Certificado de depósito Yankee (CD)

¿Qué es un certificado de depósito (CD) de Yankee?

Un certificado de depósito (CD) Yankee es un tipo de CD emitido en los Estados Unidos por una sucursal de un banco extranjero. Los CD de Yankee están denominados en dólares estadounidenses y los bancos extranjeros los utilizan para obtener capital de inversores estadounidenses.

Cómo funcionan los CD de Yankee

Los bancos extranjeros que operan en los Estados Unidos a menudo necesitan acceder a dólares para fines tales como otorgar crédito a clientes estadounidenses o satisfacer obligaciones denominadas en dólares estadounidenses (USD). Para ayudar a recaudar este capital en USD, los bancos extranjeros a veces aceptan depósitos de clientes estadounidenses a través de CD especiales llamados bonos Yankee.

Al igual que los CD tradicionales, los CD Yankee son cuentas de ahorro que pagan intereses antes de devolver su inversión inicial al final de un período de inversión específico. Aunque a menudo es posible que los inversores retiren sus fondos antes de esta fecha, al hacerlo, se corre el riesgo de incurrir en una multa por retiro anticipado. En términos generales, los CD vienen con plazos que oscilan entre un mes y cinco años, con intereses más altos pagados en las cuentas con vencimientos más largos.

Aparte del hecho de que son ofrecidos por bancos extranjeros, la otra gran diferencia entre los CD Yankee y los CD regulares es su tamaño mínimo de inversión. Por lo general, los CD de Yankee tienen un valor nominal mínimo de $ 100,000, lo que los hace apropiados para inversores más grandes. Además, los CD de Yankee solo se ofrecen para períodos de vencimiento cortos de menos de un año. Debido a que no son emitidos por instituciones con sede en EE. UU., Los CD de Yankee no están sujetos a las protecciones de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y generalmente requieren que los inversionistas “bloqueen” sus fondos durante todo el período de vencimiento.

Ejemplo del mundo real de un CD de los Yankees

Los CD Yankee generalmente son emitidos en Nueva York por bancos extranjeros que tienen sucursales en los Estados Unidos. Los venden directamente los propios bancos extranjeros o indirectamente a través de uno o más agentes de bolsa registrados. Los países de origen más comunes de los bancos extranjeros que ofrecen CD Yankee son Japón, Canadá, el Reino Unido y países de Europa Occidental. Estos bancos suelen utilizar los fondos recaudados a través de los certificados de depósito de Yankee para extender crédito a sus clientes corporativos con sede en EE.

Según la Fed de Richmond, los CD Yankee se emitieron por primera vez a principios de la década de 1970 e inicialmente pagaron un rendimiento más alto que los CD nacionales. Los bancos extranjeros en ese momento no eran muy conocidos, por lo que su calidad crediticia era difícil de evaluar debido a las diferentes reglas contables y la escasa información financiera.

A medida que mejoró la percepción de los inversionistas y la familiaridad con los bancos extranjeros, la prima pagada por los bancos extranjeros en sus CD Yankee disminuyó. Esta diferencia en el costo de los fondos fue parcialmente compensada por la exención de los bancos extranjeros de los requisitos de reserva de la Reserva Federal, vigente hasta la Ley de Banca Internacional de 1978.

La exención también ayudó al establecimiento del mercado de CD Yankee, que creció de manera constante a principios de la década de 1980. A principios de la década de 1990, hubo un rápido crecimiento en los certificados de depósito de Yankee porque los requisitos de reserva sobre depósitos a plazo no personales con vencimientos de menos de 18 meses se eliminaron en diciembre de 1990. Anteriormente, había un requisito de reserva de la Reserva Federal del 3% para los bancos extranjeros que financiaban préstamos en dólares. a prestatarios estadounidenses con CD de Yankee.