Creador de mercado Nasdaq versus especialista en NYSE: ¿Cuál es la diferencia?

Creador de mercado Nasdaq frente a especialista en NYSE: descripción general

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y la Asociación Nacional de Cotizaciones Automatizadas de Comerciantes de Valores (NASDAQ) emplean creadores de mercado : comerciantes o comerciantes cuya función es aumentar la liquidez de sus respectivas bolsas, proporcionar una negociación más fluida y eficiente y mantener una y mercado ordenado.

El objetivo de facilitar un flujo fluido de los mercados financieros es el mismo tanto para los creadores de mercado de Nasdaq como para los especialistas de NYSE. Por tanto, las diferencias entre los creadores de mercado y los especialistas tienen más que ver con las características de los propios intercambios que con sus funciones básicas.

Creadores de mercado y especialistas

La NYSE opera con un sistema de » especialistas » en valores individuales que trabajan en el piso de negociación de la NYSE y se especializan en facilitar la negociación de acciones específicas. Un especialista es simplemente un tipo de creador de mercado.

Por el contrario, Nasdaq es un mercado electrónico (básicamente, una red informática) que no tiene piso de negociación. En cambio, Nasdaq se basa en múltiples creadores de mercado, los principales agentes de bolsa miembros de Nasdaq, para las acciones que se negocian activamente.

Conclusiones clave

  • Tanto los creadores de mercado como los especialistas ayudan a mantener un mercado justo y ordenado en una bolsa de valores.
  • Nasdaq es una red de comercio de computadoras que se basa en múltiples creadores de mercado: corredores de bolsa que son miembros de ese intercambio.
  • Un especialista es un tipo de creador de mercado que trabaja en el piso de la Bolsa de Nueva York y se especializa en la negociación de acciones específicas.

Nasdaq: Creadores de mercado

Cómo funciona Nasdaq

Nasdaq está formado por grandes empresas de inversión que compran y venden valores a través de una red electrónica. Cada valor en Nasdaq generalmente tiene más de un creador de mercado; un promedio de 14 creadores de mercado para cada acción proporciona liquidez y una negociación eficiente.

Estos creadores de mercado mantienen inventarios de acciones y compran y venden valores de sus propias cuentas a clientes individuales y otros distribuidores. Se requiere que cada creador de mercado en Nasdaq dé una cotización de dos caras, lo que significa que deben indicar un precio de oferta y demanda firme que están dispuestos a respetar. Una vez que se recibe un pedido de un comprador, el creador de mercado vende inmediatamente su posición de acciones de su propio inventario para completar el pedido.

Creadores de mercado

Los creadores de mercado son abiertamente competitivos y facilitan precios competitivos; como resultado, los inversores generalmente obtendrán el mejor precio. Como esta competencia es evidente en los diferenciales limitados, a veces los creadores de mercado en Nasdaq actuarán como catalizadores de las operaciones, al igual que los especialistas de la NYSE.

Hacer un mercado: por qué es importante

«Hacer un mercado» indica la voluntad de comprar y vender los valores de un conjunto definido de empresas a las firmas miembro del corredor de bolsa de ese intercambio. En resumen, la creación de mercado facilita un flujo fluido de los mercados financieros al ayudar a los inversores y comerciantes a comprar y vender. Sin la creación de mercado, podría haber transacciones insuficientes y menos actividad de inversión en general.



Un especialista es un tipo de creador de mercado.

NYSE: Especialistas

Debido a que la Bolsa de Nueva York se negocia en persona y el Nasdaq es electrónico, los especialistas tienen más obligaciones que los creadores de mercado de Nasdaq, tanto en amplitud como en volumen. Los especialistas que trabajan en la Bolsa de Nueva York deben cumplir con las siguientes funciones para garantizar un mercado justo y ordenado.

1. Subastador

Debido a que la NYSE es un  mercado de subastas, los inversionistas envían las ofertas y solicitudes de manera competitiva. El especialista publica estas ofertas y solicita a todo el mercado que las vea y se asegure de que se informen de manera precisa y oportuna. También se aseguran de que siempre se mantenga el mejor precio, de que se ejecuten todas las operaciones comercializables y de que el orden se mantenga en el suelo.

El especialista también debe establecer el precio de apertura de la acción cada mañana, que puede diferir del precio de cierre del día anterior en función de las noticias y eventos fuera de horario. El especialista determina el precio de mercado correcto en función de la oferta y la demanda.

2. Agente

El especialista también puede aceptar órdenes limitadas transmitidas por inversores a través de corredores o comercio electrónico. El especialista debe asegurarse de que la orden se tramita adecuadamente en nombre de otros, utilizando el mismo cuidado fiduciario que los propios corredores, una vez que el precio de las acciones haya alcanzado los criterios límite.

3. Catalizador

Debido a que los especialistas están en contacto directo con los postores y vendedores de valores particulares, deben asegurarse de que exista suficiente interés para una acción en particular. En los casos en que las ofertas y las solicitudes no puedan coincidir, el especialista debe buscar inversores recientemente activos. Este aspecto del trabajo del especialista ayuda a inducir intercambios que podrían no haber ocurrido si el especialista no hubiera estado allí para reunir a compradores y vendedores.

4. Director

Si hay un desequilibrio entre la oferta y la demanda en un valor en particular, el creador de mercado debe actuar como «principal» haciendo ajustes —comprando y vendiendo de su propio inventario— para igualar el mercado. Si el mercado está en un frenesí de compras, el especialista proporcionará acciones hasta que se estabilice el precio. Un especialista también comprará acciones para su inventario en caso de una gran liquidación.