Por qué los bancos no necesitan su dinero para otorgar préstamos
Tabla de contenido
Expandir
- Cómo funciona
- Bancos en el mundo real
- Lo que realmente afecta la capacidad de los bancos para otorgar préstamos
- La línea de fondo
Los libros de texto tradicionales de introducción a la economía generalmente tratan a los bancos como intermediarios financieros, cuya función es conectar a los prestatarios con los ahorradores, facilitando sus interacciones actuando como intermediarios creíbles.
Las personas que obtienen un ingreso superior a sus necesidades de consumo inmediatas pueden depositar sus ingresos no utilizados en un banco de buena reputación, creando así una reserva de fondos. El banco puede entonces recurrir a los de esos fondos para prestar a aquellos cuyos ingresos caen por debajo de sus necesidades de consumo inmediatas. Siga leyendo para ver cómo los bancos realmente usan sus depósitos para otorgar préstamos y hasta qué punto necesitan su dinero para hacerlo.
Conclusiones clave
- Se piensa en los bancos como intermediarios financieros que conectan a ahorradores y prestatarios.
- Sin embargo, los bancos en realidad dependen de un sistema bancario de reserva fraccionaria mediante el cual los bancos pueden prestar más de la cantidad de depósitos reales disponibles.
- Esto conduce a un efecto multiplicador de dinero. Si, por ejemplo, la cantidad de reservas en poder de un banco es del 10%, los préstamos pueden multiplicar el dinero hasta por 10.
Cómo funciona
Según la descripción anterior, la capacidad crediticia de un banco está limitada por la magnitud de los depósitos de sus clientes. Para prestar más, un banco debe asegurar nuevos depósitos atrayendo a más clientes. Sin depósitos, no habría préstamos, es decir, los depósitos crean préstamos.
Por supuesto, esta historia de los préstamos bancarios generalmente se complementa con la teoría del multiplicador de dinero que es consistente con lo que se conoce como banca de reserva fraccionaria.
En un sistema de reserva fraccional, solo una fracción de los depósitos de un banco debe mantenerse en efectivo o en la cuenta de depósito de un banco comercial en el banco central. La magnitud de esta fracción está especificada por el requisito de reserva, cuyo recíproco indica el múltiplo de las reservas que los bancos pueden prestar. Si el requisito de reserva es del 10% (es decir, 0,1), entonces el multiplicador es 10, lo que significa que los bancos pueden prestar 10 veces más que sus reservas.
La capacidad de los préstamos bancarios no está completamente restringida por la capacidad de los bancos para atraer nuevos depósitos, sino por las decisiones de política monetaria del banco central sobre si aumentar o no las reservas. Sin embargo, dado un régimen de política monetaria particular y salvo que se incrementen las reservas, la única forma en que los bancos comerciales pueden aumentar su capacidad crediticia es asegurando nuevos depósitos. Nuevamente, los depósitos crean préstamos y, en consecuencia, los bancos necesitan su dinero para otorgar nuevos préstamos.
En marzo de 2020, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal redujo los coeficientes de requisitos de reserva al 0%, eliminándolos efectivamente para todas las instituciones depositarias.
Bancos en el mundo real
En la economía moderna de hoy, la mayor parte del dinero toma la forma de depósitos, pero en lugar de ser creado por un grupo de ahorradores que confían al banco la retención de su dinero, los depósitos se crean cuando los bancos otorgan crédito (es decir, crean nuevos préstamos). Comoescribió una vez Joseph Schumpeter, «es mucho más realista decir que los bancos ‘crean crédito’, es decir, que crean depósitos en su acto de prestar, que decir que prestan los depósitos que les han sido confiados».
Cuando un banco otorga un préstamo, hay dos asientos correspondientes que se realizan en su balance, uno en el lado del activo y otro en el lado del pasivo. El préstamo cuenta como un activo para el banco y simultáneamente se compensa con un depósito recién creado, que es un pasivo del banco para con el depositante. Contrariamente a la historia descrita anteriormente, los préstamos en realidad crean depósitos.
Ahora bien, esto puede parecer un poco impactante ya que, si los préstamos crean depósitos, los bancos privados son creadores de dinero. Pero podría preguntarse: «¿No es la creación de dinero un derecho y una responsabilidad exclusivos de los bancos centrales?» Bueno, si cree que el requisito de reserva es una restricción vinculante sobre la capacidad de los bancos para prestar, entonces sí, de cierta manera los bancos no pueden crear dinero sin que el banco central relaje el requisito de reserva o aumente el número de reservas en el sistema bancario.
Sin embargo, la verdad es que el requisito de reserva no actúa como una restricción vinculante sobre la capacidad de los bancos para prestar y, en consecuencia, su capacidad para crear dinero. La realidad es que los bancos primero otorgan préstamos y luego buscan las reservas necesarias.
La banca de reserva fraccionada es eficaz, pero también puede fracasar. Durante una » corrida bancaria «, los depositantes de una vez exigen su dinero, que excede la cantidad de reservas disponibles, lo que lleva a una posible quiebra bancaria.
Lo que realmente afecta la capacidad de los bancos para otorgar préstamos
Entonces, si los préstamos bancarios no están restringidos por el requisito de reserva, ¿enfrentan los bancos alguna restricción? Hay dos tipos de respuestas a esta pregunta, pero están relacionadas. La primera respuesta es que los bancos están limitados por consideraciones de rentabilidad; es decir, dada una cierta demanda de préstamos, los bancos basan sus decisiones sobre préstamos en su percepción de las compensaciones riesgo-rendimiento, no en los requisitos de reserva.
La mención del riesgo nos lleva a la segunda, aunque relacionada, respuesta a nuestra pregunta. En un contexto en el que las cuentas de depósito están aseguradas por el gobierno federal, los bancos pueden tener la tentación de asumir riesgos indebidos en sus operaciones crediticias. Dado que el gobierno asegura las cuentas de depósito, lo mejor para el gobierno es poner un freno a la asunción excesiva de riesgos por parte de los bancos. Por esta razón,se han implementado requisitos regulatorios de capital para asegurar que los bancos mantengan una cierta proporción de capital a activos existentes.
Si los préstamos bancarios están limitados por algo, son los requisitos de capital, no los requisitos de reserva. Sin embargo, dado que los requisitos de capital se especifican como un coeficiente cuyo denominador consiste en activos ponderados por riesgo (APR), dependen de cómo se mida el riesgo, que a su vez depende del juicio humano subjetivo.
El juicio subjetivo combinado con una sed de beneficios cada vez mayor puede llevar a algunos bancos a subestimar el riesgo de sus activos. Por lo tanto, incluso con los requisitos de capital regulatorio, sigue habiendo una cantidad significativa de flexibilidad en la restricción impuesta a la capacidad de los bancos para otorgar préstamos.
La línea de fondo
Las expectativas de rentabilidad, entonces, siguen siendo una de las principales limitaciones a la capacidad o mejor disposición de los bancos para prestar. Y es por esta razón que aunque los bancos no necesitan tu dinero, sí quieren tu dinero. Como se señaló anteriormente, los bancos se prestan primero y el aspecto de las reservas más tarde, pero lo hacen look para las reservas.
Atraer nuevos clientes es una forma, si no la más barata, de asegurar esas reservas. De hecho, la tasa actual de fondos federales objetivo (la tasa a la que los bancos se piden prestado entre sí) está entre 0,25% y 0,75%, muy por encima de la tasa de interés de 0,01% a 0,02% que Bank of America paga en un depósito corriente estándar.5 Los bancos no necesitan su dinero; es más barato para ellos pedir prestado a usted que a otros bancos.