La psicología de las zonas de apoyo y resistencia

Tabla de contenido
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  • Psicología del apoyo y la resistencia
  • Ejemplos de zonas cambiantes
  • Emociones y comportamiento humanos
  • Niveles de precios emocionales
  • Preguntas frecuentes
  • La línea de fondo

Los analistas técnicos utilizan los niveles de soporte y resistencia para identificar los puntos de precio en un gráfico donde las probabilidades favorecen una pausa o reversión de una tendencia predominante. El soporte ocurre donde se espera que una tendencia bajista se detenga, debido a una concentración de la demanda. La resistencia ocurre cuando se espera que una tendencia alcista se detenga temporalmente, debido a una concentración de la oferta.

Estos niveles, si bien pueden parecer arbitrarios a primera vista, se basan en el sentimiento y el anclaje del mercado. Aquí, examinamos cómo las zonas de apoyo y resistencia están determinadas en gran medida por las emociones y la psicología humanas.

Conclusiones clave

  • Los conceptos de nivel de negociación soportan y resisten niveles de precios importantes en los gráficos que tienden a actuar como barreras, evitando que el precio de un activo sea empujado en una dirección determinada.
  • La psicología del mercado juega un papel importante ya que los operadores e inversores recuerdan el pasado y reaccionan a las condiciones cambiantes para anticipar los movimientos futuros del mercado.
  • Las zonas cambiantes de resistencia y apoyo se pueden revelar al comprender el sentimiento y la emoción de los actores individuales del mercado y cómo eso se suma al mercado.

La psicología detrás del apoyo y la resistencia

En un mercado financiero determinado, normalmente hay tres tipos de participantes en cualquier nivel de precios dado:

  1. Aquellos que son largos y esperan que suba el precio
  2. Aquellos que están cortos y esperan que el precio baje
  3. Aquellos que aún no han decidido de qué manera comerciar y permanecen al margen

A medida que el precio sube desde un nivel de soporte, los traders que son largos están contentos y pueden considerar agregar a sus posiciones si el precio vuelve a bajar al mismo nivel de soporte. Los operadores que están cortos en esta situación están comenzando a cuestionar sus posiciones y pueden comprar para cubrir (salir de la posición) para salir al punto de equilibrio o cerca del punto de equilibrio si el precio vuelve a alcanzar el nivel de soporte. Los operadores que no ingresaron al mercado anteriormente a este nivel de precios pueden estar listos para saltar y entrar en largo si el precio vuelve a bajar al nivel de soporte. En esencia, una gran cantidad de operadores pueden estar esperando ansiosamente comprar en este nivel, lo que aumenta su fortaleza como área de soporte. Si todos estos participantes compran en este nivel, es probable que el precio se recupere del soporte una vez más.

Sin embargo, el precio puede caer a través del nivel de soporte. A medida que el precio continúa cayendo, los operadores se darán cuenta rápidamente de que el nivel de soporte no se mantiene. Los operadores largos pueden esperar a que el precio vuelva a subir al nivel de soporte anterior, que ahora actuará como resistencia, para salir de sus operaciones con la esperanza de limitar sus pérdidas. Los traders en corto ahora están contentos y pueden considerar aumentar sus posiciones si el precio vuelve a visitar el nivel de precios. Por último, los comerciantes que aún no ingresaron al mercado pueden quedarse cortos  si el precio vuelve al nivel de soporte anterior, en previsión de que los precios caigan aún más. Una vez más, una gran cantidad de operadores pueden estar listos para hacer un movimiento en este nivel, pero ahora, en lugar de comprar, estarán vendiendo. Este mismo comportamiento se puede observar a la inversa con las reacciones de los operadores a los niveles de resistencia.

Ejemplos de zonas cambiantes

Estos ejemplos ilustran un importante principio de análisis técnico: lo que anteriormente actuaba como soporte, eventualmente se volverá resistente. Por el contrario, los niveles que formaron resistencia actuarán como soporte, una vez que el precio supere el nivel de resistencia. Esto se puede ver en cualquier gráfico o en cualquier período de tiempo. Aunque los inversores suelen consultar los gráficos diarios para determinar las áreas de soporte y resistencia, también se utilizan marcos de tiempo más pequeños, especialmente por los operadores a corto plazo, para establecer estas áreas.

El siguiente gráfico, por ejemplo, indica el gráfico de precios de velas semanales de Montreal Trucking Company. Como muestra la línea horizontal azul, hay una resistencia de $ 15, lo que evita que el precio suba por encima de ese nivel. También parece haber soporte a $ 7.



Las zonas de soporte y resistencia no solo se ven a precios particulares; pueden variar junto con líneas de tendencia ascendentes o descendentes.

Emociones y comportamiento humanos

instinto gregario son términos que surgen cuando se habla de la psicología detrás de los mercados financieros. Esto se debe a que las emociones humanas juegan un papel en la acción del precio que se observa en los mercados. Entonces, un gráfico de precios puede considerarse como una línea de tiempo de optimismo y pesimismo. Los gráficos de precios ilustran cómo reaccionan los participantes del mercado a los cambios en las expectativas futuras.

El miedo y la codicia, por ejemplo, se ven en el comportamiento de los participantes del mercado descrito anteriormente. A medida que el precio vuelve a caer a un nivel de soporte, los operadores que ya son largos se sumarán a las posiciones para ganar más dinero. Mientras tanto, los traders que están cortos comprarán para cubrir, porque temen perder dinero. El instinto de manada también se demuestra en este ejemplo, ya que los comerciantes tienden a congregarse cerca de estos niveles de soporte y resistencia, fortaleciéndolos aún más.

Los comerciantes también pueden experimentar colectivamente una respuesta condicionada, de algún tipo debido a lo que se conoce como anclaje. El anclaje es una heurística revelada por las finanzas conductuales que describe el uso subconsciente de información irrelevante, como el precio de compra de un valor, como un punto de referencia fijo (o ancla) para tomar decisiones posteriores sobre ese valor. Por lo tanto, si se ha establecido un nivel de resistencia o soporte en el pasado, puede crear un ancla compartida donde esos mismos niveles se encontrarán con resistencia o soporte en el futuro. La siguiente figura muestra un gráfico diario del fabricante farmacéutico Eli Lilly (NYSE: LLY ), que indica que dos picos de precios anteriores formaron una resistencia que refleja una tendencia alcista significativa. De hecho, vemos soporte una y otra vez cuando el precio cae cerca de $ 33.50, ya que ese nivel de precio brindó un fuerte soporte en al menos tres ocasiones anteriores.

Niveles de precios emocionales

Otros niveles de soporte y resistencia que están influenciados por las emociones humanas incluyen números redondos (ya que son fáciles de recordar), máximos y mínimos de 52 semanas y eventos históricos como nuevos máximos del mercado. Los comerciantes e inversores tienden a gravitar hacia estos niveles de precios psicológicos por varias razones. Una es que estos precios han sido significativos en el pasado y los comerciantes saben que es probable que vuelvan a serlo. Los participantes del mercado a menudo miden las expectativas futuras basándose en lo que ha sucedido en el pasado; Si un nivel de soporte funcionó en el pasado, el operador puede asumir que brindará un soporte sólido nuevamente.

Otra razón por la que los niveles de precios emocionales son significativos es que atraen mucha atención y crean anticipación, lo que puede llevar a un mayor volumen a medida que más operadores se preparan para responder. Los nuevos máximos del mercado, por ejemplo, crean un zumbido de emoción cuando los operadores imaginan que el precio aumentará, sin niveles de resistencia previos que lo desaceleren. A medida que los alcistas se hacen cargo, la euforia puede resultar en un impulso significativo por encima del máximo anterior, generalmente con una mayor participación en el mercado, hasta que el entusiasmo disminuya y se establezca un nuevo nivel de resistencia.

Preguntas frecuentes

¿Qué son los niveles de soporte y resistencia y cómo se forman?

Se puede pensar en un nivel de soporte como el piso y un nivel de resistencia como un techo para los precios en un mercado. Los precios caen y prueban el nivel de soporte, que se «mantendrá» y el precio se recuperará, o se violará el nivel de soporte, y el precio caerá a través del soporte y probablemente continuará más bajo hasta el siguiente nivel de soporte. Estos niveles se forman, en parte, debido a la psicología del mercado que establece un sentimiento alcista en el soporte y bajista en la resistencia.

¿Por qué estos niveles son importantes para los comerciantes técnicos?

Los operadores utilizan los niveles de soporte y resistencia para planificar los puntos de entrada y salida de las operaciones. Si la acción del precio en un gráfico supera los niveles de soporte, se ve como una oportunidad para comprar o tomar una posición corta, dependiendo de lo que el comerciante vea en otros indicadores. Si la brecha se produce en una tendencia alcista, incluso puede ser una señal de una  reversión.

¿Cómo influye el anclaje en los niveles de soporte y resistencia?

El anclaje toma un valor arbitrario y le asigna un significado para los comerciantes. Por lo tanto, un nivel de soporte o resistencia previamente establecido puede convertirse en un ancla en la que se observarán puntos de resistencia o soporte futuros, aunque estos puntos pueden no reflejar ningún fundamento. Del mismo modo, números redondos como $ 1,000 o $ 25,000 pueden servir como niveles de soporte o resistencia, no porque estén impulsados ​​fundamentalmente, sino que sean simbólicamente significativos como anclas psicológicas. A medida que se superan estos niveles, los comerciantes pueden ajustar sus anclas en consecuencia.

La línea de fondo

Los analistas técnicos utilizan las zonas de soporte y resistencia para estudiar precios pasados ​​y predecir movimientos futuros del mercado. Estas zonas se pueden dibujar usando herramientas de análisis técnico simples, como líneas horizontales o líneas de tendencia arriba / abajo, o aplicando indicadores más avanzados, como los retrocesos de Fibonacci. La psicología del mercado juega un papel importante en el movimiento del precio de un instrumento dado, ya que los comerciantes e inversores recuerdan el pasado, reaccionan a las condiciones cambiantes y anticipan el movimiento futuro del mercado. Saber lo que piensa el mercado es la mejor manera de determinar qué hará a continuación.