Grupo de suscripción

¿Qué es un grupo de suscripción?

Un grupo de suscripción es una asociación temporal de banqueros de inversión y corredores de bolsa que desean comprar una nueva emisión de valores de un emisor para distribuir la emisión a los inversores con una ganancia. El grupo de suscripción comparte el riesgo y ayuda en la distribución exitosa de la nueva emisión de valores una vez que la emisión se hace pública.

Un grupo de suscripción también se denomina grupo de compra, sindicato de distribución o sindicato.

Cómo funciona un grupo de suscripción

Un grupo de suscripción gestiona la distribución de una nueva emisión de valores, como una acción de una sola empresa o un bono. El grupo compra la emisión a la empresa primero a un precio específico y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores). Luego, el grupo de suscripción revende la emisión a los inversores para obtener beneficios..

Para la empresa emisora, tener un grupo de suscripción significa que se le paga por adelantado por las acciones que está emitiendo. Como resultado, una cantidad significativa de riesgo se elimina de la empresa emisora ​​y es asumida por el grupo de suscripción. La empresa emisora ​​ya no tiene que vender el inventario de sus acciones directamente a los inversores. La ganancia o pérdida para el grupo está determinada por el desempeño de las nuevas acciones en el mercado. (Si hay una ganancia, es la diferencia entre el precio de compra y el precio de reventa). Esta diferencia también se conoce como diferencial de suscripción.

La unión temporal como grupo de suscripción permite a los banqueros e instituciones de inversión financiar una compra de gran volumen que estaría fuera del alcance de un banquero o institución. Sin embargo, una vez que todos los valores se venden a los inversores, ya no hay razón para que el grupo exista. En este punto, un grupo de suscripción se disuelve y los banqueros individuales y las entidades financieras son libres de unirse en grupos de suscripción para otras emisiones de valores independientes.

En un grupo de suscripción, normalmente hay un suscriptor principal. El suscriptor principal es responsable de tratar con los organismos reguladores. El suscriptor principal también puede recibir la mayor parte de la emisión para su distribución.

Suscripción de banca de inversión frente a suscripción de seguros

La suscripción  tiene aplicaciones tanto en banca de inversión como en el sector de seguros. Sin embargo, significa cosas diferentes en estas distintas industrias; un grupo de suscripción es una entidad diferente en banca de inversión que en seguros.

En banca de inversión, la suscripción es el proceso de unirse con otras entidades financieras para comprar grandes volúmenes de un nuevo valor que se está emitiendo. Después de esto, las acciones se revenden o distribuyen a los inversores. Este proceso es transaccional; Los grupos de suscripción se reúnen durante un período de tiempo temporal para comprar y luego vender un valor específico.

En la industria de los seguros, la suscripción es el proceso de calcular el riesgo y los pagos y calcular los costos de comprar un seguro para diferentes objetos, situaciones y entidades. La suscripción de seguros puede ser realizada por un grupo o un individuo, y un grupo de suscripción puede existir durante largos períodos de tiempo y a través de múltiples contratos y pólizas con una variedad de asegurados. La función principal de un grupo de suscripción de seguros no es agrupar fondos para comprar valores, sino hacer cálculos de riesgo y determinar la tasa correcta para una póliza de seguro.