Ventajas de obtener capital mediante la colocación privada
Las pequeñas empresas enfrentan el desafío constante de obtener capital asequible para financiar las operaciones comerciales. El financiamiento de capital se presenta en una amplia gama de formas, que incluyen capital de riesgo, una oferta pública inicial, préstamos comerciales y colocación privada. Las empresas establecidas pueden elegir la ruta de una oferta pública inicial para obtener capital mediante la venta de acciones de la empresa. Sin embargo, esta estrategia puede ser compleja y costosa, y puede que no sea adecuada para empresas más pequeñas y menos establecidas.
Como alternativa a una oferta pública inicial, las empresas que quieran ofrecer acciones a los inversores pueden completar una inversión de colocación privada. Esta estrategia permite que una empresa venda acciones de la empresa a un grupo selecto de empresa privada.
Requisitos reglamentarios para la colocación privada
Cuando una empresa decide emitir acciones de una oferta pública inicial, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Exige que la empresa cumpla con una larga lista de requisitos. Los informes financieros detallados son necesarios una vez que se emite una oferta pública inicial, y cualquier accionista debe poder acceder a los estados financieros de la empresa en cualquier momento. Esta información debe proporcionar información suficiente a los inversores para que puedan tomar decisiones de inversión informadas.
Las colocaciones privadas se ofrecen a un pequeño grupo de inversores selectos en lugar del público. Por lo tanto, las empresas que emplean este tipo de financiamiento no necesitan cumplir con las mismas regulaciones de información y divulgación. En cambio, ofertas de colocación privada están exentos de regulaciones de la SEC bajo la regla D. Hay menos preocupación por parte de la SEC con respecto al nivel de conocimiento de inversión de los inversionistas participantes porque inversionistas más sofisticados (como fondos de pensiones, compañías de fondos mutuos y compañías de seguros) compran la mayoría de las acciones de colocación privada.
Ahorro de tiempo y costes
Los acuerdos de financiación de acciones, como las ofertas públicas iniciales y el capital de riesgo, a menudo requieren tiempo para configurarse y finalizar. Existen extensos procesos de investigación de antecedentes de la SEC y firmas de capital de riesgo que las empresas que buscan este tipo de capital deben cumplir antes de recibir fondos. Completar todos los requisitos necesarios puede llevar hasta un año y los costos asociados con hacerlo pueden ser una carga para la empresa.
La naturaleza de una colocación privada hace que el proceso de financiación requiera mucho menos tiempo y sea mucho menos costoso para la empresa receptora. Debido a que no es necesario el registro de valores, se asocian menos honorarios legales con esta estrategia en comparación con otras opciones de financiamiento. Además, el menor número de inversores en el acuerdo da como resultado una menor negociación antes de que la empresa reciba financiación.
Privado Medios Privado
El mayor beneficio de una colocación privada es la capacidad de la empresa para seguir siendo una empresa privada. La exención bajo la Regulación D permite a las empresas recaudar capital mientras mantienen privados los registros financieros en lugar de revelar información cada trimestre al público comprador. Una empresa que obtiene inversiones a través de una colocación privada tampoco está obligada a ceder un puesto en el consejo de administración o un puesto de gestión al grupo de inversores. En cambio, el control sobre las operaciones comerciales y la gestión financiera permanece en el propietario, a diferencia de un acuerdo de capital de riesgo.