Ratio de solvencia frente a ratios de liquidez: ¿Cuál es la diferencia?

Ratio de solvencia frente a ratios de liquidez: descripción general

Los índices de liquidez  y el índice de solvencia  son herramientas que utilizan los inversores para tomar decisiones de inversión. Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo. Por otro lado, el índice de solvencia mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.

El índice de solvencia incluye obligaciones financieras tanto a largo como a corto plazo, mientras que los índices de liquidez se centran más en las obligaciones de deuda a corto plazo y los activos corrientes de una empresa.

Coeficiente de solvencia

El índice de solvencia es una medida integral de solvencia, ya que mide el flujo de efectivo real de una empresa, en lugar de los ingresos netos, agregando la depreciación y otros gastos no monetarios para evaluar la capacidad de la empresa para mantenerse a flote. Mide esta capacidad de flujo de efectivo en relación con todos los pasivos, en lugar de solo la deuda a corto plazo. De esta manera, el índice de solvencia evalúa la salud a largo plazo de una empresa al evaluar su capacidad de pago de su deuda a largo plazo y los intereses de esa deuda.

Los posibles prestamistas comerciales suelen utilizar el índice de solvencia para descubrir si el flujo de caja de una empresa es suficiente para cubrir sus pasivos a corto y largo plazo. Cuanto menor sea el índice de solvencia de una empresa, mayor será la probabilidad de que incumpla sus obligaciones de deuda.

A diferencia de los índices de liquidez, el índice de solvencia mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras totales. El índice de solvencia se calcula dividiendo los ingresos netos y la depreciación de una empresa entre sus pasivos a corto y largo plazo. Esto indica si los ingresos netos de una empresa pueden cubrir sus pasivos totales. Generalmente, una empresa con un mayor índice de solvencia se considera una inversión más favorable.

Ratios de liquidez

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo y convertir sus activos en efectivo. Es importante que una empresa tenga la capacidad de convertir sus activos a corto plazo en efectivo para poder cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Un índice de liquidez saludable también es esencial cuando la empresa desea comprar activos adicionales.

Por ejemplo, el análisis interno con respecto a los índices de liquidez implica el uso de múltiples períodos contables que se informan utilizando los mismos métodos contables. La comparación de períodos de tiempo anteriores con las operaciones actuales permite a los analistas realizar un seguimiento de los cambios en el negocio. En general, un índice de liquidez más alto indica que una empresa es más líquida y tiene una mejor cobertura de deudas pendientes.

Una razón de liquidez común es la razón corriente. La razón corriente mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo sus activos corrientes por sus pasivos corrientes. Generalmente, una razón circulante más alta indica que la empresa es capaz de pagar todas sus obligaciones de deuda a corto plazo. Otro índice de liquidez común se conoce como índice rápido. Mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos y, por lo tanto, excluye los inventarios de sus activos corrientes. También se conoce como la «proporción de prueba ácida».

El análisis del índice de liquidez puede no ser tan efectivo cuando se analizan las industrias, ya que varios negocios requieren diferentes estructuras de financiamiento. El análisis del índice de liquidez también es menos efectivo para comparar empresas de diferentes tamaños en diferentes ubicaciones geográficas.