la venta. De acuerdo con las Actualizaciones de Normas de Contabilidad No. 2016-01 de FASB, todos los cambios en el valor razonable de los valores de renta variable se incluirán en la utilidad neta en lugar de en otra utilidad integral (OCI). Este cambio entró en vigencia para las empresas públicas a partir del 15 de diciembre de 2017.
Elección de clasificación
La elección de la clasificación es un factor importante al analizar las inversiones en activos financieros. Los US GAAP no permiten que las empresas reclasifiquen inversiones que hayan sido originalmente clasificadas como mantenidas para negociar o designadas como inversiones de valor razonable. Por lo tanto, las decisiones contables que toman las empresas inversoras al realizar inversiones en activos financieros pueden tener un efecto importante en sus estados financieros.
Inversiones en asociadas
Una inversión en una asociada es típicamente una participación de propiedad de entre el 20% y el 50%. Aunque la inversión generalmente se consideraría no controladora, dicha participación en la propiedad se consideraría influyente, debido a la capacidad del inversionista para influir en el equipo directivo, el plan corporativo y las políticas de la participada, junto con la posibilidad de representación en el consejo de administración de la participada..
Método contable de participación
Una inversión influyente en una asociada se contabiliza utilizando el método contable de participación. La inversión original se registra en el balance general al costo (valor razonable). Las ganancias posteriores de la participada se agregan a la participación en la propiedad del balance de la empresa inversora (proporcional a la propiedad), y los dividendos pagados por la participada reducen esa cantidad. Los dividendos recibidos de la participada por el inversor, sin embargo, se registran en la cuenta de resultados.
El método de participación también requiere el reconocimiento del fondo de comercio pagado por el inversionista en el momento de la adquisición, con el fondo de comercio definido como cualquier prima pagada por encima del valor en libros de los activos identificables de la participada. Además, la inversión también debe probarse periódicamente por deterioro. Si el valor razonable de la inversión cae por debajo del valor registrado en el balance (y se considera permanente), el activo debe amortizarse. Un negocio conjunto, en el que dos o más empresas comparten el control de una entidad, también se contabilizaría utilizando el método de la participación.
Un factor importante que también debe considerarse a los efectos de las inversiones en asociadas son las transacciones intercorporativas. Dado que dicha inversión se contabiliza según el método de participación, las transacciones entre el inversor y la participada pueden tener un impacto significativo en las finanzas de ambas empresas. Para ambos, upstream (participada a inversionista) y downstream (inversionista a participada), el inversionista debe contabilizar su participación proporcional de las ganancias de la participada de cualquier transacción intercorporativa.
Tenga en cuenta que estos tratamientos son pautas generales, no reglas estrictas. Una empresa que exhibe una influencia significativa sobre una participada con una participación en la propiedad de menos del 20% debe clasificarse como una inversión en una asociada. Una empresa con una participación del 20% al 50% que no muestre signos de influencia significativa podría clasificarse como que solo tiene una inversión en activos financieros.
Combinación de negocios
Las combinaciones de negocios se clasifican en una de las siguientes categorías:
- Fusión: Una fusión se refiere a cuando la empresa adquirente absorbe a la empresa adquirida, que a partir de la adquisición dejará de existir.
- Adquisición: una adquisición se refiere a cuando la empresa adquirente, junto con la empresa recién adquirida, continúa existiendo, generalmente en funciones de matriz y subsidiaria.
- Consolidación : La consolidación se refiere a cuando las dos empresas se combinan para crear una empresa completamente nueva.
- Entidades de propósito especial: Una entidad de propósito especial es una entidad creada típicamente por una empresa patrocinadora para un solo propósito o proyecto.
Al contabilizar las combinaciones de negocios, se utiliza el método de adquisición. Bajo el método de adquisición, se combinan los activos, pasivos, ingresos y gastos de las empresas. Si la participación en la propiedad de la empresa matriz es inferior al 100%, es necesario registrar una cuenta de interés minoritario en el balance para contabilizar el monto de la subsidiaria no controlada por la empresa adquirente. El precio de compra de la subsidiaria se registra al costo en el balance general de la matriz, y cualquier fondo de comercio (precio de compra sobre el valor en libros) se registra como un activo no identificable.
En el caso de que el valor razonable de la subsidiaria caiga por debajo del valor en libros en el balance general de la matriz, se debe registrar un cargo por deterioro y reportarlo en el estado de resultados.
La línea de fondo
Al examinar los estados financieros de empresas con inversiones intercorporativas, es importante estar atento a los tratamientos o clasificaciones contables que no parecen ajustarse a las realidades de la relación comercial. Si bien estos casos no deben considerarse automáticamente como «contabilidad complicada», ser capaz de comprender cómo afecta la clasificación contable a los estados financieros de una empresa es una parte importante del análisis financiero.