Venta de lavado

¿Qué es una venta de lavado?

Una venta de lavado es una transacción en la que un inversionista busca maximizar los beneficios fiscales vendiendo un valor perdido al final de un año calendario para poder reclamar una pérdida de capital sobre los impuestos ese año. Es probable que la intención del inversor vuelva a comprar el valor después del comienzo del nuevo año, si es posible incluso más bajo que donde vendió. Estas ventas de lavado son un método que los inversores han considerado históricamente para reconocer una pérdida fiscal sin limitar su exposición a la oportunidad que perciben al poseer un valor en particular. El IRS usa la regla de venta de lavado para eliminar el incentivo de vender y readquirir arbitrariamente el mismo valor hacia el final de los años calendario.

Comprensión de una venta de lavado

Una venta de lavado funciona cuando las leyes fiscales de un país permiten deducciones fiscales por pérdidas sobre valores mantenidos dentro de un año fiscal determinado. Sin tales incentivos, no habría necesidad de vender productos de lavado. Sin embargo, donde existen tales incentivos, inevitablemente se producen ventas de lavado. La venta de lavado tiene tres partes.

Primero, cuando los inversores notan que están en una posición perdedora al final de un año fiscal, cierran esa posición al final del año o cerca de él. En segundo lugar, la venta les permite asumir una pérdida que pueden reclamar legalmente en sus declaraciones de impuestos como una reducción de sus ganancias de ese año. De esta forma pagan una menor cantidad de impuestos. En tercer lugar, después de que comience el nuevo año, el inversor buscará comprar el valor al precio que vendió anteriormente o por debajo del mismo.

La regla del lavado-venta

Para evitar el abuso de este incentivo, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) instituyó la Regla de Lavado-Venta en los EE. UU. (En el Reino Unido, la práctica se conoce como alojamiento y desayuno y las normas fiscales en el Reino Unido tienen una implementación similar a la regla de venta de lavado). La regla designa que si un inversionista compra un valor dentro de los 30 días antes o después de haberlo vendido, las pérdidas derivadas de esa venta no se pueden contabilizar contra los ingresos declarados. Esto elimina efectivamente el incentivo para hacer una venta de lavado a corto plazo.

Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una ganancia de capital de $ 15 000 por la venta de acciones de ABC. Se encuentra en el tramo impositivo más alto y, por lo tanto, tendrá que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital del 20%, o $ 3.000, al gobierno. Pero digamos que vende seguridad XYZ por una pérdida de $ 7,000. Su ganancia neta de capital a efectos fiscales será de $ 15,000 – $ 7,000 = $ 8,000, lo que significa que tendrá que pagar solo $ 1,600 en impuestos a las ganancias de capital. Observe cómo la pérdida realizada en XYZ reduce la ganancia en ABC y, por lo tanto, reduce la factura de impuestos del inversor.

Sin embargo, si el inversionista recompra acciones de XYZ, o una acción sustancialmente idéntica a XYZ, dentro de los 30 días posteriores a la venta, la transacción descrita anteriormente se cuenta como una venta de lavado y la pérdida no puede compensar ninguna ganancia. Para ser más específicos, una venta de lavado implica vender un valor con pérdida y recomprar el mismo valor, o uno que sea sustancialmente idéntico, dentro de los 30 días antes o después de la venta.

Además, el IRS no suele considerar que los bonos y las acciones preferentes de una empresa emisora ​​sean sustancialmente idénticos a las acciones ordinarias de la empresa. Sin embargo, puede haber circunstancias en las que las acciones preferentes, por ejemplo, puedan considerarse sustancialmente idénticas a las acciones ordinarias. Este sería el caso si las acciones preferentes se pueden convertir en acciones ordinarias sin ninguna restricción, tienen los mismos derechos de voto que las acciones ordinarias y se negocian a un precio cercano al índice de conversión.

La buena noticia es que cualquier pérdida realizada en una venta de lavado no se pierde por completo. En cambio, la pérdida se puede aplicar a la base de costos del valor sustancialmente idéntico comprado más recientemente. Esta adición no solo aumenta la base del costo de los valores comprados, sino que también reduce el tamaño de cualquier ganancia imponible futura como resultado. Por lo tanto, el inversor aún recibe crédito por esas pérdidas, pero en un momento posterior. Además, el período de tenencia de los valores de venta de lavado se suma al período de tenencia de los valores recomprados, lo que aumenta las probabilidades de que el inversor califique para la tasa impositiva favorable del 15% sobre las ganancias de capital a largo plazo.

Según laResolución de Ingresos 2008-5, las transacciones IRA también puedenactivar la regla de venta de lavado. Si las acciones se venden en una cuenta que no es de jubilación y se compran acciones sustancialmente idénticas en una IRA dentro de un período de 30 días, el inversionista no puede reclamar pérdidas fiscales por la venta, ni se incrementa la base en la IRA del individuo.