Retorno absoluto
¿Qué es el retorno absoluto?
El rendimiento absoluto es el rendimiento que obtiene un activo durante un período específico. Esta medida analiza la apreciación o depreciación, expresada como un porcentaje, que un activo, como una acción o un fondo mutuo, logra durante un período determinado. El rendimiento absoluto se referencia.
Conclusiones clave
- El rendimiento absoluto es el rendimiento que obtiene un activo durante un período determinado.
- Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no relacionados con otras actividades del mercado.
Cómo funciona el retorno absoluto
El rendimiento absoluto se refiere a la cantidad de fondos que ha ganado una inversión. También conocido como rendimiento total, el rendimiento absoluto mide la ganancia o pérdida experimentada por un activo o cartera independientemente de cualquier índice de referencia u otro estándar. Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no correlacionados con otras actividades del mercado.
Rendimientos relativos y absolutos
En general, un fondo mutuo busca producir retornos que sean mejores que sus pares, su categoría de fondo y el mercado en general. Este tipo de gestión de fondos se conoce como un enfoque de rendimiento relativo para la inversión de fondos. El éxito del activo a menudo se basa en una comparación con un índice de referencia elegido, un estándar de la industria o el desempeño general del mercado.
Como vehículo de inversión, un fondo de rendimiento absoluto busca generar rendimientos positivos mediante el empleo de técnicas de gestión de inversiones que difieren de los fondos mutuos tradicionales. Las estrategias de inversión de retorno absoluto incluyen el uso de ventas en corto, futuros, opciones, derivados, arbitraje, apalancamiento y activos no convencionales. Los rendimientos absolutos se examinan por separado de cualquier otra medida de rendimiento, por lo que solo se consideran las ganancias o pérdidas de la inversión.
La historia de los fondos de retorno absoluto
A Alfred Winslow Jones se le atribuye la formación del primer fondo de rendimiento absoluto en Nueva York en 1949. En los últimos años, el enfoque de rendimiento absoluto para la inversión de fondos se ha convertido en uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y se lo conoce más comúnmente fondo de cobertura.
Los fondos de cobertura
Un fondo de cobertura no es una forma específica de inversión; es una inversión estructurada como un grupo y constituida como sociedad limitada o sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Un administrador de fondos de cobertura recauda fondos trabajando con inversores externos. El gestor utiliza los fondos para invertir basándose en una estrategia declarada que implica solo la compra de acciones largas, como acciones ordinarias.
Los fondos de cobertura pueden especializarse en áreas específicas, como bienes raíces o patentes, y también pueden participar en actividades de capital privado. Si bien cualquiera puede invertir en un fondo de cobertura, los participantes son inversores tradicionalmente acreditados y sofisticados.
Ejemplo de retorno absoluto
El ETF Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) arrojó un rendimiento absoluto del 150,15% durante el período de 10 años que finalizó el 31 de diciembre de 2017. Esto difería de su rendimiento anualizado de 10 años del 8,37% durante el mismo período. Además, debido a que el índice S&P 500 tuvo un rendimiento absoluto del 153,07% durante el mismo período, el rendimiento absoluto difirió del rendimiento relativo, que fue del -2,92%.