19 abril 2021 16:51

Acordeones de deuda

¿Qué son los acordeones de deuda?

Un acordeón de deuda, también conocido como una facilidad incremental, es una disposición que permite a un prestatario ampliar la cantidad máxima permitida en una línea de crédito (LOC), o agregar un  préstamo  a plazo a un contrato de crédito existente.

Conclusiones clave

  • Los acordeones de deuda son disposiciones que permiten a un prestatario aumentar el máximo permitido en una línea de crédito o agregarle un préstamo a plazo.
  • La tasa de interés del crédito extendido, junto con la mayoría de los demás términos, suele ser la misma que la de la línea de crédito original.
  • Los acordeones de deuda limitarán el monto total que se puede pedir prestado y cualquier nuevo préstamo dependerá de que la empresa cumpla con sus convenios financieros existentes.
  • Las empresas pueden comprar un acuerdo de acordeón si anticipan las necesidades de capital en el futuro, pero no están seguras de si esos fondos serán realmente necesarios y cuándo.

Entendiendo los acordeones de deuda

Los acordeones de deuda, como los instrumentos musicales portátiles en forma de caja que les dan nombre, se pueden tirar y estirar para alargar su tamaño según sea necesario, creando flexibilidad para los prestatarios.

La opción de aumentar el plazo de un préstamo o la cantidad de crédito con un prestamista financiero se ofrece con mayor frecuencia en cuentas comerciales y generalmente se estipula dentro de los términos existentes de un contrato de crédito ya vigente. Por lo general, la tasa de interés, la cantidad que se cobra por pedir dinero prestado y otros términos seguirán siendo los mismos que en la línea de crédito o contrato de préstamo original.

Las empresas comúnmente incluyen un acuerdo de acordeón, que tiene un costo adicional para el prestatario, si anticipan la necesidad de capital adicional para financiar planes de expansión en el futuro, pero el momento sigue siendo incierto. Los fondos adicionales pueden usarse para adquirir otros negocios, aumentar el capital de trabajo, el dinero disponible para financiar las operaciones diarias de una empresa o para satisfacer otras necesidades.



Los aumentos de crédito son opcionales, lo que significa que las empresas al tanto de este acuerdo no están obligadas a asumir deudas adicionales.

Por lo general, estas instalaciones contarán con un límite que limita el monto total que se puede pedir prestado y el número máximo de veces que se puede usar. Sin embargo, algunos prestamistas proporcionarán arreglos más flexibles e incluso pueden ofrecer acordeones de deuda ilimitados, según el perfil del prestatario. Las características del acordeón se han vuelto cada vez más frecuentes en el   mercado de préstamos apalancados.

Requisitos del acordeón de deuda

Estos tipos de préstamos generalmente tienen varias condiciones adjuntas, incluida una cantidad máxima de deuda incremental total que la empresa puede asumir y un límite en la cantidad de veces que se puede utilizar la facilidad incremental.

Con frecuencia, cada incremento o aumento depende de que la empresa o el prestatario cumpla con los convenios financieros existentes y potencialmente alcance ciertos objetivos. Todas las expectativas se negocian al inicio, durante el cual  todas las partes acuerdan un  plan proforma.

Beneficios de los acordeones de deuda

Los acordeones de deuda son simples y rentables. No requieren un nuevo contrato de préstamo, lo que facilita que los prestatarios corporativos obtengan un acceso relativamente rápido a los fondos cuando los necesiten.

La puntualidad de los fondos puede ser fundamental en algunos entornos. Por ejemplo, una empresa que es un objetivo de adquisición deseable podría ser rápidamente apresada por un competidor si los fondos no están fácilmente disponibles.

Los acordeones de deuda pueden ser particularmente útiles para las nuevas empresas emergentes con una idea o producto novedoso e innovador. Hacer que los aumentos de crédito adicionales dependan de que el negocio supere las expectativas pro forma brinda a las instituciones financieras (IF) cierta tranquilidad, lo que garantiza que más de ellas estén dispuestas a otorgar crédito a una empresa que, de otro modo, se consideraría demasiado riesgosa para prestar.

Mientras tanto, con esta fuente de capital rotatorio, la empresa puede acceder rápidamente a los fondos que necesita para capitalizar su potencial cuando y donde se presenten las oportunidades. Tomarse el tiempo para reajustar los términos del crédito puede ser contraproducente y brindar a los competidores la oportunidad de aprovechar la oportunidad.