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¿Qué es una actualización?

Una mejora se refiere al cambio positivo en la perspectiva de un analista de la valoración de un valor en particular basado principalmente en la mejora de los fundamentos de ese valor.

Comprensión de una actualización

Una actualización a un valor específico le asigna una clasificación más alta y generalmente se desencadena por información cualitativa y cuantitativa que contribuye a un aumento en la valoración financiera de ese valor. En el contexto de la gestión de carteras, el término «actualización» también se refiere a una estrategia mediante la cual se mejoran el perfil de riesgo y la calidad de la cartera al incluir fichas azules en ella y eliminar las acciones especulativas.

Los analistas de renta variable y bonos emiten actualizaciones de las calificaciones de inversión para acciones y valores de renta fija en sus respectivas casas de bolsa. Las agencias de calificación, como Standard & Poor’s, emiten actualizaciones de la calificación crediticia de los emisores corporativos de valores de deuda.

Por ejemplo, una agencia de calificación puede mejorar la calificación crediticia de un emisor de AA + a AAA. Tal movimiento tendría un efecto positivo en todos los bonos en circulación y otros instrumentos de renta fija del emisor.

Ejemplo de actualización de capital

Un ejemplo de una mejora de la renta variable sería un analista que eleva la calificación de inversión de una acción (o sector) en particular a «comprar» de «mantener». Una mejora de esta naturaleza a veces iría acompañada de una revisión al alza en el precio objetivo del analista para la acción.

En el caso de los valores de renta variable y deuda, una mejora generalmente genera una presión positiva. Detrás de escena, el mayor beneficio de una actualización es un menor costo de capital, tanto para la deuda como para el capital. Un menor costo de capital se traduce en una menor tasa de descuento, lo que conduce a una mayor valoración y valoración firme.

De manera similar a cómo una persona podría pedir prestado a una tasa de interés más barata después de una «actualización» de su puntaje crediticio, las empresas pueden acceder a los mercados de capital con más frecuencia y a tasas más bajas después de un evento de actualización positivo.

Más allá de un evento de actualización absoluta, las agencias de calificación crediticia y las tiendas de valoración de acciones publican listas de observación o listas similares que indican que los valores o las empresas están listos para una actualización (o degradación). Tanto los inversores como los acreedores vigilan de cerca los posibles cambios de dirección en un valor o una perspectiva comercial.