Ciclo de suscripción
¿Qué es un ciclo de suscripción?
El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo. Un ciclo de suscripción típico se extiende por varios años, ya que las condiciones del mercado para el negocio de suscripción van de auge a caída y de nuevo al auge. Un ciclo de suscripción también se conoce como un «ciclo de seguro».
Conclusiones clave
- El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo.
- Las fluctuaciones en el ciclo de suscripción consisten en condiciones de mercado que van de un ciclo de auge a un ciclo de caída y una vez más.
- El ciclo de suscripción comienza con muchos competidores y primas bajas y luego, después de un aumento en los reclamos y las insolvencias de las compañías de seguros, la competencia disminuye y las primas aumentan.
- Después de este período, los participantes netos ingresan al mercado, aumentando la competencia, lo que resulta en una reducción de las primas y el ciclo de suscripción comienza nuevamente.
- El ciclo de suscripción es uno de los mayores desafíos que enfrentan las compañías de seguros y constantemente tratan de administrarlo lo mejor que pueden.
Comprensión de un ciclo de suscripción
El ciclo de suscripción representa el flujo y reflujo del negocio entre los mercados de seguros blandos y duros. Al comienzo de un ciclo de suscripción, el negocio se debilita debido al aumento de la competencia y al exceso de capacidad de seguros, como resultado de lo cual las primas son bajas. Luego, un desastre natural u otro evento conduce a un aumento en las reclamaciones de seguros, lo que lleva a las aseguradoras menos capitalizadas a la quiebra.
La menor competencia y la menor capacidad de seguros conducen a mejores condiciones de suscripción para las aseguradoras sobrevivientes, lo que les permite aumentar las primas y registrar un sólido crecimiento de las ganancias. A medida que se pagan las reclamaciones de seguros y disminuye la marea de nuevas reclamaciones, las compañías de seguros vuelven lentamente a la rentabilidad. Entonces, nuevas compañías de seguros ingresan al mercado, ofreciendo primas más bajas y requisitos más flexibles que las compañías existentes. Las empresas existentes se ven obligadas a flexibilizar sus requisitos para seguir siendo competitivas y el ciclo de los seguros comienza de nuevo.
El ciclo de suscripción se perpetúa porque la mayoría de las compañías de seguros colocan las ganancias a corto plazo sobre la estabilidad a largo plazo, vendiendo seguros sin preocuparse por lo que suceda cuando finalice el mercado blando. La única forma de regular o aislar eficazmente a una compañía de seguros contra los efectos del ciclo de seguros es ignorar la rentabilidad a corto plazo y concentrarse en ahorrar capital. Una compañía de seguros también puede considerar establecer límites y reservar dinero en un tipo de cuenta de «días difíciles». La eficiencia disciplinada puede tener un efecto considerable en la estabilidad financiera y las perspectivas comerciales a largo plazo de una empresa.
Gestión de un ciclo de suscripción
Como ocurre con la mayoría de los ciclos económicos, el ciclo de suscripción es un fenómeno muy difícil de eliminar. El concepto ha sido un fenómeno comprendido desde al menos la década de 1920 y desde entonces ha sido tratado como un concepto central en la industria. En 2006, el gigante de seguros Lloyd’s of London identificó la gestión de este ciclo como el principal desafío al que se enfrenta la industria de seguros y publicó un informe en el que entrevistó a más de 100 suscriptores sobre cuestiones de la industria. En respuesta a su encuesta, pudieron identificar los pasos para administrar el ciclo del seguro.
La mayoría de las organizaciones de vigilancia de la industria de seguros creen que los ciclos de suscripción son inevitables debido a la incertidumbre inherente de hacer coincidir los precios de los seguros con las pérdidas futuras. Desafortunadamente, la industria en su conjunto no está respondiendo a los desafíos que trae el ciclo de suscripción. El ciclo de suscripción afecta a todos los tipos de seguros excepto los seguros de vida, donde existe suficiente información para minimizar el riesgo y reducir el efecto del ciclo de suscripción.