Universo de valores
¿Qué es un universo de valores?
Un universo de valores generalmente se refiere a un conjunto de valores que comparten una característica común. Los universos de seguridad se pueden utilizar para diferentes propósitos. Institucionalmente, los administradores de inversiones suelen especificar un universo de valores que define algunos de los parámetros de inversión para un fondo administrado. En términos generales, los inversores pueden optar por asignar diferentes partes de su cartera personal en función de varios universos de seguridad con diferentes características de riesgo-recompensa.
Por ejemplo, el amplio universo de acciones para un inversor estadounidense incluirá todas las empresas cotizadas, grandes y pequeñas, y también puede incluir empresas extranjeras cotizadas como ADR. Para algunos inversores, se puede utilizar un universo más estrecho que se limita a valorar únicamente las acciones, o aquellas con una capitalización de mercado por encima de un umbral mínimo.
Conclusiones clave
- Un universo de valores se refiere al conjunto completo de valores que comparten alguna característica o características comunes.
- El alcance de las características utilizadas para definir un universo de valores puede ser amplio o estrecho según los objetivos y preferencias de un inversor individual.
- Los universos de valores a menudo comienzan en el nivel de la clase de activo y luego se vuelven más estrechos al filtrar parámetros como el tamaño de la empresa, la calidad crediticia, el tipo o sector de la empresa, etc.
Comprensión del universo de valores
Un universo de valores puede ser amplio o estrecho según los parámetros definidos y puede variar entre diferentes inversores o gestores de cartera. El universo invertible, o cartera de mercado, incluye todos los activos negociables. En realidad, la mayoría de los inversores no invierten de forma tan amplia, por lo que un universo de valores normalmente podría abarcar todos los valores de una clase de activo en particular. Dentro de las clases de activos, los universos normalmente se centrarán en sus parámetros con factores como la capitalización o la industria.
Los inversores a menudo buscarán universos amplios de valores cuando construyan una cartera diversificada. Ante este escenario, un inversor puede segregar universos por renta fija y renta variable. Un inversor con una tolerancia al riesgo conservadora puede estar dispuesto a considerar cualquier tipo de valor de renta fija para una parte de renta fija de su cartera porque el riesgo de pérdida para las inversiones de renta fija es generalmente menor que otras inversiones de mercado. Un inversor que busque un rendimiento y un riesgo ligeramente más altos puede querer centrarse en todo el universo de acciones.
Universos de renta fija
Dentro de la clase de activos de renta fija hay varios universos a considerar. Muchos inversores y fondos gestionados segregan la renta fija por años hasta su vencimiento. Generalmente, los vencimientos a más corto plazo tendrán un riesgo de tasa de interés más bajo, mientras que los vencimientos a más largo plazo tienen un riesgo de tasa de interés más alto. Otros universos en renta fija pueden incluir gobierno, municipal o corporativo. Una mayor segregación también puede crear universos por calidad crediticia o ubicación geográfica. A menudo, un índice específico también formará la base de un universo de valores.
Universos de equidad
El mercado de valores también tiene muchos parámetros de segregación diferentes para universos. Las acciones normalmente se dividirán por capitalización de mercado, lo que puede crear universos de gran, mediana y pequeña capitalización. Otros universos pueden incluir geografía, crecimiento, valor o sector. En el mercado de valores, los índices también se utilizan comúnmente para formar la base de un universo de valores.
Análisis del universo
Los universos de valores son comúnmente el foco de estudios de investigación y análisis que pueden ayudar a respaldar a todo tipo de inversores. Los operadores activos que centran sus estrategias de inversión en ciertos universos a menudo analizarán las características históricas de un universo de valores para obtener información sobre las operaciones futuras y el análisis de operaciones.
Piense en un operador técnico que se centra en acciones de pequeña capitalización. Este comerciante querría centrar su análisis principalmente en un universo de acciones de pequeña capitalización en lugar de un universo de mercado amplio como el S&P 500 o Russell 3000. Para analizar el universo de pequeña capitalización, podrían hacer análisis de series de tiempo históricas en el Russell 2000 identificar diversas características y tendencias regresivas. También se encuentra disponible una amplia variedad de software de pronóstico para que los comerciantes desarrollen precios de valores pronosticados a futuro que también puedan respaldar sus estrategias comerciales.