Stock de crecimiento
Tabla de contenido
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- ¿Qué es una acción de crecimiento?
- Comprensión de las acciones de crecimiento
- Acciones de crecimiento frente a acciones de valor
- Ejemplo de una acción en crecimiento
- Preguntas frecuentes sobre acciones de crecimiento
¿Qué es una acción de crecimiento?
Una acción de crecimiento es cualquier acción de una empresa que se prevé que crecerá a una tasa significativamente superior al crecimiento promedio del mercado. Estas acciones generalmente no pagan dividendos. Esto se debe a que los emisores de acciones de crecimiento suelen ser empresas que desean reinvertir las ganancias que acumulan para acelerar el crecimiento a corto plazo. Cuando los inversores invierten en acciones de crecimiento, anticipan que ganarán dinero a través de ganancias de capital cuando finalmente vendan sus acciones en el futuro.
Conclusiones clave
- Las acciones de crecimiento son aquellas empresas que se espera que aumenten las ventas y las ganancias a un ritmo más rápido que el promedio del mercado.
- Las acciones de crecimiento a menudo parecen caras, se negocian a una relación P / E alta, pero tales valoraciones podrían ser baratas si la empresa continúa creciendo rápidamente, lo que hará subir el precio de las acciones.
- Dado que los inversores están pagando un precio alto por una acción en crecimiento, según las expectativas, si esas expectativas no se cumplen, las acciones en crecimiento pueden experimentar caídas dramáticas.
- Las acciones de crecimiento generalmente no pagan dividendos.
- Las acciones de crecimiento a menudo se contrastan con las acciones de valor.
Comprensión de las acciones de crecimiento
Las acciones de crecimiento pueden aparecer en cualquier sector o industria y, por lo general, se negocian con una alta relación precio-beneficio (P / E). Es posible que no tengan ganancias en el momento presente, pero se espera que las tengan en el futuro.
La inversión en acciones de crecimiento puede ser arriesgada. Debido a que normalmente no ofrecen dividendos, la única oportunidad que tiene un inversor de ganar dinero con su inversión es cuando finalmente vende sus acciones. Si a la empresa no le va bien, los inversores sufren una pérdida en las acciones cuando llega el momento de vender.
Las acciones de crecimiento tienden a compartir algunos rasgos comunes. Por ejemplo, las empresas en crecimiento tienden a tener líneas de productos únicas. Pueden poseer patentes o tener acceso a tecnologías que los coloquen por delante de otros en su industria. Para mantenerse por delante de los competidores, reinvierten las ganancias para desarrollar tecnologías y patentes aún más nuevas como una forma de garantizar un crecimiento a más largo plazo.
Debido a sus patrones de innovación, a menudo tienen una base de clientes leales o una cantidad significativa de participación de mercado en su industria. Por ejemplo, una empresa que desarrolla aplicaciones informáticas y es la primera en brindar un nuevo servicio puede convertirse en una acción en crecimiento al ganar participación de mercado por ser la única empresa que brinda un nuevo servicio. Si otras empresas de aplicaciones ingresan al mercado con sus propias versiones del servicio, la empresa que logre atraer y retener a la mayor cantidad de usuarios tiene un mayor potencial para convertirse en un stock de crecimiento.
Muchas acciones de pequeña capitalización se consideran acciones de crecimiento. Sin embargo, algunas empresas más grandes también pueden ser empresas en crecimiento.
Puede encontrar acciones de crecimiento que cotizan en cualquier bolsa y en cualquier sector industrial, pero generalmente las encontrará en las industrias de más rápido crecimiento y en bolsas más innovadoras como el Nasdaq.
Acciones de crecimiento frente a acciones de valor
Las acciones de crecimiento difieren de las acciones de valor. Los inversores esperan que las acciones de crecimiento obtengan ganancias de capital sustanciales como resultado del fuerte crecimiento de la empresa subyacente. Esta expectativa puede resultar en que estas acciones parezcan sobrevaloradas debido a sus relaciones precio-ganancias (P / E) generalmente altas.
Por el contrario, las acciones de valor a menudo son subestimadas o ignoradas por el mercado, pero eventualmente pueden ganar valor. Los inversores también intentan beneficiarse de los dividendos que suelen pagar. Las acciones de valor tienden a negociarse a una relación precio / ganancias (P / E) baja.
Algunos inversores pueden intentar incluir acciones tanto de crecimiento como de valor en su cartera para la diversificación. Otros pueden preferir especializarse enfocándose más en el valor o el crecimiento.
Algunas acciones de valor están subvaloradas simplemente debido a los informes de ganancias deficientes o la atención negativa de los medios. Sin embargo, una característica que suelen tener es un fuerte historial de pago de dividendos. Una acción de valor con un sólido historial de dividendos puede proporcionar ingresos fiables a un inversor. Muchas acciones de valor son empresas más antiguas con las que se puede contar para mantenerse en el negocio, incluso si no son particularmente innovadoras o están preparadas para crecer.
Ejemplo de una acción en crecimiento
Amazon Inc. (AMZN) se ha considerado durante mucho tiempo una acción en crecimiento. En 2020, es una de las empresas más grandes del mundo y lo ha sido durante algún tiempo. Al 31 de marzo de 2020, Amazon se encuentra entre las tres principales acciones de EE. UU. En términos de capitalización de mercado.
Las acciones de Amazon se han negociado históricamente a una alta relación precio / ganancias (P / E) Entre 2019 y principios de 2020, el P / U de la acción se ha mantenido por encima de 70. A pesar del tamaño de la empresa, las estimaciones de crecimiento de las ganancias por acción (EPS) para el próximo cinco años todavía rondan el 30% anual.
Cuando se espera que una empresa crezca, los inversores siguen dispuestos a invertir (incluso con una relación P / E alta). Esto se debe a que, varios años después, el precio actual de las acciones puede parecer barato en retrospectiva. El riesgo es que el crecimiento no continúe como se esperaba. Los inversores han pagado un alto precio esperando una cosa y no obteniéndola. En tales casos, el precio de una acción en crecimiento puede caer drásticamente.
Preguntas frecuentes sobre acciones de crecimiento
¿Qué se considera una acción en crecimiento?
Cuando se trata de acciones, «crecimiento» significa que la empresa tiene un margen sustancial para la revalorización del capital. Suelen ser empresas más nuevas y de menor capitalización, y / o aquellas en sectores en crecimiento como la tecnología o la biotecnología. Las acciones de crecimiento pueden tener ganancias bajas o incluso negativas, lo que a menudo genera acciones de P / E altas.
¿Son riesgosas las acciones de crecimiento?
Como ocurre con todas las inversiones, existe una compensación fundamental entre riesgo y rendimiento. Las acciones de crecimiento brindan un mayor potencial de rendimiento futuro y, por lo tanto, se ven igualadas por un mayor riesgo que otros tipos de inversiones, como acciones de valor o bonos corporativos. El principal riesgo es que el crecimiento realizado o esperado no continúe en el futuro. Los inversores han pagado un alto precio esperando una cosa y no obteniéndola. En tales casos, el precio de una acción en crecimiento puede caer drásticamente.
¿Qué es un ejemplo de una acción en crecimiento?
Como ejemplo hipotético, una acción en crecimiento sería una empresa de biotecnología que ha comenzado a trabajar en un nuevo y prometedor tratamiento contra el cáncer. Actualmente, el producto se encuentra solo en la etapa de Fase I de ensayos clínicos, y no se sabe con certeza si la FDA aprobará el fármaco candidato para continuar con los ensayos de Fase II y III. Si el medicamento pasa y finalmente se aprueba para su uso, podría significar enormes ganancias y ganancias de capital. Sin embargo, si el medicamento no funciona según lo planeado o causa efectos secundarios graves, todo ese gasto en I + D puede haber sido en vano.
¿Cómo saber si una acción está en crecimiento o en valor?
En lugar de mirar al potencial de crecimiento futuro, las acciones de valor son aquellas que se cree que cotizan por debajo de lo que realmente valen y, por lo tanto, teóricamente proporcionarán un rendimiento superior a medida que los precios de sus acciones se pongan al día con los fundamentos. A diferencia de las acciones de crecimiento, que normalmente no pagan dividendos, las acciones de valor suelen tener rendimientos de dividendos superiores a la media. Las acciones de valor también tienden a tener fundamentos sólidos con relaciones precio-valor contable (P / B) comparativamente altas y valores P / E bajos, lo opuesto a las acciones de crecimiento.