5 preguntas que debe hacerse antes de invertir en una startup

Tabla de contenido

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• 1. Nivel de participación requerido
• 2. ¿Cuál es el plazo?
• 3. Tasa de rendimiento esperada
• 4. Diversificación
• 5. Estrategia de salida
• La línea de fondo

Invertir dinero en una startup tiene el potencial de generar retornos significativos, pero no es una empresa libre de riesgos. No hay garantías de que una empresa incipiente despegue y, si fracasa, los inversores pueden marcharse sin nada. Antes de sumergirse en una inversión ángel, convertirse en un capitalista de riesgo  o invertir en una nueva empresa a través de una plataforma de financiación colectiva, hay varias preguntas clave que los inversores deben hacerse.

1. ¿Qué nivel de participación se requiere?

El nivel de implicación que acompaña a la inversión en una start-up se corresponde directamente con el tipo de inversión. Por ejemplo, alguien que invierte en una puesta en marcha a través de una empresa de capital de riesgo, por ejemplo, tendría una interacción limitada con el equipo que dirige la puesta en marcha. Un inversor ángel, por otro lado, está viendo un escenario muy diferente.

Con las inversiones ángel, el inversor recibe una participación accionaria en la empresa, lo que significa que tiene la oportunidad de participar en la toma de decisiones, junto con el liderazgo de la startup. En comparación, un inversor que financia la campaña de financiación colectiva de una startup también recibiría una participación de capital, pero no tendría el mismo alcance de control que un inversor ángel. En última instancia, es importante tener claro cuánta o poca participación le gustaría al entregar dinero a una startup.

2. ¿Cuál es el plazo?

Por cada historia de éxito de la noche a la mañana, hay cientos, si no miles, de nuevas empresas que tardan años en obtener ganancias. La inversión es un juego a largo plazo, pero es importante tener una idea de la línea de tiempo para poder compararla con sus expectativas personales. Si bien algunos inversores pueden sentirse cómodos esperando diez años para obtener un rendimiento, otros pueden querer recuperar su dinero dentro de los cinco años.

La evaluación del historial de la startup puede facilitar la estimación de la duración del horizonte de inversión. Una forma de juzgar el potencial de una empresa es la tasa de consumo. Esto es simplemente cuánto dinero se gasta cada mes. Si una startup aún se encuentra en sus primeras etapas, pero la tasa de quema es excepcionalmente alta, eso puede ser una señal de que los inversores estarán esperando más tiempo para recibir un pago.

3. ¿Cuál es la tasa de rendimiento esperada?

Las inversiones de ángel y de capital de riesgo a menudo están impulsadas por el deseo de ayudar a los empresarios a tener éxito, pero la posibilidad de ganar dinero también es parte del atractivo. Analizar el potencial  retorno de la inversión (ROI) asociado con una startup en particular es una necesidad para los inversores que se centran en maximizar las ganancias. Nuevamente, los rendimientos dependen del tipo de inversión involucrada.

Para un inversionista ángel, es típico anticipar un  rendimiento anual  en el rango del 30% al 40%. Los capitalistas de riesgo, por otro lado, asumen un mayor grado de riesgo que se traduce en una tasa de rendimiento esperada más alta. El crowdfunding de acciones es una estrategia de inversión igualmente de alto riesgo y, debido a que todavía es relativamente nueva, es difícil precisar una tasa de rendimiento promedio.

Al estimar los rendimientos, tenga cuidado de no pasar por alto ninguna tarifa o costo asociado con la inversión. Por ejemplo, puede haber tarifas de gestión anuales relacionadas con una inversión de capital de riesgo. Las plataformas de financiación colectiva también cobran a los inversores una tarifa por utilizar sus servicios. Cuanto mayor sea el gasto asociado con una inversión en particular, más se reducen los rendimientos.

4. ¿Cómo afecta la inversión a la diversificación?

La diversificación es el punto de referencia de cualquier cartera de inversión sólida, y el objetivo número uno es minimizar el riesgo sin reducir los rendimientos. Al considerar una inversión inicial, los inversores deben ser conscientes de cómo afecta su combinación general de activos y su nivel de riesgo. Sin embargo, encontrar el equilibrio adecuado puede ser complicado.

Con las acciones, existen claras divisiones entre las clases de activos que facilitan la distribución del riesgo. Las empresas emergentes requieren una forma diferente de pensar porque es esencialmente una propuesta de acertar o fallar. Como regla general, cuantas más startups invierta un inversor, mayores serán las probabilidades de lograr los rendimientos objetivo. Al mismo tiempo, distribuir demasiado los dólares de inversión puede resultar contraproducente si no hay un ganador en el grupo.

5. ¿Existe una estrategia de salida clara?

Tener una estrategia de salida definida es un requisito para cualquier inversión, pero es particularmente importante con las nuevas empresas. Los inversores deben tener claro cuándo y cómo podrán retirar su inversión inicial, junto con las ganancias asociadas. Por ejemplo, un inversionista ángel necesitaría saber en qué momento podría vender sus acciones. Nuevamente, esta es la razón por la que es necesario estar al tanto del período de tiempo involucrado para asegurarse de que pueda salir en un punto en el que se sienta cómodo.

La línea de fondo

Invertir en startups es una excelente oportunidad para que los inversores amplíen su cartera y contribuyan al éxito de un emprendedor, pero invertir en una startup no es infalible. Aunque una empresa pueda tener fuertes  proyecciones de flujo de caja, lo que se ve bien en el papel puede no traducirse en el mundo real. Tomarse el tiempo para ejecutar la diligencia debida al investigar una inversión inicial es algo que los inversores no pueden permitirse omitir.