VWINX: Descripción general de Vanguard Wellesley Income Fund
Tabla de contenido
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- Objetivo de inversión
- Gestión de la cartera
- Cartera de inversiones
- Rendimiento de inversión
- Pros y contras de VWINX
- Preguntas frecuentes sobre VWINX
- La línea de fondo
El Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) es una retención de la adquisición de Vanguard de Wellington Management Company. Este fondo mutuo busca proporcionar un crecimiento de ingresos a largo plazo y un nivel alto y sostenible de ingresos actuales, junto con una apreciación moderada del capital a largo plazo. Establecido en 1970, Wellesley Income Fund se ha convertido en uno de los más exitosos orientados a los ingresos. fondos equilibrados para inversores conservadores.
Las Acciones de Inversor de Wellesley Income Fund requieren una inversión mínima de $ 3.000, con un índice de gastos del 0.23% que se considera bastante bajo para su categoría. También existe una versión institucional idéntica del fondo, Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), que requiere un mínimo de $ 50,000 pero también viene con un índice de gastos menor de 0.16%.
En este artículo, proporcionamos una descripción general del fondo, junto con varios aspectos destacados del fondo para ayudarlo a determinar si VWINX es una inversión adecuada para agregar a su cartera.
Conclusiones clave
- El Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) es un fondo conservador de ingresos equilibrados con una cartera de acciones del 30% al 50% y el resto en bonos de grado de inversión.
- Este fondo mutuo de $ 64 mil millones está orientado principalmente a inversionistas a mediano y largo plazo que desean ingresos estables y que están dispuestos a aceptar un nivel modesto de riesgo, pero también una modesta apreciación del capital.
- El fondo existe desde 1970 y es un vestigio de cuando Vanguard compró Wellington Management en 1975.
- VWINX siempre ha recibido una alta calificación por Morningstar y supera a su índice de referencia.
- VWINX viene con un índice de gastos de 0.26% y un requisito de inversión mínima de $ 3,000.
Objetivo de inversión
El rendimientos totales consistentes compuestos por ingresos actuales de bonos, dividendos y una modesta apreciación del capital.
Aunque el Wellesley Income Fund se clasifica como un fondo de ingresos, utiliza un enfoque más equilibrado para lograr su objetivo de ingresos. Los fondos equilibrados suelen ofrecer una asignación del 60% a las acciones, pero VWINX es algo único en el sentido de que asigna solo un tercio a las acciones y aproximadamente dos tercios a los bonos. Debido a su enfoque en los bonos, este fondo es el más adecuado para esos inversores. buscando ingresos de cartera y solo ganancias de capital modestas; por ejemplo, entre los próximos a la jubilación.
La menor ponderación del fondo en acciones se concentra en empresas que ofrecen rendimientos de dividendos superiores a la media o dividendos crecientes. Esto tiende a proporcionar una distribución de ingresos trimestral más alta (que actualmente ofrece un rendimiento del 2,61% en los últimos doce meses) que los fondos equilibrados no centrados en los ingresos, y está destinado a tenedores a medio y largo plazo.
Entre sus inversiones de renta fija, VWINX invierte aproximadamente del 60% al 65% de sus activos en valores de renta fija con grado de inversión con el objetivo de generar un nivel razonable de ingresos corrientes. Estas tenencias incluyen bonos corporativos de grado de inversión, bonos del Tesoro de EE. UU. Y bonos de agencias gubernamentales, así como valores respaldados por hipotecas (MBS).
50 años
Wellesley Income Fund ha gestionado su cartera de inversiones durante cincuenta años.
Gestión de la cartera
El equipo de gestión de la cartera está dirigido por John C. Keogh y W. Michael Reckmeyer III, ambos directores ejecutivos senior y socios de Wellington Management. Keogh es el administrador de la cartera de renta fija y Reckmeyer es el administrador de la cartera de acciones.
Keogh se incorporó a Wellington Management en 1983 después de trabajar durante varios años en la gestión de carteras en Connecticut National Bank. Reckmeyer, cuyo principal objetivo es la investigación de empresas de gran capitalización, orientadas al valor y con un sólido historial de dividendos, se incorporó a Wellington Management en 1994 tras ocho años como analista de investigación para Kemper Financial Services. Obtuvo su Maestría en Administración de Empresas (MBA) y su Licenciatura en Ingeniería Mecánica de la Universidad de Wisconsin. También se ha ganado la designación de analista financiero colegiado (CFA).
Reckmeyer ha gestionado el fondo desde 2007, Keogh desde 2008. Loran Moran y Michael Stack se unieron a ellos a principios de 2017. También ocupan puestos en Wellington Management y también trabajan en sus otros fondos. Con vigencia al cierre de operaciones el 30 de junio de 2021, Michael Stack se retirará de Wellington Management Company LLP y ya no se desempeñará como administrador de cartera para Vanguard Wellesley Income Fund.
Loren L. Moran y W. Michael Reckmeyer, que actualmente se desempeñan como administradores de cartera con el Sr. Stack, permanecerán como administradores de cartera del Fondo tras la jubilación del Sr. Stack. El objetivo, las estrategias y las políticas de inversión del Fondo se mantendrán sin cambios.
Cartera de inversiones
El fondo de $ 64 mil millones utiliza un enfoque equilibrado que enfatiza los valores de renta fija con hasta dos tercios invertidos en bonos corporativos de grado de inversión y de EE. UU. bonos del gobierno. La otra parte se invierte en acciones de gran capitalización que pagan dividendos.
A enero de 2021, la cartera del fondo está compuesta aproximadamente por un 38% de acciones, un 58% de bonos y un 4% de efectivo. Posee 66 acciones de primera línea y más de 1.260 posiciones de bonos individuales con una duración promediode 8.18 años y un rendimiento al vencimiento del 1.68%.
VWINX 10 mayores participaciones
Si bien el fondo solo tiene una ponderación aproximada de un tercio de las acciones, las acciones dominan las principales ponderaciones de la cartera. Esto se debe a que, si bien el fondo tiene más de mil doscientas posiciones de bonos, solo tiene posiciones en docenas de acciones individuales. Cada una de estas poblaciones es un pago de dividendos de acciones líderes de la empresa, a través de una gama de sectores industriales.
Rendimiento de inversión
El enfoque equilibrado de generación de ingresos ha funcionado muy bien para los inversores. El fondo ha generado una rentabilidad anual media de casi el 10% desde su creación. De manera más significativa, el fondo demuestra constantemente su capacidad para limitar sus desventajas y, al mismo tiempo, supera a su índice de referencia. Durante el colapso del mercado de valores de 2008, por ejemplo, disminuyó solo un 10%, que fue menos que su categoría y mucho menos que los fondos de acciones.
A partir de enero de 2021, el fondo tiene un rendimiento anualizado promedio de 3 años antes de impuestosde 6.95%, 8.37% durante los últimos cinco años y 7.72% durante 10 años, resultados que le han valido constantemente una calificación de cuatro o cinco estrellas. calificación de la firma de investigación de fondos de inversión Morningstar Inc.
Pros y contras de VWINX
Al igual que con muchos fondos mutuos de Vanguard, una de las ventajas clave de VWINX son sus tarifas de administración relativamente bajas. Dicho esto, existe un requisito de inversión mínima que podría disuadir a ciertos inversores minoristas. El fondo tiene una alta calificación e invierte en valores de alta calidad, pero es un fondo equilibrado centrado en los ingresos que se inclina mucho más hacia los bonos que la mayoría de sus pares. Una cosa a tener en cuenta es que VWINX tiene una tasa de rotación anual del 53%, lo que significa que a pesar de su baja tarifa de administración, el fondo cambia aproximadamente la mitad de sus tenencias cada año. Esto significa que existe una mayor probabilidad de que los tenedores de fondos estén expuestos a eventos imponibles que pueden restar valor a los rendimientos de primera línea.
Ventajas de VWINX
- Tarifas de gestión bajas
- Supera constantemente su índice de referencia
- Muy valorado por Morningstar
Contras de VWINX
- Tiene un requisito de inversión mínima
- Mucho más conservador que la mayoría de los fondos equilibrados
- Rotación anual relativamente alta (53%)
Preguntas frecuentes sobre VWINX
¿Es VWINX una buena inversión?
VWINX es un fondo mutuo de alta calidad que supera constantemente a su índice de referencia. Es un fondo conservador centrado en los ingresos, lo que lo hace más adecuado para inversores a largo plazo que buscan ingresos regulares y solo ganancias de capital modestas.
¿Vanguard Wellesley es un buen fondo?
Tanto Vanguard como Wellesley Management tienen una gran trayectoria y son muy conocidas y respetadas en el mundo de la gestión de inversiones. El fondo en sí tiene actualmente casi $ 64 mil millones en activos y ha existido desde 1970. Morningstar califica constantemente al fondo con su calificación más alta de 5 estrellas.
¿Es el Vanguard Wellesley Fund fiscalmente eficiente?
Debido a que es principalmente un fondo de ingresos, y debido a que en su mayoría posee bonos imponibles y acciones que pagan dividendos, con solo alrededor de 1/3 de las tenencias de acciones paga dividendos calificados, es poco probable que sea increíblemente eficiente en impuestos. Con una tasa de rotación del 53%, además, puede generar más eventos imponibles cada año.
¿Cuál es el mejor fondo de ingresos de Vanguard?
El fondo de mejor rendimiento de cualquier categoría en un año determinado puede cambiar, y el rendimiento pasado nunca es garantía de rendimientos futuros. Por lo tanto, es difícil decir definitivamente cuál de los muchos fondos de ingresos de alta calidad de Vanguard es el mejor. Aún así, Investopedia también recomienda las acciones de inversionistas de fondos exentos de impuestos de alto rendimiento Vanguard (VWAHX), las acciones de inversionistas de fondos corporativos de alto rendimiento Vanguard (VWEHX) y las acciones de inversionistas de fondos exentos de impuestos de plazo intermedio Vanguard (VWITX), basadas en sobre su desempeño y características.
La línea de fondo
El Wellesley Income Fund podría considerarse como una participación fundamental para los inversores conservadores que buscan un flujo sólido de ingresos con cierta revalorización del capital. El fondo ofrece un potencial alcista con una volatilidad limitada. También podría ser una buena posición satélite para inversores moderados o agresivos que renueven la parte de renta variable de su cartera y que deseen los tipos de interés.