Foso económico ancho
¿Qué es un foso económico amplio?
Un foso económico amplio es un tipo de ventaja competitiva sostenible que posee una empresa y que dificulta que los rivales desgasten su participación de mercado. El término foso económico fue popularizado por el inversor Warren Buffett y se deriva de los fosos llenos de agua que rodeaban los castillos medievales. Cuanto más ancho sea el foso, más difícil será para un invasor llegar al castillo.
Un foso económico amplio puede ser causado por varios factores que podrían dificultar que otras empresas roben participación de mercado. Estos factores pueden incluir altas barreras para la entrada a la industria, o la empresa con el foso puede poseer patentes sobre varios productos que son esenciales para proporcionar su producto o servicio en particular.
Conclusiones clave
- Un foso económico es una clara ventaja que una empresa tiene sobre sus competidores que le permite proteger su participación de mercado y su rentabilidad.
- Un foso económico amplio es aquel que es difícil de imitar o duplicar (por ejemplo, identidad de marca, patentes) y, por lo tanto, crea una barrera efectiva contra la competencia de otras empresas.
- Las empresas con un amplio foso económico pueden generar grandes cantidades de flujo de caja libre y tienen un historial de sólidos rendimientos.
Comprensión de un amplio foso económico
El término foso económico, popularizado por Warren Buffett, se refiere a la capacidad de una empresa para mantener ventajas competitivas sobre sus competidores a fin de proteger sus ganancias a largo plazo y su participación en el mercado de las empresas competidoras. Al igual que un castillo medieval, el foso sirve para proteger a los que están dentro de la fortaleza y sus riquezas de los forasteros.
Las empresas que posean al menos un factor del modelo de las 5 fuerzas de Porter tendrían un amplio foso económico. Por ejemplo, una empresa que posee una patente exclusiva para la creación de un medicamento milagroso mantendría efectivamente a los competidores potenciales fuera de su negocio. Tener pocos o ningún competidor permitiría a la empresa generar continuamente altos niveles de ganancias.
Una empresa que existe en un negocio donde los costos de puesta en marcha son prohibitivos para los pequeños entrantes también tendría un amplio foso. Hay varias formas en que una empresa crea un foso económico que le permite tener una ventaja significativa sobre sus competidores.
Fuentes de fosos económicos
Una empresa que es capaz de mantener bajos los gastos operativos en relación con sus ventas en comparación con sus pares tiene ventajas de costos y puede socavar a su competencia bajando los precios y manteniendo a raya a sus rivales. Considere Wal-Mart Stores Inc., que tiene un inmenso volumen de ventas y negocia precios bajos con sus proveedores, lo que resulta en productos de bajo costo en sus tiendas que son difíciles de replicar por parte de sus competidores.
Los activos intangibles se refieren a las patentes, marcas y licencias que permiten a una empresa proteger su proceso de producción y cobrar precios superiores. Si bien las marcas suelen derivarse de ofertas y marketing de productos superiores, las patentes se obtienen como resultado de las presentaciones de las empresas ante los gobiernos para proteger los conocimientos técnicos durante un período de tiempo específico, generalmente 20 años. Las empresas farmacéuticas obtienen grandes beneficios gracias a los medicamentos patentados después de gastar miles de millones en investigación y desarrollo.
La escala eficiente surge cuando un mercado en particular está mejor atendido por un número limitado de empresas, lo que les otorga una condición de casi monopolio. Las empresas de servicios públicos son ejemplos de empresas con una escala eficiente que es necesaria para suministrar electricidad y agua a sus clientes en una sola área geográfica. Construir una segunda empresa de servicios públicos en la misma área sería demasiado costoso e ineficiente.
Los costos de cambio son otro tipo de foso económico, lo que hace que sea muy costoso y lento para los consumidores cambiar de producto o marca. Autodesk Inc. ofrece varias soluciones de software para ingenieros y diseñadores que son muy difíciles de aprender. Una vez que un cliente de Autodesk comienza a utilizar su software, es poco probable que cambie, lo que permite a Autodesk cobrar precios superiores por sus productos.
El efecto de red puede fortalecer aún más el foso económico de una empresa al hacer que sus productos sean más valiosos cuanto más gente los use. Un ejemplo de un efecto de red son los mercados en línea como Amazon y eBay, que son muy populares entre los consumidores debido a la gran cantidad de personas que compran y venden diversos productos a través de sus plataformas.