19 abril 2021 12:52

Característica de acordeón

¿Qué es una función de acordeón?

Una función de acordeón es una opción que una empresa puede comprar y que le da derecho a aumentar su línea de crédito (o un tipo similar de responsabilidad) con un prestamista. Las empresas suelen comprar una función de acordeón anticipándose a la necesidad de más capital de trabajo para posibles oportunidades de expansión. Si tales oportunidades se materializan, se puede dejar que la opción expire sin penalización.

Conclusiones clave

  • Una función de acordeón en una línea de crédito permite que una empresa aumente esa línea de crédito si es necesario, a menudo para obtener más capital de trabajo o efectivo de emergencia.
  • La función de acordeón es una opción adicional que requiere que la empresa pague una prima por el derecho a usarla.
  • Si no se ejerce la función, la empresa no enfrenta ninguna penalización, pero perderá lo que pagó para comprar la opción.

Comprensión de las funciones del acordeón

La función de acordeón crea un beneficio positivo para todas las partes involucradas en un contrato de préstamo. Los términos de préstamo con función de acordeón son adecuados para situaciones en las que una empresa muestra un gran potencial de crecimiento acelerado, mientras que al mismo tiempo hay indicios de riesgos derivados de la incertidumbre debido a factores sobre los que la empresa no tiene control. Un prestamista puede mitigar un poco el riesgo de la incertidumbre observada aumentando una línea de crédito de manera incremental, con cada incremento sujeto a la realización futura por parte de la empresa de expectativas predeterminadas específicas y una mayor certeza de los factores incontrolables antes mencionados. Todas las expectativas se negocian y todas las partes acuerdan un plan proforma.

Para las empresas, sobre todo una empresa con una idea o un producto novedoso e innovador, la función de acordeón es beneficiosa de varias maneras. Primero, permite que la empresa establezca condiciones más favorables para los prestamistas. Esto sirve para atraer a más prestamistas a empresas que buscan crédito que, de otro modo, se consideraría demasiado arriesgado. Al hacer que los aumentos de crédito adicionales dependan de que el negocio supere las expectativas pro forma, los prestamistas se centran más en la oportunidad que en el riesgo. En segundo lugar, los términos de toda la línea de crédito, incluidos todos los aumentos incrementales, se negocian al inicio. Por lo tanto, si tiene lugar un aumento de crédito, todos los términos están predeterminados y el aumento de crédito puede acelerarse. Esto es especialmente importante para el nuevo negocio que ha superado sus expectativas, y se puede justificar una rápida expansión para capitalizar los mercados sin explotar antes de que los competidores aprovechen la oportunidad. Tomarse el tiempo para reformular los términos del crédito puede ser contraproducente.

Otra característica importante del acordeón que beneficia al negocio es que los aumentos de crédito son opcionales. En consecuencia, si la empresa puede expandirse sin incurrir en deudas adicionales, puede tomar esa decisión.

Ejemplo de una función de acordeón

Por ejemplo, suponga que la empresa ABC ha establecido una línea de crédito de 100.000 dólares con el Banco de XYZ. La Compañía ABC también ha comprado una «función de acordeón» que le permite aumentar su compromiso de deuda total de $ 100,000 a $ 150,000 porque la Compañía ABC cree que necesitará $ 50,000 adicionales si decide agregar una nueva división de ventas. El origen de este término se deriva de cómo se puede tirar y estirar un acordeón de una manera que alarga su tamaño total.