Certificado de depósito (CD) negociado
¿Qué es un certificado de depósito (CD) negociado?
Un certificado de depósito ( CD ) con intermediación es un CD que un inversionista compra a través de una firma de corretaje o de un representante de ventas que no sea un banco. Aunque el banco aún inicia el CD, subcontrata su venta a empresas que ofrecen incentivos para atraer nuevos inversores. El corredor invierte una suma considerable en un banco y luego vende esa inversión en piezas más pequeñas a una variedad de inversores como CD negociados.
Conclusiones clave
- Un CD negociado es un CD que un inversionista compra a través de una firma de corretaje o representante de ventas en lugar de hacerlo directamente de un banco.
- Un banco aún inicia un CD con intermediación, pero subcontrata su venta a empresas que están tratando de encontrar inversores potenciales.
- Los CD negociados normalmente rinden más que los CD normales porque se encuentran en un mercado más competitivo.
- Los CD negociados generalmente ofrecen mucha más flexibilidad que los CD bancarios tradicionales.
- La flexibilidad de los CD con intermediación puede facilitar que los inversores cometan errores.
Comprensión de los CD negociados
Los CD negociados generalmente tienen un rendimiento más alto que los CD bancarios, ya que se encuentran en un mercado más competitivo. El corredor ha invertido una gran suma en el banco y eso genera más intereses que cantidades menores. Como ocurre con todos los CD, los tenedores reciben el principal completo con intereses al vencimiento.
En general, los CD son certificados de ahorro. Si bien muchos bancos minoristas ofrecen CD, son más complejos que otros servicios financieros, como cuentas corrientes y de ahorro. Los CD tendrán una fecha de vencimiento fija y una tasa de interés fija. Pueden emitirse en cualquier denominación y pueden tener requisitos mínimos de inversión. El titular de un CD no puede acceder a los fondos hasta la fecha de vencimiento de la inversión sin pagar una multa. Sin embargo, los CD negociados normalmente se pueden vender en el mercado secundario.
Los CD están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos ( FDIC ) hasta $ 250,000 por persona en cada banco. Los CD negociados técnicamente no están asegurados por la FDIC. Sin embargo, la compra de CD subyacente del corredor al banco está asegurada. Eso hace que sea esencial comprarlos a una empresa financieramente sólida.
En el lado positivo, un corredor a menudo tiene inversiones en varios CD de diferentes bancos. Los inversionistas adinerados pueden distribuir su dinero entre los CD negociados de varios bancos, con un límite de seguro de la FDIC de $ 250,000 para cada banco. Esta estrategia es mucho más fácil que abrir cuentas en varios bancos y, a menudo, más rentable que comprar bonos del Tesoro de EE. UU.
Ventajas de un CD negociado
Los CD negociados generalmente ofrecen mucha más flexibilidad que los CD bancarios tradicionales. Por ejemplo, los CD negociados pueden tener plazos mucho más largos que los CD bancarios, de hasta 20 a 30 años en algunos casos.
El mercado secundario de CD con intermediación también hace que sea mucho más fácil sacar dinero temprano. No existe una penalización real por vender en el mercado secundario, pero a veces hay una pequeña tarifa de venta.
Si las tasas de interés bajan, es posible que incluso pueda obtener ganancias al vender un CD negociado antes de que alcance su vencimiento.
Los CD negociados también suelen tener rendimientos más altos que los CD bancarios estándar. Dado el riesgo inherentemente bajo de la mayoría de los certificados de depósito a corto plazo, esa es una ventaja sustancial.
Desventajas de un CD negociado
La flexibilidad de los CD con intermediación puede facilitar que los inversores cometan errores. En particular, la compra de un CD negociado a largo plazo expone a los inversores al riesgo de tipos de interés. Un CD negociado a 20 años puede bajar sustancialmente de precio si un inversor tiene que venderlo en el mercado secundario después de algunos años de tasas de interés en aumento.
Existe un riesgo diferente cuando bajan las tasas de interés. Muchos CD negociados son CD rescatables, por lo que el emisor probablemente querrá cancelarlo y refinanciar si las tasas de interés bajan.
Los CD negociados pueden ser mucho más riesgosos que los CD bancarios tradicionales si los inversores no tienen cuidado.
Algunos inversores confían en las sanciones asociadas a los retiros anticipados de CD para evitar que gasten el dinero en bienes de consumo. Los CD negociados no pueden proporcionar esta disciplina porque pueden venderse en el mercado secundario.
Los intereses devengados en un CD negociado no se capitalizan, como ocurre con un CD bancario. Si desea un interés compuesto de los CD negociados, debe reinvertir sus ganancias en otra cuenta.
CD negociado contra CD Bull
Un CD negociado no debe confundirse con un CD alcista. La tasa de interés de un CD alcista se correlaciona directamente con el valor de su índice de mercado subyacente, lo que lo convierte en un CD vinculado al mercado. Los inversores en muchos CD alcistas tienen garantizada una tasa de rendimiento mínima, así como un porcentaje específico de ganancias por un índice de mercado. La tasa de interés que recibe un titular de un CD alcista aumenta a medida que aumenta el valor del índice de mercado.
CD negociado contra CD Bear
Por el contrario, la tasa de interés de un CD bajista se mueve en la dirección opuesta al valor de su índice de mercado subyacente. En este escenario, la tasa de interés pagada por el CD aumenta solo si el índice de mercado subyacente disminuye. Los inversores seleccionarán los certificados de depósito de oso principalmente para especulaciones y coberturas.
Los CD de oso pueden ser deseables si un inversor tiene una posición larga que está altamente correlacionada con el índice del mercado subyacente. Invertir el exceso de efectivo en un CD bajista puede ayudar a compensar las pérdidas en otros lugares.
CD negociado contra CD Yankee
Similar a un bono Yankee, un CD Yankee es emitido por una sucursal o agencia de un banco extranjero en los Estados Unidos para inversionistas estadounidenses. Sin embargo, la venta no se subcontrata a una segunda parte, como ocurre con un CD negociado. Un CD de Yankee está denominado en dólares estadounidenses. Muchas empresas extranjeras optan por obtener capital de inversores estadounidenses mediante la emisión de certificados de depósito (CD) de Yankee.