Los principales puntos de enfoque al analizar un balance
Los analistas fundamentales, al valorar una empresa o considerar una oportunidad de inversión, normalmente comienzan por examinar el balance. Esto se debe a que el balance general es una instantánea de los pasivos de una empresa en un solo momento, no distribuidos a lo largo de un año, como ocurre con el estado de resultados.
El balance general contiene mucha información importante, algunas de las cuales son más importantes en las que centrarse para obtener una comprensión general de la salud y los tratos de una empresa.
Conclusiones clave
- El balance de una empresa es una instantánea de los activos y pasivos en un solo momento.
- Los analistas fundamentales se centran en el balance general cuando consideran una oportunidad de inversión o evalúan una empresa.
- Las principales razones por las que es importante analizar los balances son las fusiones, las liquidaciones de activos, una posible inversión en la empresa o si una empresa es lo suficientemente estable como para expandirse o pagar una deuda.
- Muchos expertos creen que las áreas más importantes en un balance general son el efectivo, las cuentas por cobrar, las inversiones a corto plazo, las propiedades, la planta y el equipo y otros pasivos importantes.
Por qué los balances son importantes para el análisis
Dicen que «los números no mienten», y eso es más cierto para el análisis financiero que para cualquier otra cosa. Los balances son importantes por muchas razones, pero las más comunes son: cuando se está considerando una fusión, cuando una empresa necesita considerar la liquidación de activos para apuntalar la deuda, cuando un inversionista está considerando un puesto en una empresa y cuando una empresa mira hacia adentro para determinar si se encuentran en una situación financiera lo suficientemente estable como para expandirse o comenzar a pagar deudas.
Muchos expertos consideran que la línea superior, o el efectivo, es el elemento más importante en cuentas por cobrar, inversiones a corto plazo, propiedades, planta y equipo, y los principales elementos del pasivo. Las tres grandes categorías en cualquier balance general son activos, pasivos y patrimonio.
Activos importantes
Todos los activos deben dividirse en activos corrientes y no corrientes. Un activo se considera corriente si se puede convertir razonablemente en efectivo dentro de un año. El efectivo, los inventarios y las cuentas por cobrar netas son activos corrientes importantes porque ofrecen flexibilidad y solvencia.
Cash es el cabeza de cartel. Las empresas que generan una gran cantidad de efectivo a menudo están haciendo un buen trabajo satisfaciendo a los clientes y cobrando. Si bien demasiado efectivo puede ser preocupante, muy poco puede generar muchas señales de alerta. Sin embargo, algunas empresas requieren poco o ningún efectivo para operar, y optan por invertir ese efectivo en el negocio para mejorar su potencial de ganancias futuras.
Pasivos importantes
Al igual que los activos, los pasivos son corrientes o no corrientes. Los pasivos corrientes son obligaciones que vencen dentro de un año. Los inversores fundamentales buscan empresas con menos pasivos que activos, especialmente en comparación con el flujo de caja. Las empresas que deben más dinero del que aportan suelen tener problemas.
Los elementos del balance se utilizan para calcular ratios financieros importantes, como el ratio rápido, el deuda-capital.
Los pasivos comunes incluyen cuentas por pagar, ingresos diferidos, deuda a largo plazo y depósitos de clientes si el negocio es lo suficientemente grande. Aunque los activos suelen ser tangibles e inmediatos, los pasivos suelen considerarse igualmente importantes, ya que las deudas y otros tipos de pasivos deben liquidarse antes de registrar una ganancia.
Equidad importante
El patrimonio es igual a los activos menos los pasivos, y representa cuánto tienen derecho los accionistas de la empresa; los inversores deben prestar especial atención a las ganancias retenidas y al capital pagado en la sección de acciones.
El capital pagado representa el monto de inversión inicial pagado por los accionistas por su participación en la propiedad. Compare esto con el por encima del valor nominal. Las consideraciones de equidad, por estas razones, se encuentran entre las principales preocupaciones cuando los inversionistas institucionales y los grupos de financiamiento privado consideran la compra o fusión de una empresa.
Las ganancias retenidas muestran la cantidad de ganancias que la empresa reinvirtió o utilizó para pagar deudas, en lugar de distribuirlas a los accionistas como dividendos.
La línea de fondo
El balance de una empresa proporciona una gran cantidad de información sobre su salud y sus negocios. Un balance general consta de tres secciones principales: activos, pasivos y patrimonio.
Dependiendo de lo que un analista o inversionista esté tratando de obtener, diferentes partes de un balance general proporcionarán una perspectiva diferente. Dicho esto, algunas de las áreas más importantes a las que se debe prestar atención son el efectivo, las cuentas por cobrar, los valores negociables y las obligaciones de deuda a corto y largo plazo.