Conociendo las bolsas de valores

¿Qué son las bolsas de valores?

Una bolsa de valores no posee acciones. En cambio, actúa como un mercado donde los compradores de acciones se conectan con los vendedores de acciones. Las acciones se pueden negociar en varias bolsas, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el Nasdaq.1  Aunque la mayoría de las acciones se negocian a través de un corredor, es importante comprender la relación entre las bolsas y las empresas que negocian. Además, existen varios requisitos para diferentes intercambios diseñados para proteger a los inversores.

Conclusiones clave

  • Una bolsa de valores es una ubicación centralizada que reúne a corporaciones y gobiernos para que los inversores puedan comprar y vender acciones.
  • Los intercambios basados ​​en subastas, como la Bolsa de Valores de Nueva York, permiten a los comerciantes y corredores comunicar física y verbalmente las órdenes de compra y venta.
  • Los intercambios electrónicos se realizan en plataformas electrónicas, por lo que no requieren una ubicación física centralizada para los intercambios.
  • Las redes de comunicación electrónica conectan a compradores y vendedores directamente sin pasar por los creadores de mercado.
  • El OTCBB y Pink Sheets son dos mercados extrabursátiles diferentes en los que se negocian acciones que no cotizan en la lista o cotizan en bolsa.

Cómo funcionan las bolsas de valores

Una bolsa de valores es donde se negocian diferentes instrumentos financieros, incluidas acciones, productos básicos y bonos. Los intercambios acercan a corporaciones y gobiernos, junto con inversionistas. Los intercambios ayudan a proporcionar liquidez en el mercado, lo que significa que hay suficientes compradores y vendedores para que las operaciones se puedan procesar de manera eficiente y sin demoras. Los intercambios también garantizan que la negociación se realice de manera ordenada y justa, de modo que la información financiera importante se pueda transmitir a los inversores y profesionales financieros.

Las acciones están disponibles por primera vez en una bolsa después de que una empresa realiza su oferta pública inicial (OPI). Una empresa vende acciones a un conjunto inicial de accionistas públicos en una oferta pública inicial conocida como mercado primario. Una vez que la OPI pone las acciones en manos de los accionistas públicos, estas acciones pueden venderse y comprarse en una bolsa o en el mercado secundario.



El público en general puede negociar acciones en el mercado secundario después de la oferta pública inicial de una empresa.

El intercambio rastrea el flujo de pedidos para cada acción, y es el flujo de acción del precio. Por ejemplo, si el precio de oferta de una acción es de $ 40, esto significa que un inversionista le está diciendo a la bolsa que está dispuesto a comprar las acciones por $ 40. Al mismo tiempo, es posible que vea un precio inicial de $ 41, lo que significa que alguien más está dispuesto a vender las acciones por $ 41. La diferencia entre los dos es el diferencial de oferta y demanda.

Intercambios de subasta

Los intercambios de subastas, o el mercado de subastas, son un lugar donde compradores y vendedores realizan ofertas y ofertas competitivas simultáneamente. En un intercambio de subasta, el precio actual de las acciones es el precio más alto que un comprador está dispuesto a gastar en un valor, mientras que el precio más bajo es el que aceptará el vendedor. Luego, las operaciones se emparejan y, cuando se combinan, se ejecuta la orden.

El mercado de subastas también se conoce como el sistema de protesta abierta. Los corredores y comerciantes se comunican física y verbalmente en el piso de negociación o en el pozo para comprar y vender valores. Aunque este sistema está siendo eliminado gradualmente por los sistemas electrónicos, algunas bolsas todavía utilizan el sistema de subastas, incluida la Bolsa de Valores de Nueva York  (NYSE).

La subasta de cierre de NYSE es el último evento del día de negociación cuando el precio de cierre de cada acción se determina reuniendo a todos los compradores y vendedores para establecer un precio para todos los involucrados.



La subasta de cierre de la NYSE es uno de los momentos de mayor actividad en los mercados de valores de EE. UU. Cuando se negocian casi 223 millones de acciones.

Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)

La Bolsa de Valores de Nueva York es la bolsa de valores más grande del mundo. La empresa matriz de la Bolsa de Nueva York es Intercontinental Exchange (ICE) como resultado de la fusión con la bolsa europea Euronext en 2007.

Aunque algunas de sus funciones se han transferido a plataformas de negociación electrónica, sigue siendo uno de los principales mercados de subastas del mundo, lo que significa que los especialistas (denominados «Creadores de mercado designados») están físicamente presentes en sus salas de negociación. Cada especialista se especializa en una acción en particular, comprando y vendiendo las acciones en la subasta.

Estos profesionales se encuentran bajo la amenaza competitiva de los intercambios electrónicos que afirman ser más eficientes, es decir, ejecutan operaciones más rápidas y exhiben márgenes de oferta y demanda más pequeños al eliminar a los intermediarios humanos.

Las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York tienen una gran credibilidad porque tienen que cumplir con los requisitos de cotización inicialesy cumplir con los requisitos de mantenimiento anual. Para seguir cotizando en la bolsa, las empresas deben mantener su precio por encima de los 4 dólares por acción.

Los inversores que cotizan en la Bolsa de Nueva York se benefician de un conjunto de protecciones mínimas. Entre varios de los requisitos que ha promulgado la NYSE, los dos siguientes son especialmente importantes:

  • Los planes de incentivos de capital deben recibir laaprobación de los accionistas.
  • La mayoría de los miembros de la junta directiva deben ser independientes, el comité de compensación debe estar compuesto en su totalidad por directores independientes y el comité de auditoría debe incluir al menos una persona que posea «experiencia contable o de gestión financiera relacionada».

Intercambios electronicos

Muchos intercambios ahora permiten el comercio electrónico. No hay comerciantes ni actividad comercial física. En cambio, el comercio se realiza en una plataforma electrónica y no requiere una ubicación centralizada donde los compradores y vendedores puedan reunirse.

Estos intercambios se consideran más eficientes y mucho más rápidos que los intercambios tradicionales y realizan transacciones por valor de miles de millones de dólares cada día. El Nasdaq es uno de los principalesintercambios electrónicos del mundo.

El Nasdaq

El Nasdaq a veces se llama basado en pantalla porque los compradores y vendedores solo están conectados por computadoras a través de una red de telecomunicaciones. Los creadores de mercado, también conocidos como distribuidores, llevan su propio inventario de existencias. Están listos para comprar y vender acciones en el Nasdaq y deben publicar sus precios de oferta y demanda.

El intercambio tiene requisitos de cotización y gobierno similares a los de la NYSE. Por ejemplo, una acción debe mantener un precio mínimo de $ 4. Si una empresa no cumple con estos requisitos,puede ser excluida de un mercado de venta libre (OTC).



En promedio, se ejecutaron más de 10 millones de operaciones a través del Nasdaq diariamente en noviembre de 2020.

Redes de comunicaciones electrónicas (ECN)

Las redes de comunicaciones electrónicas (ECN) forman parte de una clase de intercambio denominada sistemas de comercio alternativo (ATS). Las ECN conectan a compradores y vendedores directamente porque permiten una conexión directa entre los dos;Las ECN pasan por alto a los creadores de mercado. Piense en ellos como un medio alternativo para negociar acciones que cotizan en el Nasdaq y, cada vez más, otras bolsas como la NYSE o las bolsas de divisas.

Hay varias ECN innovadoras y empresariales que generalmente son buenas para los clientes porque representan una amenaza competitiva para los intercambios tradicionales y, por lo tanto, reducen los costos de transacción. Aunque algunas ECN permiten que los inversores minoristas operen, las ECN son utilizadas principalmente por inversores institucionales, que son empresas que invierten grandes sumas para otros inversores, como las administradoras de fondos de pensiones.

Entre los ejemplos de ECN se incluyen la Transferencia Electrónica de la Red Interbancaria (INET) deNasdaq, las Opciones de Arca, supervisada por la NYSE, y el Instinet de E * Trade.dieciséis



Las redes de comunicaciones electrónicas (ECN) permiten a las empresas de corretaje y a los comerciantes de diversas regiones geográficas del mundo comerciar fuera del horario comercial normal de las principales bolsas.

Sin receta (OTC)

El término over-the-counter (OTC) se refiere a mercados distintos a los intercambios organizados descritos anteriormente. Los mercados OTC generalmente enumeran empresas pequeñas, muchas de las cuales han caído en el mercado OTC porque fueron excluidas de la lista. Dos de los principales mercados OTC incluyen:

Tablón de anuncios de venta libre (OTCBB)

El primero es el Tablero de anuncios de venta libre (OTCBB), una comunidad electrónica de creadores de mercado. Las empresas que caen del Nasdaq suelen acabar aquí. En el OTCBB, no hay mínimos cuantitativos ni ventas anuales mínimas o activos requeridos para cotizar.

Sábanas rosas

El segundo mercado OTC se conoce como Pink Sheets, un servicio de cotización que no requiere que las empresas se registren en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La liquidez suele ser mínima y estas empresas no están obligadas a presentar 10Q trimestrales.

Riesgos OTC

Algunos inversores individuales desconfían de las acciones OTC debido a los riesgos adicionales que implican. Por otro lado, algunas empresas fuertes cotizan en OTC. De hecho, varias empresas más grandes se han cambiado deliberadamente a los mercados OTC para evitar la carga administrativa y las costosas tarifas que acompañan a las leyes de supervisión regulatoria, como la Ley Sarbanes-Oxley. También debe tener cuidado al invertir en OTC si no tiene experiencia con acciones de centavo, ya que estas se negocian principalmente sin receta.

Otros intercambios

Hay muchos otros intercambios ubicados en todo el mundo, incluidos los intercambios que intercambian acciones y bonos, así como los que intercambian monedas digitales.

Asia

La Bolsa de Valores de Tokio (TSE) es la más grande de Japón. El TSE tiene más de 3.700 empresas que cotizan en bolsa, con unacapitalización demercado combinadade más de 5,6 billones de dólares.

La Bolsa de Valores de Shanghai (SSE) es la más grande de China continental. Muchas inversiones se negocian en la bolsa, incluidas acciones, bonos y fondos mutuos. La Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE) es la segunda bolsa de valores más grande que opera de forma independiente en China.

Europa

Euronext es la bolsa de valores más grande de Europa y, aunque ha experimentado múltiples fusiones, inicialmente se formó a partir de las fusiones de las bolsas de valores de Ámsterdam, París y Bruselas. La Bolsa de Valores de Londres (LSE) se encuentra en el Reino Unido y es la segunda bolsa más grande de Europa. El índice más popular dentro de la LSE es el Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 Share Index. El «Footsie» contiene las 100 principales empresas que cotizan en bolsa o acciones de primera clase bien establecidas.

Intercambios digitales

criptomonedas para inversores minoristas y cuentas de custodia para instituciones. Aunque Bitcoin es la criptomoneda más popular, otras se negocian a través de Coinbase, como Ethereum y Litecoin. Coinbase tiene licencia como intercambio de criptomonedas en 42 estados de EE. UU.

Binance es el principal intercambio mundial de criptomonedas con un volumen de negociación promedio de 2 mil millones por día. Sin embargo, Binance actualmente no permite depósitos en dólares estadounidenses, pero permite la transacción de algunas criptomonedas a través de una tarjeta de crédito o débito. El cambio permite otros depósitos en moneda, incluidos euros.

EOS y Monero. Como en el caso de la mayoría de los intercambios de cifrado, los inversores deben establecer y financiar su billetera digital, que se vincula a la cuenta comercial.

Preguntas frecuentes sobre las bolsas de valores

¿Cuáles son las 3 principales bolsas de valores de EE. UU.?

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande de los EE. UU. Y del mundo por capitalización de mercado. El NASDAQ es la segunda bolsa de valores más grande de los EE. UU., Mientras que la American Stock Exchange, que ahora se conoce como NYSE Amex Equities después de la adquisición por NYSE Euronext en 2008, es la tercera más grande de los EE. UU.

¿Qué es una definición simple de bolsa de valores?

Una bolsa de valores es un mercado que reúne a compradores y vendedores para facilitar las inversiones en acciones.

¿Cuál es la diferencia entre bolsa y mercado de valores?

Una bolsa de valores es un mercado o la infraestructura que facilita la negociación de acciones. Por otro lado, un mercado de valores es un término general que representa todas las acciones que cotizan en una región o país en particular. Un mercado de valores a menudo se representa como un índice o agrupación de varias acciones, como el S&P 500.

¿Cuál es el propósito de una bolsa de valores?

Una bolsa de valores une a empresas e inversores. Una bolsa de valores ayuda a las empresas a obtener capital o dinero mediante la emisión de acciones que se venderán a los inversores. Las empresas invierten esos fondos de nuevo en sus negocios, y los inversores, idealmente, obtienen una ganancia de su inversión en esas empresas.

La línea de fondo

Todas las acciones deben cotizar en una bolsa donde se encuentren compradores y vendedores. Las dos grandes bolsas estadounidenses son NYSE y Nasdaq. Las empresas que cotizan en cualquiera de estos intercambios deben cumplir con varios requisitos mínimos y reglas de base con respecto a la «independencia» de sus directorios.

Pero estos no son de ninguna manera los únicos intercambios legítimos. Las redes de comunicación electrónica son relativamente nuevas, pero seguro que acapararán una porción mayor del pastel de transacciones en el futuro. Finalmente, el mercado OTC es un buen lugar para inversores experimentados con ganas de especular y el conocimiento para llevar a cabo un poco más de debida diligencia.