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¿Qué es una mesa de operaciones?

Una mesa de negociación es un lugar físico donde se realizan las transacciones de compra y venta de valores. Dependiendo del tipo de institución financiera, la mesa de negociación puede ser ocupada por comerciantes que operan por su propia cuenta, corredores que actúan como agentes que emparejan a compradores y vendedores, o una combinación de ambos.

Las mesas de negociación se encuentran en la mayoría de las empresas financieras que participan en la facilitación de las ejecuciones comerciales en mercados como acciones, valores de renta fija, futuros, materias primas y divisas. Estas facilidades son cruciales para proporcionar liquidez al mercado. Una mesa de operaciones también se conoce como mesa de operaciones.

Comprensión de la mesa de operaciones

Los operadores que operan en los mercados financieros generalmente convergen en una sala conocida como sala de operaciones o sala de operaciones. El piso de negociación está compuesto por escritorios que comparten un gran espacio abierto. Cada mesa, denominada formalmente mesa de operaciones, se especializa en un tipo de valor o segmento de mercado. Las mesas de negociación son los lugares donde se realizan la compra y venta de valores dentro de una institución financiera.

Antes de la década de 1970, muchos bancos dividían su negocio de mercados de capitales en muchos departamentos diferentes en varias regiones. Estas instituciones comenzaron a consolidar estos departamentos en la década de 1970 tras el lanzamiento del NASDAQ, que requería que todas las empresas de inversión tuvieran mesas de negociación de acciones. Hoy en día, muchos administradores de activos subcontratan sus mesas de operaciones a estas instituciones más grandes.

Las mesas de operaciones están a cargo de comerciantes con licencia que se especializan en un tipo de inversión determinado, como acciones o materias primas. Estos comerciantes utilizan principalmente sistemas de comercio electrónico y creadores de mercado para identificar los mejores precios para sus clientes. El personal de las mesas de negociación recibe los pedidos de los clientes de la mesa de ventas, que se encarga de sugerir ideas de negociación a inversores institucionales y de alto patrimonio. Además de las actividades comerciales, las mesas de operaciones también ayudan a los clientes a estructurar productos financieros, buscar oportunidades o respaldar acuerdos entre empresas e inversores.

Cómo funcionan las mesas de operaciones

Las mesas de operaciones generan ingresos al cobrar una comisión por las operaciones que realizan. Por ejemplo, un fondo de cobertura puede negociar a través de una mesa de negociación de acciones en un banco de inversión y pagar una tarifa modesta por cada operación. En algunos casos, los corredores pueden operar su propia mesa de operaciones siendo la contraparte de las operaciones de sus clientes. Es posible que estas operaciones nunca lleguen al mercado interbancario y que permanezcan dentro de los límites del propio grupo de liquidez del corredor.

Hay muchos tipos diferentes de mesas de negociación en función del valor que se esté negociando. A menudo, estos escritorios están separados y pueden estar ubicados en ciertos intercambios centrales.

Tipos de mesas de operaciones

Algunas mesas de operaciones comunes incluyen:

• Las mesas de negociación de acciones se encargan de todo, desde la negociación de acciones hasta la negociación de opciones exóticas.
• Las mesas de negociación de renta fija manejan bonos del gobierno, bonos corporativos y otros bonos e instrumentos similares a bonos que pagan un rendimiento.
• Las mesas de negociación de divisas facilitan la negociación de pares de divisas actuando como creadores de mercado. También pueden participar en actividades comerciales patentadas.
• Las mesas de negociación de productos básicos se centran en productos agrícolas, metales y otros productos básicos, como el petróleo crudo, el oro y el café.
• Las mesas de negociación de derivados se especializan en derivados como opciones, futuros, contratos a plazo y swaps.

Cada uno de estos sectores se puede subdividir aún más. Por ejemplo, la renta fija es una categoría muy amplia y puede hacer frente a cualquier cosa, desde bonos del Tesoro estadounidenses ultraseguros hasta bonos de empresas de baja calidad y de alto riesgo, también conocidos como bonos basura. Los bancos de inversión más grandes pueden subdividir sus mesas de negociación para especializarse en categorías más limitadas dentro de estos sectores principales.

Muchos corredores también ofrecen mesas de negociación para sus clientes, especialmente en el mercado de divisas y en el mercado de transacciones diarias de acciones. Con la capacidad de ejecutar operaciones instantáneamente, estos corredores se distinguen de otros corredores que actúan como intermediarios. La mayoría de las grandes instituciones financieras tienen sus propias mesas de operaciones para ayudar a sus equipos internos y clientes externos a realizar pedidos.