Tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)

¿Qué es la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)?

La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) es el aumento promedio en el valor de una inversión, cartera, activo o flujo de efectivo individual durante el período de un año. Se calcula tomando la media aritmética de una serie de tasas de crecimiento. La tasa de crecimiento anual promedio se puede calcular para cualquier inversión, pero no incluirá ninguna medida del riesgo general de la inversión, medido por la volatilidad de los precios.

La tasa de crecimiento anual promedio se utiliza en muchos campos de estudio. Por ejemplo, en economía, se utiliza para proporcionar una mejor imagen de los cambios en la actividad económica (por ejemplo, tasa de crecimiento del PIB real).

La fórmula para la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) es

Cómo calcular AAGR

AAGR un estándar para medir el rendimiento promedio de las inversiones durante varios períodos de tiempo. Encontrará esta cifra en los extractos de corretaje y se incluye en el prospecto de un fondo mutuo. Es esencialmente el promedio simple de una serie de tasas de crecimiento de rendimiento periódicas. Una cosa a tener en cuenta es que los períodos utilizados deben tener la misma duración, por ejemplo, años, meses o semanas, y no mezclar períodos de diferente duración.

¿Qué le dice la AAGR?

La tasa de crecimiento anual promedio es útil para determinar las tendencias a largo plazo. Es aplicable a casi cualquier tipo de medida financiera, incluidas las tasas de crecimiento de las ganancias, los ingresos, el flujo de caja, los gastos, etc. para proporcionar a los inversores una idea sobre la dirección hacia la que se dirige la empresa. La relación le dice cuál ha sido su rendimiento anual, en promedio.

La tasa de crecimiento anual promedio se puede calcular para cualquier inversión, pero no incluirá ninguna medida del riesgo general de la inversión, medido por la volatilidad de los precios. Además, la AAGR no tiene en cuenta la composición periódica.

Ejemplo de cómo utilizar la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)

La AAGR mide la tasa promedio de rendimiento o crecimiento durante una serie de períodos de tiempo igualmente espaciados. Como ejemplo, suponga que una inversión tiene los siguientes valores en el transcurso de cuatro años:

• Valor inicial = $ 100,000
• Valor de fin de año 1 = $ 120,000
• Valor de fin de año 2 = $ 135,000
• Valor de fin de año 3 = $ 160,000
• Valor de fin de año 4 = $ 200,000

La fórmula para determinar el porcentaje de crecimiento para cada año es:

• Simple percentage growth or return=ending vunluebeginning vunlue-1\ text {porcentaje de crecimiento o retorno simple} = \ frac {\ text {valor final}} {\ text {valor inicial}} – 1Crecimiento o rendimiento porcentual simple=valor inicial

Así, las tasas de crecimiento para cada uno de los años son las siguientes:

• Crecimiento del año 1 = $ 120 000 / $ 100 000 – 1 = 20%
• Crecimiento del año 2 = $ 135,000 / $ 120,000 – 1 = 12.5%
• Crecimiento del año 3 = $ 160,000 / $ 135,000 – 1 = 18.5%
• Crecimiento del año 4 = $ 200,000 / $ 160,000 – 1 = 25%

La AAGR se calcula como la suma de la tasa de crecimiento de cada año dividida por el número de años:

• AAGRAMOR=20%+12.5%+18.5%+25%4=19%AAGR = \ frac {20 \% + 12.5 \% + 18.5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%AAGR=4

En la configuración financiera y contable, generalmente se utilizan los precios de inicio y finalización, pero algunos analistas pueden preferir usar precios promedio al calcular el AAGR dependiendo de lo que se esté analizando.

Tasa de crecimiento anual promedio versus tasa de crecimiento anual compuesta

AAGR es una medida lineal que no tiene en cuenta los efectos de la capitalización. El ejemplo anterior muestra que la inversión creció en promedio un 19% anual. La tasa de crecimiento anual promedio es útil para mostrar tendencias; sin embargo, puede ser engañoso para los analistas porque no describe con precisión los cambios financieros. En algunos casos, puede sobrestimar el crecimiento de una inversión.

Por ejemplo, considere un valor de fin de año para el año 5 de $ 100,000. La tasa de crecimiento porcentual para el año 5 es -50%. La AAGR resultante sería del 5,2%; sin embargo, es evidente desde el valor inicial del año 1 y el valor final del año 5, el rendimiento arroja un rendimiento del 0%. Dependiendo de la situación, puede ser más útil calcular la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR). La CAGR suaviza los rendimientos de una inversión o disminuye el efecto de la volatilidad de los rendimientos periódicos.

La fórmula para CAGR es:

CAGRAMOR=Ending BunlunnceBeginning Balance1# Years-1CAGR = \ frac {\ text {Saldo final}} {\ text {Saldo inicial}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Años}}} – 1CAGR=Balance inicial

Usando el ejemplo anterior para los años 1 a 4, la CAGR es igual a:

Durante los primeros cuatro años, la AAGR y la CAGR están cerca una de la otra. Sin embargo, si el año 5 se tuviera en cuenta en la ecuación CAGR (-50%), el resultado terminaría siendo 0%, lo que contrasta drásticamente con el resultado de la AAGR de 5.2%.

Limitaciones de la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)

Debido a que AAGR es un promedio simple de rendimientos anuales periódicos, la medida no incluye ninguna medida del riesgo general involucrado en la inversión, calculado por la volatilidad de su precio. Por ejemplo, si una cartera crece un 15% en un año y un 25% en el próximo año, la tasa de crecimiento anual promedio se calcularía en un 20%. Para ello, las fluctuaciones que se producen en la tasa de retorno de la inversión entre el inicio del primer año y el final del año no se contabilizan en los cálculos, lo que conduce a algunos errores en la medición.

Un segundo problema es que, como promedio simple, no se preocupa por el momento de las devoluciones. Por ejemplo, en nuestro ejemplo anterior, una marcada disminución del 50% en el año 5 solo tiene un impacto modesto en el crecimiento anual promedio total. Sin embargo, el tiempo es importante, por lo que CAGR puede ser más útil para comprender cómo importan las tasas de crecimiento encadenadas en el tiempo.