OPI respaldada por capital de riesgo
¿Qué es una OPI respaldada por capital de riesgo?
El término OPI respaldada por capital de riesgo se refiere a la oferta pública inicial de una empresa que anteriormente fue financiada por inversores privados. Estas ofertas son consideradas un plan estratégico por los capitalistas de riesgo para recuperar sus inversiones en la empresa. Los inversores normalmente esperan el momento oportuno para emitir este tipo de oferta pública inicial con el fin de maximizar su retorno de la inversión (ROI).
Conclusiones clave
- Una oferta pública inicial respaldada por capital de riesgo se refiere a la oferta pública inicial de una empresa previamente financiada por inversores privados.
- Los capitalistas de riesgo utilizan las OPI respaldadas por VC para recuperar sus inversiones en una empresa.
- Los inversores esperan el momento más óptimo para realizar una oferta pública inicial y asegurarse de obtener el mejor rendimiento posible.
- La baja confianza de los inversores durante tiempos económicos difíciles puede limitar la cantidad de OPI respaldadas por VC en el mercado.
Comprensión de las OPI respaldadas por capital de riesgo
El capital riesgo es un tipo de capital privado. Este tipo de financiamiento es proporcionado por inversionistas y firmas a empresas con alto potencial de crecimiento o aquellas que demuestran alto crecimiento. Las firmas o fondos de capital de riesgo invierten en empresas en etapa inicial a cambio de una participación accionaria, asumiendo cualquiera de los riesgos asociados con la esperanza de que algunas de las nuevas empresas que apoyan tengan éxito.
La inversión típica de capital de riesgo se produce después de una ronda inicial de financiación inicial. La primera ronda de capital de riesgo institucional para financiar el crecimiento se denomina ronda Serie A. Los capitalistas de riesgo proporcionan capital inicial para que puedan maximizar su rendimiento a través de una estrategia de salida, como una OPI respaldada por capital de riesgo. Y debido a que proporcionan a las nuevas empresas una gran parte de su financiación inicial, tienen ciertos derechos y responsabilidades, incluido cómo y cuándo una empresa se hace pública.
Los capitalistas de riesgo buscan y esperan el momento más óptimo para realizar una oferta pública inicial. Esto es para asegurarse de que puedan dejar su puesto en una empresa mientras obtienen el mejor rendimiento posible. Se está adquiriendo la alternativa a una oferta pública inicial para una empresa respaldada por capital de riesgo: ser comprada por otra empresa. La adquisición de una empresa respaldada por capital de riesgo se conoce como venta comercial. Ambas opciones se conocen como estrategias de salida porque permiten a los capitalistas de riesgo y emprendedores sacar dinero de sus inversiones.
La alternativa a una oferta pública inicial respaldada por capital de riesgo es una adquisición.
Varias fuentes informan regularmente sobre las OPI respaldadas por capital de riesgo junto con el volumen de fusiones y adquisiciones (M&A). En tiempos de escasez de economía, tiende a haber menos OPI respaldadas por capital de riesgo debido a la baja confianza de los inversores. Como resultado de la crisis financiera, en 2008 y 2009 se registró un número récord de salidas a bolsa respaldadas por capital de riesgo.
Consideraciones Especiales
El capital de riesgo, al igual que las opciones de inversión ángel y financiación colectiva, es una opción atractiva para las nuevas empresas. Esto es especialmente cierto para las entidades que tienen un historial operativo limitado y son demasiado pequeñas para obtener capital en los mercados públicos. Es posible que las empresas que caen en esta categoría no estén en el punto en el que puedan obtener un préstamo bancario o completar una oferta de deuda.
Atraer capital de riesgo es muy diferente de obtener una deuda o un préstamo. Si bien los prestamistas tienen el derecho legal a los intereses de un préstamo y al reembolso del capital independientemente del éxito o el fracaso de una empresa, el capital de riesgo invertido a cambio de una participación en el capital de la empresa no tiene tal protección legal y es de naturaleza especulativa. El rendimiento de la inversión de un capitalista de riesgo depende completamente del crecimiento y la rentabilidad del negocio. Esto significa que un capitalista de riesgo asume un riesgo de pérdida junto con la expectativa de un retorno de su inversión.
Ejemplo de OPI respaldada por capital de riesgo
Tesla y Open Table se hicieron públicas en OPI basadas en capital de riesgo. Otro gran ejemplo de una oferta pública inicial respaldada por capital de riesgo es Uber (UBER ). La compañía de viajes compartidos se fundó en 2009, recaudando casi $ 20 mil millones de capitalistas de riesgo, incluidos Morgan Stanley, SoftBank y G Squared. La ronda final de financiamiento de la compañía tuvo lugar en 2018 cuando recaudó $ 500 millones. Uber se hizo pública en una salida a bolsa respaldado por capital de riesgo en de mayo de 2019. Las acciones tuvieron un precio de $ 45 cada uno, lo que permite a la empresa a elevar aproximadamente $ 8 mil millones.