Análisis de la tasa de crecimiento al considerar las perspectivas futuras de una empresa
Algunas de las métricas de tasa de crecimiento más comunes que los inversionistas y analistas consideran al evaluar las perspectivas futuras de una empresa y su idoneidad como inversión son los ingresos y las ganancias, la relación precio-ganancias (P / E), la relación precio-ganancias- índice de crecimiento (PEG) y rendimiento sobre capital (ROE).
Desde el punto de vista de un inversor, el propósito de utilizar estos índices de crecimiento es no solo ver cómo se está desempeñando una empresa, sino también identificar las empresas que están infravaloradas. Estas empresas representan oportunidades de inversión potenciales que ameritan una mayor consideración por parte del inversor. En este artículo, revisaremos cada una de estas métricas de tasa de crecimiento, destacando por qué los inversores deberían considerarlas como herramientas importantes para el análisis de inversiones.
Conclusiones clave
- Los inversores que busquen identificar posibles oportunidades de inversión revisarán varias tasas de crecimiento, como ingresos y ganancias, la relación precio-ganancias (P / E), la relación precio-ganancias-crecimiento (PEG) y el rendimiento de equidad (ROE).
- Para muchos inversores, el punto de partida para realizar un análisis de inversión es revisar los ingresos y las ganancias de la empresa.
- Una empresa con altas ganancias por acción (EPS) se considera más rentable, lo que lleva a los inversores a pagar más por la empresa.
- Una relación precio / ganancias (P / E) alta indica que el mercado anticipa un crecimiento continuo en las ganancias de una empresa.
- Los aumentos constantes en la relación de rendimiento sobre el capital (ROE) indican que una empresa está aumentando constantemente su valor y traduciendo con éxito ese aumento de valor en ganancias para los inversores.
Ingresos y ganancias
Las cifras iniciales que los inversores deben considerar incluyen ingresos y ganancias. Es difícil para una empresa mantener el crecimiento en cualquier frente si al menos no está viendo un crecimiento en los ingresos, un aumento constante en la cantidad de dinero que sus actividades comerciales están generando en ventas. Más allá de la cantidad básica de ingresos, la siguiente área para buscar crecimiento son las ganancias, la cantidad de ingresos que la empresa retiene después de pagar todos sus gastos.
Las ganancias de una empresa están determinadas por una serie de factores, como costos operativos, financiamiento, activos y pasivos. Las ganancias por acción (EPS) son una de las métricas básicas de rentabilidad donde los analistas buscan aumentos consistentes. En general, una empresa con un BPA alto se considera más rentable y los inversores pagarán más por una empresa con mayores beneficios.
Sin embargo, al comparar dos empresas, conocer el EPS de cada empresa puede no ser suficiente para decidir qué empresa es una mejor inversión. Es por eso que los inversores utilizan con frecuencia EPS como punto de partida en su análisis. Lo utilizarán para calcular ratios que ayuden a comparar empresas entre sí y con otras empresas de la misma industria. Por ejemplo, EPS es un componente clave en la relación precio-ganancias (relación P / E).
Razones de precio a ganancias
La relación precio-ganancias ( relación P / E) es una de las métricas de valoración de acciones más utilizadas. Presenta una medida del desempeño de una empresa y proporciona una indicación de la estimación del mercado de las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa. Una relación P / E más alta indica que la acción del precio en el mercado anticipa un crecimiento continuo en las ganancias de una empresa.
La relación precio / ganancias / crecimiento (relación PEG) proporciona un análisis más refinado del precio / beneficio de las acciones. La relación PEG ofrece una imagen más completa de las ganancias y el crecimiento al dividir la relación P / U de una empresa por su tasa de crecimiento de los últimos 12 meses. Al igual que la relación P / E, la relación PEG se puede calcular sobre una base de seguimiento o de futuro, utilizando cifras de crecimiento histórico o cifras de crecimiento proyectadas. Si bien algunos inversores cuestionan la utilidad de las relaciones P / E en la investigación de inversiones, muchos inversores consideran que las relaciones son un componente probado y verdadero de un análisis fundamental meticuloso.
El mentor de Warren Buffett, Benjamin Graham, popularizó el uso de las relaciones P / E para evaluar el atractivo de una inversión potencial.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
El índice de rendimiento sobre el capital (ROE) se considera una de las mejores métricas para evaluar la capacidad de una empresa para generar ganancias de manera eficiente a partir de sus recursos financieros existentes. El ROE analiza las ganancias en comparación con el apalancamiento y el éxito de la empresa a la hora de devolver valor a los accionistas. Los aumentos constantes en el índice de ROE indican que una empresa está aumentando constantemente su valor y traduciendo con éxito ese aumento de valor en ganancias para los inversores.
Utilice diferentes medidas y compárelas con la competencia
Para evaluar las posibles inversiones de capital, los analistas e inversores revisan los estados financieros de las empresas y analizan las métricas de evaluación de acciones diseñadas para indicar la rentabilidad y la tasa de crecimiento de la empresa. Es importante analizar una empresa desde más de una perspectiva, por lo que es útil considerar varias medidas de valoración diferentes. Cualquier análisis de una empresa también debe incluir un análisis comparativo de la empresa con sus competidores más cercanos y con el mercado en su conjunto.